Взаимни фондове: рейтинг на доходност. Правила за избор на взаимни фондове
Какво отличава добрия взаимен фонд за акции от лошия? И как да изберем най-добрия? Разбира се, основната разлика между добрия взаимен фонд е неговата висока доходност. Колкото по-висок е добивът, толкова по-добре. Но доходността на взаимните фондове, както по принцип, е толкова непредвидима. Как да бъдем? Има един начин. Какво друго отличава добрия взаимен фонд за акции от всички останали? Фактът, че е пред бенчмарка - индексът MICEX. И най-важното, прави това редовно! Можете да покажете феноменална доходност за една година и поради това да бъдете сред лидерите по доходност за известно време, а през останалото време да не представяте нищо забележително. Но не всеки взаимен фонд може редовно да надминава индекса; това е, което отличава едно момче от съпруга, един добър фонд от останалите.
Нека да видим кои взаимни фондове от акции редовно превъзхождат индекса MICEX и да създадем рейтинг на взаимните фондове.
За изследването традиционно взех периода 2002-2013 г. и го разделих на времеви интервали по години. Началото на периода е първият работен ден на годината, краят е последният работен ден на годината. Оказаха се 12 периода от по една година.
За да сравня средствата с индекса MICEX, го разделих на едни и същи периоди от време и изчислих доходността за всеки.
Проучването включва отворени капиталови фондове със и без специализация, а данните за възвръщаемостта са взети от уебсайта на Националната лига на мениджърите nlu.ru.
Нека да видим какъв процент от фондовете надминават индекса MICEX през дадена година.
| година | Брой средства | Изпревари индекса | Процент |
| 2002 | 10 | 4 | 40% |
| 2003 | 11 | 0 | 0% |
| 2004 | 22 | 14 | 64% |
| 2005 | 42 | 3 | 7% |
| 2006 | 66 | 6 | 9% |
| 2007 | 99 | 12 | 12% |
| 2008 | 169 | 83 | 49% |
| 2009 | 173 | 100 | 58% |
| 2010 | 170 | 114 | 67% |
| 2011 | 176 | 56 | 32% |
| 2012 | 176 | 39 | 22% |
| 2013 | 174 | 91 | 52% |
Има голямо разсейване на данните; няма модел или тенденция. През 2003 г. нито един фонд не успя да победи индекса. Повечето фондове успяха да надминат индекса през 2010 г. - очевидно растежът след кризата помогна. Само в 4 от 12 случая броят на фондовете, които победиха индекса, надхвърли половината.
Рейтинг на взаимни фондове.
За да разберем кои фондове са най-добрите, ще съставим рейтинг. Разделих съставянето на рейтинга на взаимния фонд на два етапа.
Етап първи.
Първо, за всяка година съставих списък с фондове, които побеждават индекса с поне 0,01% и получих списък с фондове, които побеждават индекса поне веднъж на 12 години. Броят на тези фондове може да се види в таблицата по-горе. Тези средства отиват по-далеч.
Етап втори.
За всеки фонд преброих колко пъти е победил индекса и избрах фондове, които победиха индекса повече от два пъти. Тъй като веднъж е случайност, вторият е просто късмет, но третият път може вече да е модел. Има общо 93 фонда, които надминават индекса повече от два пъти.
Финалът.
Проучването продължава 12 години. През това време се появиха много фондове, някои изчезнаха. Следователно простото преброяване на броя години, през които даден фонд е победил индекс, няма да е достатъчно. Например един фонд съществува от 8 години и е надминал индекса 3 пъти. Другият съществува от 4 години и също надмина индекса 3 пъти. Очевидно вторият фонд се представя по-добре, тъй като превъзхожда индекса по-често от втория. За да отчета това, за всеки фонд въведох коефициент на превъзходство на индекса – съотношението на печелившите години към общия брой години, през които фондът е работил. Колкото по-често даден фонд превъзхожда индекса, толкова по-голямо е съотношението, толкова по-последователно превъзхожда индекса. И точно това търсим. За всеки фонд преброих броя на пълните години на съществуване и изчислих коефициента. Ако фондът е създаден на 10.2004 г., то той съществува 9 пълни години. Това се дължи на факта, че изчислих възвръщаемостта на индекса за цяла година.
Сортирах всички средства по съотношение от най-високото до най-ниското и получих рейтинг на взаимни фондове.
