Η διαφορά μεταξύ Βασιλείας 2 και 3. Βασιλεία ΙΙΙ και η αναβίωση του καθεστώτος του χρυσού ως διεθνούς προστατευτικού τραπεζικού περιουσιακού στοιχείου
Οι κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ θα τεθούν σε ισχύ στις 29 Μαρτίου, καθιστώντας τον χρυσό ένα από τα σημαντικότερα διεθνή τραπεζικά περιουσιακά στοιχεία. Ας αναλύσουμε την ιστορία της Βασιλείας III και τις διατάξεις της για το κίτρινο μέταλλο.
Τι είναι η Βασιλεία ΙΙΙ; Αυτό είναι ένα σύνολο διεθνών κανόνων για τη ρύθμιση των τραπεζικών δραστηριοτήτων, που αναπτύχθηκε από την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (εφεξής - BIS) για να διασφαλίσει τη σταθερότητα του διεθνούς χρηματοπιστωτικού συστήματος. Η Επιτροπή της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία (BCBS), η οποία αποτελείται από ρυθμιστικές αρχές από 28 χώρες, ορίζει το κατάλληλο επίπεδο κεφαλαιοποίησης των τραπεζών. Οι συνεδριάσεις του BCBN πραγματοποιούνται στο κτίριο της BIS που βρίσκεται στη Βασιλεία της Ελβετίας, αν και η επιτροπή είναι μια αυτόνομη νομική οντότητα. Αυτές οι δύο ρυθμιστικές αρχές διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην ανάπτυξη διεθνών προτύπων για την τραπεζική εποπτεία. Ο σκοπός των κανόνων της Βασιλείας είναι να μειωθεί η πιθανότητα οι τράπεζες να βλάψουν την οικονομία. Η τρέχουσα έκδοση αυτών των κανόνων, γνωστή ως Βασιλεία III, αποτελεί βασικό στοιχείο της μεταρρύθμισης της διεθνούς ρυθμιστικής πολιτικής που ξεκίνησε μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Η αποστολή της BIS, όπως αναφέρεται στον ιστότοπό της, είναι «να βοηθήσει τις κεντρικές τράπεζες στην επιδίωξη της νομισματικής και χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, να προωθήσει τη διεθνή συνεργασία σε αυτούς τους τομείς, λειτουργώντας ως τράπεζα για τις κεντρικές τράπεζες». Η BIS είναι επίσης ο εμπορικός αντιπρόσωπος του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) και των κεντρικών τραπεζών όσον αφορά τον χρυσό. Δηλαδή, η BIS πραγματοποιεί συναλλαγές σε χρυσό για λογαριασμό των πελατών της, που είναι οι κεντρικές τράπεζες.
Οι ιδιωτικές τράπεζες αιφνιδιάστηκαν, χωρίς επαρκή κεφαλαιοποίηση, όταν χτύπησε η οικονομική κρίση το 2007. Αυτό ανάγκασε τους φορολογούμενους, ή μάλλον τις αρχές που ενεργούσαν για λογαριασμό τους, να σώσουν μεγάλο αριθμό χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων από τη χρεοκοπία. Η κρίση προκάλεσε επίσης την ανάγκη ανάπτυξης νέων, αυστηρότερων διεθνών κανόνων για τη ρύθμιση των τραπεζικών δραστηριοτήτων, γνωστών ως Βασιλεία III. Οι κανόνες αυτοί θα τεθούν σε ισχύ στις 29 Μαρτίου 2019. Ωστόσο, ορισμένες κεντρικές τράπεζες, νιώθοντας πίεση από τις αρχές και την αγορά, άρχισαν στην πραγματικότητα να χρησιμοποιούν αυτούς τους κανόνες ακόμη και πριν από την εφαρμογή τους.
Κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008, ο χρυσός χρησιμοποιήθηκε σε διεθνείς συναλλαγές ως περιουσιακό στοιχείο μηδενικού κινδύνου, αν και το πολύτιμο μέταλλο είχε αγνοηθεί στο νομισματικό σύστημα για πολλές δεκαετίες. Μετά το περιστατικό, οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο αύξησαν σημαντικά τα επίσημα αποθέματά τους σε χρυσό. Η σημασία του χρυσού ως αμυντικού περιουσιακού στοιχείου έγινε για άλλη μια φορά γενικά αναγνωρισμένη, αν και μόνο στο επίπεδο των συναντήσεων της BIS στη Βασιλεία, σε επίπεδο τραπεζικού τομέα. Από το 2008 έως τον Μάιο του 2017 Τα συνολικά παγκόσμια αποθέματα χρυσού έφτασαν το 41% των πωλήσεων του κίτρινου μετάλλου μεταξύ 1967 και 2008, αντιστρέφοντας αυτή την τάση κατά 180 μοίρες. Επί του παρόντος, οι κεντρικές τράπεζες του κόσμου κατέχουν περίπου το 18% όλων των υπέργειων αποθεμάτων χρυσού.
Τι σχέση έχουν οι κανόνες της Βασιλείας με τον χρυσό; Αυτοί οι κανόνες παρέχουν ένα σύνολο κατευθυντήριων γραμμών και κεφαλαιακών απαιτήσεων για τις ιδιωτικές τράπεζες. Τα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας χωρίζονται σε διάφορες ομάδες ανάλογα με την αντιληπτή επικινδυνότητά τους, με τα ομόλογα και τον χρυσό να ταξινομούνται ως τα λιγότερο επικίνδυνα. Οι τράπεζες έπρεπε, σύμφωνα με τους κανόνες της Βασιλείας I, να παρέχουν το 8% του ενεργητικού τους. Ο στόχος ήταν να διασφαλιστεί ότι τουλάχιστον μέρος του κεφαλαίου της τράπεζας θα καλύπτονταν από περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένου του χρυσού, που θεωρούνταν αμυντικά.
Οι κανόνες της Βασιλείας ΙΙ χώριζαν τα τραπεζικά περιουσιακά στοιχεία σε τρεις κατηγορίες: η πρώτη κατηγορία περιλάμβανε περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνταν τα λιγότερο επικίνδυνα και η τρίτη τα πιο επικίνδυνα. Σύμφωνα με τους κανόνες της Βασιλείας ΙΙ, ο χρυσός περιλαμβανόταν είτε στην πρώτη είτε στην τρίτη κατηγορία, καθώς το BCBN ανέφερε ότι «κατά τη διακριτική ευχέρεια των εθνικών αρχών, χρυσό ράβδο φυλάσσεται σε επίσημα θησαυροφυλάκια ή με τη μορφή καθορισμένων περιουσιακών στοιχείων στο βαθμό που είναι εξασφαλισμένα από τις υποχρεώσεις για την προμήθεια κίτρινου μετάλλου μπορεί να θεωρηθεί ως χρήμα και επομένως έχει επίπεδο κινδύνου 0%. Οι κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ αποκλείουν την τρίτη κατηγορία, επομένως όλα τα περιουσιακά στοιχεία χωρίζονται στην πρώτη και τη δεύτερη κατηγορία. Επιπλέον, από τώρα και στο εξής το επίπεδο της «κομμένης» ρευστότητας (απόκτηση ρευστότητας που εξασφαλίζεται από περιουσιακά στοιχεία σε ποσό μικρότερο από την πραγματική αξία αυτών των περιουσιακών στοιχείων) του χρυσού αυξάνεται από 50% σε 85%. Αυτό το ποσοστό χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του αποκαλούμενου αποθέματος ρευστότητας - γνωστό ως καθαρός δείκτης σταθερής χρηματοδότησης (εφεξής NSF) - το οποίο πρέπει να διαθέτουν όλες οι τράπεζες από το 2018. Όσο υψηλότερο είναι το FCSF, τόσο περισσότερα κεφάλαια χρειάζονται για να ικανοποιηθεί η συνολική απαίτηση FCSF. Αυτό σημαίνει ότι ενώ στο πλαίσιο της Βασιλείας ΙΙ, ένα ίδρυμα που διατηρούσε αποθέματα χρυσού στον ισολογισμό του μπορούσε να χρησιμοποιήσει μόνο το ήμισυ της αγοραίας τους αξίας όσον αφορά τις απαιτήσεις φερεγγυότητας, το ποσοστό αυτό είναι τώρα 85%. Τώρα, σύμφωνα με τη Βασιλεία ΙΙΙ, το κίτρινο μέταλλο περνά στην πρώτη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και αναγνωρίζεται ως εντελώς ακίνδυνο.