Това е рейтинг на фондовете, включва фондове, които имат коефициент на превъзходство на индекса над 60%. Средствата са сортирани в низходящ ред. Първата колона е името на фонда, втората е колко пъти фондът е надминал индекса MICEX, третата е броят на пълните години на работа на фонда (ограничен от периода на изследване до 12 години), четвъртата е коефициентът на превъзходство.
|
Твърди- Глобус |
100% |
||
|
Сбербанк-Нефт и газсектор |
|||
|
Фонд 2025 |
|||
|
Първи Алгоритмичен Фонд - Акции |
|||
|
УРАЛСИБ |
|||
|
Алфа Капитал |
|||
|
РЕГИОН |
|||
|
Алфа столицаПотребителски сектор |
|||
|
Алианс - |
|||
|
Алианс - |
|||
|
BKS– Глобален петрол |
|||
|
ВТБ-Акционерен фонд |
|||
|
ВТБ-Фонд за потребителския сектор |
|||
|
ВТБ- Фондация "Телекомуникации". |
|||
|
Okhotny Ryad - фонд на предприятията от потребителския сектор |
|||
|
Райфайзен-Потребителски сектор |
|||
|
RGS — Нефт и газ |
|||
|
RGS— потребителски сектор |
|||
|
Сбербанк — |
|||
|
Стоик-Консуматорсектор |
|||
|
Стоик-Телекомуникациии високи технологии |
|||
|
TKB BNP Paribas - руски потребителски сектор |
|||
|
ВТБ– Предприятие фонд с |
|||
|
Райфайзен-Стоков сектор |
|||
|
Арсагера-Акционерен фонд |
|||
|
Manezhnaya Square – дялов фонд |
|||
|
Promsvyaz-Наличност |
|||
|
Универ-Акционерен фонд |
|||
|
TKB BNP Paribas - Фонд за акции |
|||
|
BKS-Фонд Халал |
|||
|
TKB BNP Paribas - Фонд за акции 2 |
Първият фонд Солид - Глобус надмина индекса 3 пъти от три. Но това е глобален фонд, половината от активите му са американски акции. Руските акции не са нараснали през тези три години, но американските акции са поскъпнали значително. Благодарение на американските акции този фонд показа толкова добри резултати. Следователно е некоректно да го сравняваме с индекса MICEX и го премахваме от рейтинга.
Всички останали фондове са маркирани с цвят: син - индустриални фондове със специализация, червен - фондове без специализация. Индустриалните фондове трябва да държат по-голямата част от своите активи в акции на определена индустрия, така че представянето на такива фондове се влияе решаващо не толкова от мениджъра на фонда, колкото от представянето на акциите на тази индустрия. Както можете да видите, рейтингът съдържа основно средства от три индустрии - нефт и газ, потребителски и някои телекомуникации. Именно тези сектори на икономиката отбелязаха най-голям ръст, поради което фондовете успяха да надминат индекса.
Нека разгледаме по-отблизо фондовете без специализация. Първият такъв фонд е 2025 OFG Invest Fund. Изпревари индекса в 5 от 6 случая, което е 83%.
Вторият е първият алгоритмичен. Има 5 пълни години, добре, почти 6. Съотношението е 4 към 5 (80%) или 4 към почти 6 (67%). Фондът престана да съществува на 2 октомври 2014 г.
Следващият е Регионалният фонд за акции - един от най-старите фондове - съществува вече 10 пълни години. Надминава индекса 7 пъти (70%). Много добър показател за толкова дълъг период.
VTB Equity Fund надмина индекса 4 пъти от 6, 67%.
Следните средства
- Arsagera Equity Fund,
- Manezhnaya Square – дялов фонд
- Promsvyaz-Акции
- Универ-Акционерен фонд
изпреварва индекса в 63% от случаите. Всички фондове съществуват 8 пълни години. Фондация "Манежный площад" прекрати дейността си през 2014 г. Това е бивш фонд на управляващата компания на Банката на Москва, чиито средства бяха прехвърлени на VTB Capital Asset Management Management. Явно са решили да не дублират средства, тъй като вече са имали свои подобни.
- TKB BNP Paribas - Фонд за акции
- БКС-Фондация Халал
- TKB BNP Paribas - Фонд за акции 2
изпреварва индекса в 60% от случаите. Най-старият фонд, TKB BNP Paribas-Equity Fund, съществува от 10 пълни години. Фондация БКС Халал престана да съществува през 2014 г.
Какви средства бих отделил? Най-старият фонд е Regional Equity Fund, а два по-млади фонда са Fund 2025 и VTB Equity Fund. Тези средства показаха най-добри резултати. Мениджърите на тези взаимни фондове успяха да изберат тези, които растат повече от индекса MICEX. Графиката показва как натрупаната доходност от 2007 г. надвишава доходността на индекса.