Η ανακοίνωση των νέων κανόνων αναφέρει επίσης ότι «στην τελική έκδοση των νέων κανόνων, η χρηματοοικονομική ασφάλεια ορίζεται ως ασφάλεια με τις ακόλουθες μορφές: 1) κεφάλαια σε κατάθεση σε τραπεζικό οργανισμό (συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων που κατέχονται σε τραπεζικό οργανισμό κατά το ένα τρίτο -θεματοφύλακας ή διαχειριστή του κόμματος). 2) ράβδοι χρυσού...». Επιπλέον, σύμφωνα με τη Βασιλεία ΙΙΙ, τα περιουσιακά στοιχεία της κατηγορίας 1 μιας τράπεζας θα πρέπει να αυξηθούν από 4 σε 6% του συνολικού ενεργητικού της. Αυτό σημαίνει ότι πολλές τράπεζες πιθανότατα θα απαλλαγούν από τα ομόλογά τους και θα αρχίσουν να εφοδιάζονται με το κίτρινο μέταλλο.
Η θέση του χρυσού ως περιουσιακού στοιχείου χωρίς κινδύνους, που εγκρίθηκε στη Βασιλεία III, θα έχει σίγουρα θετικό αντίκτυπο στην τιμή αυτού του μετάλλου, για να μην αναφέρουμε την αύξηση της ζήτησης για αυτό.
Στις 31 Ιανουαρίου του τρέχοντος έτους, το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού ανακοίνωσε ότι οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο, ως απάντηση στην επικείμενη εφαρμογή της Βασιλείας III και στην αυξανόμενη πολιτική και αστάθεια της αγοράς, πρόσθεσαν 651 μετρικούς τόνους κίτρινου μετάλλου στα αποθέματά τους πέρυσι. Πρόκειται για ρεκόρ 50 ετών και αντιπροσωπεύει αύξηση 74% από έτος σε έτος. Κατά συνέπεια, οι κεντρικές τράπεζες εκμεταλλεύτηκαν τη στιγμή που ο χρυσός δεν ήταν τόσο ακριβός. Υπό τις συνθήκες της Βασιλείας ΙΙΙ, ο χρυσός θα γίνει περισσότερο σε ζήτηση και θα είναι ένα πλήρως τραπεζικό περιουσιακό στοιχείο, πράγμα που σημαίνει ότι θα πρέπει να περιμένουμε όχι μόνο αύξηση των αποθεματικών των κεντρικών τραπεζών, αλλά και των ιδιωτικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που φοβούνται την επανάληψη της κρίσης του 2008. Αύξηση της ζήτησης χωρίς αντίστοιχη αύξηση της προσφοράς θα οδηγήσει άμεσα σε αύξηση της τιμής του κίτρινου μετάλλου. Θα ήταν πολύ βιαστικό να ονομάσουμε τους κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ ως πρόλογο για την εισαγωγή του κανόνα του χρυσού του 21ου αιώνα, αλλά αξίζει να σημειωθεί ότι αυτό είναι ένα μεγάλο βήμα προς την αναγνώριση της σημασίας αυτού του περιουσιακού στοιχείου, των οικονομικών και νομισματικών του ιδιοτήτων , για τη σταθεροποίηση της παγκόσμιας οικονομίας.