Сравнение на доходността на фондовете и индекса MICEX.
Данни за средствата:
Стигаме до същото заключение, което открихме, че е трудно да се преодолее възвръщаемостта на индекса и не всеки може да го направи. Средствата от рейтинга успяха да надминат индекса в повечето случаи, но това е точков срез и е невъзможно да се каже, че те ще продължат да го надминават.
Има много инструменти за инвестиране, като един от най-популярните е инвестирането във взаимни фондове. Всеки може да се възползва от тази възможност без специализирани познания или скъпоструващо обучение. Но за да получите оптимална печалба, трябва да намерите възможно най-много информация за фондовете, които предлагат най-благоприятни условия.
Преди да кандидатства за конкретен фонд, бъдещият инвеститор трябва самостоятелно да си постави определени цели и да вземе предвид следните аспекти:
- Каква сумапланирани за инвестиция
- Продължителност
- Възможни рискове
- Очакван размер на дохода.
Всички фактори са тясно свързани помежду си и следователно се вземат предвид заедно. Когато планирате да инвестирате за кратък период от време, препоръчително е да се обърнете към взаимен фонд от отворен тип. За значителни инвестиции взаимните фондове са интервални или затворени. Но трябва да сте бдителни - колкото по-голям е очакваният доход, толкова по-висок е очакваният риск.
Взаимен фонд на Сбербанк - доходност, прегледи на вложителите
Сбербанк предлага три програми за инвестиране във взаимни фондове, които се различават по степента на риск.
Взаимни фондове на Сбербанк - управление на активи:
- Облигации Иля Муромец. Срокът е минимум три години. Очаквана печалба 34,32% Програмата е оптимална за тези, които искат да се защитят максимално от темповете на инфлация и да получават печалби над размера на отворения депозит. Рискът в този случай остава минимален
- Балансиран. Инвестиционните средства се разпределят по равни дялове между акции и ценни книжа на различни емитенти. Продължителността на инвестицията също е от 3 години. Очаквана печалба 44.15%. Основната разлика от първата програма е инвестирането в акции
- Никитич. Въпреки инвестирането в акции с висока ликвидност и само в надеждни компании, рискът остава на високо ниво. Минималният срок остава същият - 3 години, но се увеличава с 50,08%.
Според прегледите на потребителите, програмите помагат да се печелят добри доходи. Това е надеждна банка, която работи с доверени компании. Въпреки това, за да получи желаната печалба, всеки клиент сам решава къде иска да инвестира.
Взаимни фондове Alfa Capital - рейтинги, доходност
Управляващото дружество обявява добри инвестиционни условия: възможност за получаване на доход от 36,11% през цялата година, потребителят може активно да продава акции по всяко време. Сайтът съдържа специален калкулатор, който изчислява очакваната печалба. Това помага на потенциалния клиент да изчисли очаквания доход и да вземе решение за сътрудничество.
За всяка от текущите програми се изчислява показателят за рентабилност:
- Марки— очаквано увеличение 30%
- Ресурси. Цифрата е по-висока - 33%
- Технологии. За тези, които искат да рискуват - 38%.
Взаимни фондове на Газпромбанк "Облигации плюс"
В съответствие с политиката за инвестиране във взаимни фондове, Газпромбанк инвестира само в доказани местни предприятия. Сред основните задачи са запазването на средствата на вложителите и осигуряването на приличен доход. Към днешна дата програмата Bonds Plus е най-голямата по отношение на активите и е надхвърлила границата от 10 милиарда рубли.
Прилагат се следните условия:
- Минимален размеринвестиционен депозит от 5000 рубли
- Плащане за услуга 2,6% годишно
- Ако инвестиционен периоде повече от три години, инвеститорът автоматично освободени от заплащане на комисионни.
"Райфайзенкапитал" - взаимни фондове от Райфайзенбанк
Инвестиционните условия в Райфайзен банк изглеждат не по-малко привлекателни. Цената на акциите се актуализира всеки ден. Първоначалната вноска за физическо лице обаче трябва да бъде най-малко 50 000 рубли, а за последващи попълвания - 10 000 рубли. Заслужава да се отбележи, че периодът на инвестиция може да бъде от 3 месеца, докато в други банки е от три години.
Има бонус програма, чийто размер зависи от инвестиционния период. 3% се дължат, ако акциите се държат три месеца или повече. Повече от година - 2% и не се облага с ДДС.
Фонд "Иля Муромец" от Сбербанк - позиции и доходност
За начинаещи инвеститори, които не искат да рискуват парите си, програмата за взаимни фондове от Сбербанк „Иля Муромец“ е най-добрият вариант. Както бе отбелязано, сред наличните оферти доходността е най-ниска - 34,32%. Това обаче се компенсира от минимален риск, тъй като активите се инвестират в облигации на доказани компании.
Доходите са с фиксиран процент, а кредитните портфейли остават ниски. Инвестициите се правят в еквивалент в рубли.Как да спечелим пари от облигации в рубли?
За да спечелите пари от инвестиции в рубли, на първо място, инвеститорът трябва да реши какъв риск е готов да поеме.
Има две стратегии, чрез които можете да печелите пари от облигации в рубли:
- Доходност от купони. Средният годишен ръст е 10%, което е добър показател. Очакваната сума обаче зависи от размера на инвестицията.
- Спекулации. Тъй като цената на облигациите непрекъснато се променя, разликата може да играе в ръцете на инвеститора. Купувайки облигации на минимална цена, те могат да бъдат препродадени на по-изгодна цена.
- Всеки инвеститор избира своя пъткоято планира да следва, за да увеличи капитала си.
VTB Treasury Fund - прегледи на инвеститорите
Сред инвеститорите фондът е известен със своята надеждност, което се потвърждава от голям брой положителни отзиви. Инвестициите могат да донесат доходност във взаимните фондове на VTB - 10−12%. Има обаче един нюанс, който трябва да имате предвид при избора си. Ако имате спешна нужда от средства, тогава акциите ще трябва да бъдат продадени и не непременно на атрактивна цена.
Рублови облигации от Transfingroup
Основната цел на управляващото дружество е придобиването на облигации. Компанията определя минималната вноска от 300 000 рубли. Средната цена на една акция за последния период е 302,7 рубли. Минималният инвестиционен период е три години.
Aton Management Bond Fund
Фондацията предлага по-демократични условия за сътрудничество:
- Минимален размервноската е само 1000 рубли
- Плащане на комисионнасамо 2%.
Сътрудничеството ще стане подходящо за онези инвеститори, които искат да получат най-стабилната възвръщаемост, готови са да инвестират в иновативни местни проекти и планират да прогнозират растежа на собствените си приходи.
Глобални иновации от Uralsib
При депозиране на собствени средства под 3 000 000 рубли комисионната за управление се заплаща в установения размер от 0,5%. Ако сумата надвишава установения праг, не се заплащат допълнителни такси. Минималната инвестиция е 1000 рубли. Операциите могат да се извършват ежедневно. Текущата цена за акция е 26 927 рубли.
Видео: струва ли си да инвестирате във взаимни фондове?
Всеки инвеститор иска да знае къде да инвестира пари с максимална печалба. Един от тези инструменти са Взаимните инвестиционни фондове, съкратено Взаимни фондове.
Техният рейтинг на рентабилност непрекъснато се променя и зависи от много фактори. Ще се опитаме да разберем по-подробно какъв вид финансов инструмент е това, какви предимства и недостатъци има. Прочетете повече за това какво представляват взаимните фондове, техните рейтинги на доходност, както и какво трябва да знаете, преди да инвестирате, по-късно в статията.
Какво представляват взаимните фондове
Взаимният фонд е вид каса на общи пари, състояща се от акции (акции) на инвеститори без участието на юридически лица и банкови организации.
Той се управлява или по-скоро се опитва да увеличи тези средства от управляващото дружество, с което е сключено споразумението. Тя получава определен бонус за това, а инвеститорите получават увеличение на капитала.
Добър пример
За по-добро разбиране, нека симулираме ситуацията: в кооперативна градина се продава ябълково дърво, което ще даде плод след една година.
Един човек няма възможност да го купи, той кани приятели да инвестират заедно в закупуването на ябълково дърво, за да генерират съвместно доходи. В резултат на това те го формират и го поверяват на един човек. Закупува се ябълково дърво, което в рамките на една година започва да носи приходи. Приятелите си го разделят в зависимост от дела си във фонда. Но няма гаранция, че утре дървото няма да изсъхне или да даде плод. Приятелите могат да инвестират пари и да загубят всичко.
Взаимните фондове, чийто рейтинг на доходност може да се променя всеки ден, са структурирани по същия начин. Управляващото дружество привлича пари на клиенти и формира акции от тях. Това не означава нищо, ако името на фонда е свързано с която и да е банка, например взаимни фондове на Сбербанк - доходността и рейтингът не са гарантирани от ПАО Сбербанк.