Βασιλεία III(Βασιλεία III). Τα τελευταία χρόνια, η προκυκλική φύση των παγκόσμιων χρηματοπιστωτικών αγορών έχει γίνει εμφανής. Στις ανεπτυγμένες χώρες, η ρύθμιση κατά της κρίσης δεν υποστηρίχθηκε πάντα, γεγονός που θα βοηθούσε στην εξομάλυνση των κυκλικών διακυμάνσεων και στη σταθεροποίηση της οικονομικής ισορροπίας. Συχνά ασκήθηκαν φιλοκυκλικές πολιτικές, οι οποίες προκάλεσαν και υποστήριζαν τον κυκλικό χαρακτήρα των οικονομικών και χρηματοπιστωτικών διαδικασιών.
Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, έχοντας αποκαλύψει ελλείψεις στα υπάρχοντα χρηματοπιστωτικά ρυθμιστικά συστήματα, μας ανάγκασε να αναζητήσουμε διέξοδο από την τρέχουσα κατάσταση στην παγκόσμια οικονομία, να καθορίσουμε τις κύριες κατευθύνσεις δράσης για την αύξηση της βιωσιμότητας και την αποφυγή κρίσεων όπως η σημερινή. Αυτό έχει προκαλέσει την ανάγκη επανεξέτασης των αρχών, καθώς και την ανάγκη ανάπτυξης και εφαρμογής νέων προσεγγίσεων και μεθόδων αξιολόγησης, δημιουργίας αντικυκλικών προτύπων κεφαλαιακής επάρκειας και διαμόρφωσης σε περιόδους οικονομικών σκαμπανεβάσεων.
Σύμφωνα με τη Βασιλεία ΙΙΙ, όλες οι κατανομές κεφαλαίων πρέπει να γίνονται από το κεφάλαιο 1. Η απαίτηση αυτή ενισχύεται σημαντικά σε σύγκριση με τους ισχύοντες κανόνες, σύμφωνα με τους οποίους οι μειώσεις γίνονται αναλογικά: οι μισές μειώσεις προέρχονται από τα κύρια κεφάλαια και οι μισές από τα κεφάλαια κατηγορίας 2. Ας υπενθυμίσουμε ότι σύμφωνα με τη Βασιλεία ΙΙ, οι μειώσεις από την περιλαμβανόμενη υπεραξία και οι μειώσεις από περιλαμβάνουν επενδύσεις σε εγκεκριμένα κεφάλαια άνω του 10% και επενδύσεις σε εξουσιοδοτημένα κεφάλαια άλλων τραπεζών που υπερβαίνουν το 10%. Για να αμβλύνουν τις απαιτήσεις, οι διεθνείς ρυθμιστικές αρχές επέτρεψαν τις μειοψηφικές (έως 10%) μετοχές σε άλλες χρηματοπιστωτικές εταιρείες και τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις να μην περιλαμβάνονται στις εκπτώσεις.
Η προηγούμενη προσθήκη στη Συμφωνία της Βασιλείας αφορούσε μόνο τους κινδύνους για τους οποίους οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν κεφάλαια: πίστωση, αγορά (τόκοι, συνάλλαγμα, μετοχικοί τίτλοι, εμπορεύματα), λειτουργικοί. Και οι συντάκτες της συμφωνίας δεν το θεώρησαν τόσο σημαντικό όσο οι κίνδυνοι που εξετάστηκαν στη Βασιλεία II, επομένως δεν συζητήθηκε καθόλου σε αυτό το έγγραφο. Η χρηματοπιστωτική κρίση, λόγω της οποίας τα τραπεζικά ιδρύματα σε όλο τον κόσμο υπέστησαν σημαντικές απώλειες ρευστών κεφαλαίων, έκανε τις δικές της προσαρμογές. Έγινε σαφές ότι μια φερέγγυα αλλά μη ρευστοποιήσιμη τράπεζα δεν είχε ουσιαστικά καμία πιθανότητα επιβίωσης. Ως εκ τούτου, ως απάντηση στις διεργασίες που συνέβησαν στα τραπεζικά συστήματα κατά τη διάρκεια της κρίσης, η Επιτροπή της Βασιλείας προτείνει την εισαγωγή ελέγχου στον κίνδυνο ρευστότητας. Έτσι, η επικαιροποιημένη Συμφωνία της Βασιλείας δημιουργεί και προτείνει ένα διεθνές εννοιολογικό πλαίσιο για την αξιολόγηση, την τυποποίηση και την παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας. Η Βασιλεία ΙΙΙ καθόρισε δύο υποχρεωτικές παραμέτρους για τον έλεγχο του κινδύνου ρευστότητας: τον δείκτη κάλυψης ρευστότητας και τον καθαρό δείκτη σταθερής χρηματοδότησης.