Инвеститорът също може да загуби парите си, въпреки факта, че управляващото дружество всъщност е свързано с него, за разлика от банковия депозит, чиято доходност е гарантирана както от самата банка, така и от застрахователната компания, тъй като всички депозити на населението са застраховани срещу непредвидени ситуации
Първите взаимни фондове
Първите подобни финансови инструменти се появяват в САЩ през 1924 г.
Но по време на икономически кризи американското население не вярваше на управляващите компании. Да носиш пари на непознати, за да притежаваш кой знае какво? - така разсъждаваха тогава обикновените граждани.
Развитие на взаимни фондове
Бумът на взаимните фондове настъпва в началото на 50-те години. По това време населението на САЩ беше „узряло“ да разбере подобни финансови инструменти.
Взаимните фондове започват да се появяват на местните пазари в средата на 90-те години.
Днес в Русия най-стабилната компания, която показва положителна динамика в нарастването на доходите на акционерите от година на година, е Сбербанк. Доверителна инвестиционна компания.
Видове взаимни фондове
- Облигации. Методът на инвестиране в облигации се счита за най-малко рисков, но тяхната доходност също е по-ниска от тази на другите видове. Смята се, че такъв инструмент е необходим за запазване на капитала без заплаха от загуба.
- Промоционални. Парите на акционерите се използват за закупуване на акции на различни компании, чиито цени определят както печалбите, така и загубите.
- Смесени. Един вид златна среда в инвестиционната стратегия.
- Риск. Инвеститорите инвестират в закупуване на компании, които излизат на пазара с различни иновативни продукти. Повече от половината от тях се оказват нерентабилни, но една успешна сделка е достатъчна и всички загуби ще бъдат компенсирани, а печалбите ще се увеличат.
- Ипотека. Парите на акционерите се инвестират в жилищни или търговски имоти.
- Жив плет. Най-рисковите, но в същото време и най-доходоносните фондове. Доверителната компания следи пазарните колебания и се адаптира към тях, като по този начин играе за спад или растеж.
Взаимни фондове на Сбербанк: доходност. "Потребителски сектор"
Сега нека разгледаме по-отблизо един от взаимните фондове на Сбербанк „Потребителски сектор“. Неговите предимства:
- Минимални рискове.
- Възможност за депозит от 15 хиляди рубли.
- Можете да инвестирате в няколко взаимни фонда едновременно.
Днес най-успешните взаимни фондове на Сбербанк (доходност) са „Потребителският сектор“. Отзивите сред инвеститорите, разбира се, са противоречиви.
Но от 2016 г. Потребителският сектор е сред първите десет сред всички взаимни фондове по отношение на доходността. Секторът на потребителските стоки е най-малко нерентабилен в годините на криза, което означава, че този инструмент все още има добри перспективи за растеж.
Рискове
Въпреки факта, че това е финансов продукт от Сбербанк, той няма да осигури гаранция за спестяване на пари и особено за доходи. Взаимните фондове от най-голямата руска банка днес, въпреки че са сред най-стабилните, също могат да фалират всеки ден. В този случай инвеститорите няма да получат застрахователни плащания, тъй като тези инструменти не попадат в обхвата на Закона за задължителното гарантиране на влоговете.
Надяваме се, че вече е ясно какво представляват взаимните фондове на Сбербанк. Доходността при тях може да варира от отрицателен баланс до 30-50% годишно. Това е много по-високо от депозитите.
По правило взаимните фондове на Сбербанк имат ограничен обхват и е ясно: компанията Сбербанк. Asset Management” се опитва да инвестира само в доказани активи, за да минимизира възможните загуби. Например взаимен фонд като „Иля Муромец“ има 3-годишна доходност от само 14% годишно. Оттук и отрицателните отзиви от начинаещи инвеститори, които могат да бъдат разбрани: дори с обикновен банков депозит без рискове, с програма за застраховане на депозити (не забравяйте, че взаимните фондове не са обхванати от нея) можете да получите повече печалба след 3 години.
Има възможност след няколко години акционерът дори да загуби от първоначалния депозит.
Затова трябва да помислите добре, преди да решите дали да инвестирате в такъв финансов инструмент.
Анализ на потребителския сектор
Взаимният фонд на потребителския сектор в момента заема една от водещите позиции по рентабилност за 3 години сред Сбербанк - печалбата е над 130 процента. Да сравним, например, с банков депозит от 5-6%. Оттук и изводът - взаимните фондове могат да носят значителни печалби в сравнение с обикновените банкови депозити.
Но защо този фонд е лидер? Всичко е свързано с инвестиционната стратегия: взаимният фонд насочва средства в акции на руски компании, които произвеждат за вътрешна употреба. Основно има три групи:
- Производители на потребителски стоки.
- Телекомуникации.
В условията на икономически санкции и контрасанкции, както и на криза, тази стратегия е най-успешна. Но това може да се промени, когато пазарът започне да расте в други области. Следователно инвеститорът трябва не само да анализира доходността от предходни години, но и да се задълбочи в икономическата ситуация в страната и света.
Доходността на взаимните фондове на Сбербанк е още една възможност да увеличите капитала си, като използвате един от най-популярните и достъпни инвестиционни методи за физически лица. Използвайки този метод на инвестиране, всеки има възможност да стане пълноправен участник на фондовия пазар, но в същото време не извършва операции самостоятелно и няма професионални познания в тази област. В структурата на Сбербанк той се занимава с взаимни фондове Сбербанк Управление на активи.
Кратко определение и законодателство
Основният приложим закон е Федерален закон № 156-FZ от 29 ноември 2001 г. „За инвестиционните фондове“.
Взаимен инвестиционен фонд (PIF)е съвкупност от колективни инвестиции, в които инвеститорите притежават дял в имуществото на фонд, управляван от специално лице - Управляващото дружество.
Взаимни фондове на Сбербанк
По отношение на доходността взаимните фондове на Сбербанк се различават един от друг; всичко зависи от избора на пазарен сектор, степента на риск и всъщност от това към какво е насочена инвестицията (акции, облигации, стоки и др.). Представени са общо 20 инвестиционни продукта.
Минималната сума на инвестицията за всички видове е 15 000 рубли.Възможността за последващи инвестиции е 1500 рубли на месец. При инвестиране по описания начин е важно да се знае, че стойността на дял (акция) във взаимен фонд може да се променя във времето в посока на намаляване и нарастване, а такъв показател като стойността на нетните активи във взаимен фондът също се променя. Тези данни могат да бъдат проследени на официалния уебсайт на компанията за всеки тип.
Таблиците предоставят примери за някои инвестиционни продукти с изчисленото ниво на доходност на взаимните фондове на Сбербанк за годината (от януари 2016 г. до януари 2017 г.), като се посочва степента на риск. Информация за прогнозните печалби и рисковите фактори е представена на официалния уебсайт на Управляващото дружество http://www.sberbank-am.ru/.
Класически взаимни фондове
Пример за очакваната печалба на Фонда за акции Добриня Никитич:
- Размер на инвестицията – 50 000.
- Цената на акциите на датата на обратно изкупуване: 63 627,35 рубли, печалба 27,25% годишно (без комисионна).
Пример за прогнозна възвръщаемост за Фонда за акции с малка капитализация:
- Размер на инвестицията – 50 000.
- Период на инвестиция – от 01.01.2016 г. до 01.01.2017 г.
- Цената на акциите на датата на обратно изкупуване: 54 719,37 рубли, печалба 9,43% годишно (без комисионна).
Пример за очакваната печалба на Фонд за активно управление:
- Размер на инвестицията – 50 000.
- Период на инвестиция – от 01.01.2014 г. до 01.01.2017 г.
- Цената на акциите на датата на обратно изкупуване: 71 937,23 рубли, печалба 43,87% или 14,62% годишно (без комисионна).
Изчисленията са ориентировъчни, представляват демонстрационен модел и не гарантират печалба. Инвеститор в изчисленията: гражданин на Руската федерация.
Секторни взаимни фондове
Пример за изчисляване на очакваната печалба, параметри:
- Инвеститор: гражданин на Руската федерация
- Размер на инвестицията – 50 000.
- Период на инвестиция – от 01.01.2016 г. до 01.01.2017 г.
Резултат:
За номер 1– Стойност на акциите към датата на обратно изкупуване: 43 316,60 рубли, загуба -13,37% годишно (без комисионна).
За номер 2– Стойност на акциите на датата на обратно изкупуване: 40 012,26 рубли, загуба -19,98% годишно (без комисионна).
За номер 3– Стойност на акциите към датата на обратно изкупуване: 54 140,81 рубли, печалба 8,28% годишно (без комисионна).