Αναλογία κάλυψης υγρού . Με βάση τον δείκτη ελάχιστης ρευστότητας (ανάλογα με το πρότυπο βραχυπρόθεσμης ρευστότητας που χρησιμοποιείται στην Ουκρανία), είναι δυνατό να εκτιμηθεί εάν η τράπεζα μπορεί να υπάρξει για τις επόμενες 30 ημέρες. Σύμφωνα με τις νέες απαιτήσεις της Βασιλείας, οι τράπεζες πρέπει να διαθέτουν κεφάλαια που θα καλύπτουν 100% τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις των τραπεζών για περίοδο μικρότερη του ενός μήνα. Εάν ένα τραπεζικό ίδρυμα αντιμετωπίζει οξεία κρίση ρευστότητας, οι εποπτικές αρχές ενδέχεται να του επιτρέψουν να χρησιμοποιεί υψηλής ποιότητας, μη επιβαρυμένα ρευστά στοιχεία ενεργητικού για να αντισταθμίσει τις καθαρές ταμειακές εκροές. Οι τράπεζες μπορούν να λάβουν τέτοια άδεια υπό τις ακόλουθες προϋποθέσεις:
- απότομη μείωση του ιδρύματος·
- μερική απώλεια της καταθετικής βάσης·
- απώλεια μη εξασφαλισμένης χρηματοδότησης επενδύσεων·
- σημαντική αύξηση των περιορισμών εξασφαλισμένης χρηματοδότησης·
- αύξηση των εκροών κεφαλαίων μέσω μέσων εκτός ισολογισμού.
Ο καθαρός δείκτης σταθερής χρηματοδότησης χαρακτηρίζει τη διαθεσιμότητα μακροπρόθεσμων σταθερών πηγών χρηματοδότησης και υπολογίζεται για 1 έτος.
Ο δείκτης μόχλευσης (μερίδιο δανειακών κεφαλαίων) είναι μια καινοτομία της Επιτροπής της Βασιλείας. Ο δείκτης αυτός δεν θεωρήθηκε ακόμη ως δείκτης της Συμφωνίας Κεφαλαίου. Ένας διεθνώς εναρμονισμένος δείκτης μόχλευσης θα πρέπει να συμπληρώνει τους δείκτες κεφαλαίου προσαρμοσμένους ως προς τον κίνδυνο. Αναμένεται να περιορίσει τις τράπεζες από υπερβολικούς κινδύνους καθιερώνοντας ένα νέο μέγεθος του δείκτη μόχλευσης (μέγιστη μόχλευση) - τον λόγο του όγκου του κεφαλαίου του πρώτου επιπέδου (Tier 1) προς το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων χωρίς να τα σταθμίζει με συντελεστές κινδύνου - στο επίπεδο 3% .