Доходността на взаимните фондове на Сбербанк през 2016-2017 г. е свързана преди всичко със степента на риск: колкото по-висок е рискът, толкова по-висока може да бъде очакваната печалба. Инвестиционният период и размерът на инвестицията играят важна роля; много инвестиционни продукти са предназначени за средносрочна и дългосрочна печалба.
Графиката на рентабилността на взаимните фондове на Сбербанк, представена на официалния уебсайт на компанията, потвърждава зависимостта на рисковите инвестиции и ръста на печалбата.
където ETF е борсово търгуван фонд
Секторни средства: електроенергия, телекомуникации и технологии, природни ресурси, финансов сектор, потребителски сектор, глобален интернет.
Облигациите със сини чипове от първи ред са най-добрите за инвестиции. Акции на емитенти, които могат да окажат влияние върху икономиката на страната или имат държавна подкрепа, например акции на Газпром, Руските железници, МТС. Фирми с висока степен на надеждност.
Облигациите от ред 3 са най-рисковите облигации, емитенти с висока степен на дългови задължения и ниска степен на отвореност на информацията.
Графиката на доходността на взаимните фондове на Сбербанк е представена въз основа на анализа на инвестиционните фондове.
Инвестиционни поздрави, приятели! От време на време ме питат кои взаимни фондове са най-печеливши и в кои си струва да се инвестира. Затова реших да съставя малко ръководство за избор на правилния фонд. Най-важното нещо, на което трябва да обърнете внимание, е рейтингът на доходност на взаимния фонд и комисионната за неговото управление, която в крайна сметка може да изяде цялата печалба.
Към ноември 2018 г. в Русия работят 241 взаимни инвестиционни фонда от отворен тип, чиято стойност на нетните активи надхвърля 10 милиона рубли (според мен е опасно да се инвестира в по-малки взаимни фондове). Най-печеливши от тях бяха:
| Име на управляващото дружество | Име на взаимен фонд | Тип фонд | Рентабилност |
| ВТБ Капитал | Фонд за нефт и газ | Наличност | 40,36% |
| Управление на активи на Сбербанк | Природни ресурси | Наличност | 34,31% |
| Алфа Капитал | Ресурси | Наличност | 34,30% |
| Райфайзен Капитал | Първичен сектор | Наличност | 33,38% |
| Капитал | Световна спортна индустрия | Наличност | 28,16% |
| SAN | Смесени инвестиции | Смесени | 27,96% |
| Алфа Капитал | Ликвидни акции | Наличност | 28,87% |
| Атон | Инфраструктура | Наличност | 22,72% |
| BKS | Перспектива | Наличност | 21,32% |
| Райфайзен Капитал | Индекс MICEX | Индекс | 20,75% |
| Ак Барс Капитал | Индекс | Индекс | 20,30% |
| ВТБ Капитал | Фонд за дялово участие | Акции | 19,59% |
| Ингосстрах | Индекс на Московската борса | Индекс | 18,60% |
| Атон | Петър Столипин | Акции | 18,00% |
Рейтингът показва каква печалба бихте спечелили, ако бяхте инвестирали във фонда през януари 2018 г., т.е. за последните 8 месеца. Например, след като сте инвестирали в най-печелившия взаимен фонд - Фондът за петролния и газовия сектор от VTB Asset Management - 100 000 рубли, бихте изтеглили 140 000 рубли минус комисионни и данъци.
И честно казано, за професионален инвеститор този рейтинг е просто интересна статистика. Ще обясня защо по-нататък.
Струва ли си да купувате дялове от най-печелившите взаимни фондове?
Оценката на рентабилността, разбира се, е страхотна, но не е нищо повече от измервателна пръчка. И така две момчета излязоха на двора и едното каза: „Имам по-голям пистолет!”, а другото: „Не, имам го!” – и започваме да си хвърляме пясък :)
И основната точка е, че „миналите възвръщаемости не гарантират същата възвръщаемост в бъдещето“. Ако взаимният фонд е работил успешно през 2018 г., то никой не може да каже, че ще функционира успешно и по-нататък, през 2019 г.
Бенчмаркът е индекс или набор от индекси, с които се сравнява представянето на взаимен фонд. Ако даден фонд превъзхожда бенчмарка, той се представя добре. Например, бенчмаркът на взаимния фонд на Сбербанк „Добриня Никитич“ (това е фондов фонд на руския пазар) е индексът на Московската борса. И както показва графиката, взаимният фонд работи „по-добре“ (c). Така че си струва да се купи.