Κατά τη διάρκεια των δύο πρώτων ετών (01/01/2011 - 01/01/2013), οι εποπτικές αρχές θα παρακολουθούν μόνο αυτόν τον δείκτη. Από την 1η Ιανουαρίου 2013 έως την 1η Ιανουαρίου 2017, αυτός ο συντελεστής θα καταστεί υποχρεωτικός, αλλά η γνωστοποίηση της αξίας του στις τραπεζικές αναφορές θα ξεκινήσει μόνο από την 1η Ιανουαρίου 2015. Περαιτέρω, κατά τη διάρκεια του 2017, θα γίνει λεπτομερής ανάλυση των πραγματικών δεδομένων που ελήφθησαν για τη συμμόρφωση θα πραγματοποιηθεί ο δείκτης μόχλευσης και, εάν είναι απαραίτητο, η τροποποίησή του (μέθοδος υπολογισμού ή τυπική τιμή). Προβλέπεται ότι από την 1η Ιανουαρίου 2018, ο δείκτης αυτός θα συμπεριληφθεί επίσημα στο κείμενο της Συνιστώσας 1 «Κεφαλαιακή Επάρκεια» της Συμφωνίας της Βασιλείας.
Όπως έχει δείξει η πρακτική, οι προηγούμενοι κανόνες της Επιτροπής της Βασιλείας ήταν ανεπαρκείς για την πρόληψη της πρόσφατης χρηματοπιστωτικής κρίσης. Ενώ σταδιακά ανακάμπτει, το παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα αντιμετωπίζει ακόμη και τώρα σοβαρά διαρθρωτικά προβλήματα, παρά τη σημαντική οικονομική βοήθεια από τις κυβερνήσεις. Ως εκ τούτου, οι ρυθμιστικές αρχές θεωρούν την εισαγωγή νέων προτύπων της Βασιλείας ΙΙΙ ως έγκαιρο και δικαιολογημένο μέτρο. Οι συντάκτες της μεταρρύθμισης ελπίζουν ότι εάν η κρίση επαναληφθεί, οι τράπεζες δεν θα χρειαστεί να στραφούν στο κράτος για βοήθεια για να την αποφύγουν. Για να επιτευχθεί αυτό, εισάγονται ειδικές απαιτήσεις για το σχηματισμό πρόσθετου αποθεματικού κεφαλαίου (buffer), το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί, αλλά πρέπει να αποκατασταθεί μετά από κάποιο χρονικό διάστημα. Σε περίπτωση συστημικής κρίσης, οι τράπεζες θα έχουν ένα συγκεκριμένο κεφάλαιο «αποθηκευτικό», το οποίο μπορούν να μειώσουν παραβιάζοντας την ελάχιστη τιμή του δείκτη επάρκειας χωρίς ρυθμιστικές κυρώσεις. Ωστόσο, μετά την κρίση, οι τράπεζες θα πρέπει να αποκαταστήσουν αυτό το κεφάλαιο.
Οι ενημερωμένες απαιτήσεις που παρουσιάζονται στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική κοινότητα είναι πιο αυστηρές και δεσμευτικές, σε αντίθεση με τους δείκτες της Βασιλείας ΙΙ, οι περισσότεροι από τους οποίους είχαν συμβουλευτικό χαρακτήρα.
Η εισαγωγή ενός πιο αυστηρού ορισμού του κεφαλαίου, η αύξηση των ελάχιστων κεφαλαιακών απαιτήσεων και η εισαγωγή νέων κεφαλαιακών αποθεμάτων θα επιτρέψουν στις τράπεζες να αντέχουν πιο εύκολα σε περιόδους οικονομικής και χρηματοπιστωτικής πίεσης. Οι διεθνείς ειδικοί πιστεύουν ότι οι καινοτομίες θα είναι αρκετές για να διασφαλίσουν ότι οι αδύναμοι και ασταθείς παίκτες θα εγκαταλείψουν την αγορά και θα παραμείνουν μόνο σταθερά λειτουργικά ιδρύματα με κεφάλαια που μπορούν να καλύψουν πιθανά οικονομικά προβλήματα. Όσες τράπεζες παραμένουν θα χρειαστεί να αντλήσουν σημαντικά ποσά πρόσθετων κεφαλαίων προκειμένου να συμμορφωθούν με τους νέους κανονισμούς. Οι αναλυτές της UBS εκτιμούν ότι οι τράπεζες θα χρειαστεί να συγκεντρώσουν 375 δισεκατομμύρια δολάρια σε επιπλέον κεφάλαια κατά την περίοδο εφαρμογής της Βασιλείας ΙΙΙ. Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες πρέπει να αντλούν επιπλέον 40 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως. Η κύρια πηγή αυτού του κεφαλαίου θα είναι τα τραπεζικά κέρδη, και ως εκ τούτου οι μέτοχοι θα πρέπει να αρκούνται σε σημαντικά χαμηλότερα μερίσματα.