Вече писах за какво друго. Тук само ще отбележа, че обръщайте внимание не толкова на доходността на фонда, а на неговата ефективност. Ако работи еднакво добре в дългосрочен план и има добри коефициенти (виж главно коефициента на Шарп и алфа), тогава акциите могат безопасно да бъдат закупени.
Обмислете пазарните условия. През 2018 г. бяха въведени много санкции срещу Русия и фондовият пазар частично се срина. Търговците на дребно пострадаха, петролът оцеля. Следователно взаимните фондове, инвестиращи в акции на продаващи компании, също се понижиха, докато петролните фондове нараснаха.
Но това не означава, че първите фондове са се представили зле, а вторите - добре. Вижте ефективността. Ако фонд на падащ пазар е успял да увеличи позициите си и да увеличи стойността на дяла, той е работил добре. И ако цялата петролна индустрия е нараснала със 70%, а взаимните фондове само с 30%, това е нещо, за което трябва да се замислим.
И да, ще бъда скучен. Не забравяйте за диверсификацията.
На какво времево разстояние трябва да се анализира доходността?
Всяка инвестиция е като хубавото вино: колкото по-дълго работиш, толкова по-висока е степента. В този случай рентабилност. Следователно, за да разберете кой взаимен фонд е наистина по-печеливш, е по-добре да анализирате неговата доходност на голямо разстояние. Обикновено те отнемат 3 години, но аз предлагам 5 години. През това време по принцип ще се видят всички грехове и постижения на фонда.
| Име на управляващото дружество | Име на взаимен фонд | Тип фонд | Рентабилност |
| Априлска столица | Акции на стокови компании | Наличност | 349,18% |
| Априлска столица | Наличност | Наличност | 205,04% |
| Райфайзен Капитал | Първичен сектор | Наличност | 201,80% |
| ВТБ Капитал | Фондация "Металургия". | Наличност | 197,40% |
| Априлска столица | Акции от втори ред | Наличност | 184,65% |
| Уралсиб | Акции за растеж | Наличност | 182,65% |
| Райфайзен Капитал | САЩ | Наличност | 182,51% |
| Агидел | Наличност | Наличност | 176,59% |
| Системен капитал | Резервна валута | Облигации | 176,41% |
| лидер | Наличност | Наличност | 174,11% |
| ОЛМА-Финанси | САЩ | Финансови средства | 167,03% |
| Отваряне | САЩ | Финансови средства | 163,98% |
| ВТБ | еврооблигации | Облигации | 160,12% |
| Капитал | Световна спортна индустрия | Наличност | 157,28% |
| RSHB Управление на активи | Акции | Наличност | 155,51% |
Не забравяйте за комисионните
Но от комисионните няма спасение. Най-големите управляващи компании ги имат, както следва (щракнете върху името на компанията, за да прочетете повече за взаимните фондове, които предлагат):
| Име на управляващото дружество | Комисионна при покупка | Комисионна при продажба | Възнаграждение на управляващото дружество | Други комисии (одитор, одит и др.) |
| 0,5% - ако сумата на покупката е повече от 3 милиона, 1% - по-малко от 3 милиона рубли | 2% – при продажба до шест месеца, 1% – до една година, 0% – повече от година | 1-3% от НСА | Включено в таксата за управление | |
| 0% - чрез VTB, 1-2% с партньори | 2% – за продажби до шест месеца, 1,5% – до една година, 1% – повече от година | Не повече от 1% от НСА | Не повече от 0,5% от НСА | |
| 1,4% | 1,5% – при продажба до 1 година, 1% – до 2 години, 0% – над 2 години | 3,8% от НСА | 0,65% от НСА | |
| 0% | 3% – при продажба до 2 години, 1% – до 3 години, 0% – над 3 години | Не | Не |
Таблицата показва най-скъпите и най-щадливи взаимни фондове по отношение на комисионни. Така че, ако фондовете на различни управляващи дружества инвестират в приблизително еднакви акции, тогава в крайна сметка те ще покажат приблизително еднаква доходност. Но поради комисионните крайната доходност ще бъде различна. Така че, при равни други условия, по-добре е да изберете управляваща компания с минимални комисионни.
Заключение
Е, надявам се, че съм ви убедил, че рейтингът на доходност на взаимните фондове не е най-важният критерий за вземане на решение дали си струва да вземете дялове от този фонд или не. Купуването на най-добре представящия се фонд за 2018 г. през 2019 г. може да бъде разочарование. И, напротив, сега може да си струва да закупите голям брой по-евтини взаимни фондове, които инвестират в руски търговци на дребно и акции на развиващите се страни. Мислете, анализирайте и нека парите са с вас!