Πρώτον, μια μικρή ιστορία. Η Επιτροπή της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία στην Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, που δημιουργήθηκε το 1974, εισήγαγε το πρώτο σύνολο τραπεζικών ρυθμιστικών προτύπων, που ονομάστηκε Basel I, το 1988. Το 2004 εγκρίθηκε η Βασιλεία II. Σκοπός αυτών των δύο εγγράφων ήταν να αυξηθεί η αξιοπιστία και η διαφάνεια των τραπεζικών συστημάτων. Ωστόσο, οι νέες απαιτήσεις και πρότυπα δεν έσωσαν το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα από τη σοβαρή κρίση που ξεκίνησε το 2007 στον τομέα των στεγαστικών δανείων και στη συνέχεια εξαπλώθηκε σε άλλους χρηματοπιστωτικούς και μη κλάδους.
Μετά την κρίση, το 2010, η Επιτροπή της Βασιλείας ανέπτυξε νέα, ακόμη αυστηρότερα μέτρα - τη Βασιλεία ΙΙΙ, σκοπός των οποίων ήταν να αποτρέψει μια νέα οικονομική καταστροφή. Το 2012, η εφαρμογή αυτών των κανόνων εγκρίθηκε από τους ηγέτες των χωρών της G20. Στη Ρωσία, τα νέα πρότυπα τέθηκαν σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2014. Μέχρι το 2019, αναμένεται πλήρης μετάβαση των ρωσικών πιστωτικών ιδρυμάτων στα πρότυπα της Βασιλείας III. Είναι έτοιμες οι τράπεζες για αυτό και πώς θα επηρεάσουν τα αυστηρότερα πρότυπα την οικονομική ανάπτυξη της χώρας;
Βασιλεία ΙΙΙ: περί τίνος πρόκειται;
Η Βασιλεία Ι εισήγαγε κανόνες για τον υπολογισμό του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας λαμβάνοντας υπόψη την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων και τους κινδύνους που συνδέονται με αυτά. Σύμφωνα με τους κανόνες, η επάρκεια ελέγχεται για το κεφάλαιο 1 και το κεφάλαιο 2. Το κεφάλαιο 1 είναι το μετοχικό κεφάλαιο και τα κέρδη εις νέο. Αυτό το κεφάλαιο αντιπροσωπεύει την προστασία της τράπεζας από πιθανές απροσδόκητες ζημίες. Τα κεφάλαια δεύτερης κατηγορίας αποτελούνται από πρόσθετα, λιγότερο αξιόπιστα αποθεματικά αναπροσαρμογής κεφαλαίων - περιουσιακών στοιχείων, αποθεματικά για την κάλυψη πιθανών ζημιών από δάνεια, δάνεια μειωμένης εξασφάλισης κ.λπ. Σύμφωνα με τη Βασιλεία Ι, το ποσό του δευτεροβάθμιου κεφαλαίου δεν πρέπει να υπερβαίνει το ποσό του πρωτοβάθμιου κεφαλαίου.
Η Βασιλεία II εισήγαγε ένα νέο, πιο ευαίσθητο σύστημα αξιολόγησης κινδύνου κατά τον υπολογισμό των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας, το οποίο περιλαμβάνει τη χρήση διεθνών αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας ή ανεξάρτητους υπολογισμούς από την ίδια την τράπεζα. Επιπλέον, η εποπτεία ενισχύθηκε και εισήχθησαν μέτρα για τη βελτίωση των συστημάτων διαχείρισης κινδύνων και γνωστοποίησης.
Η Βασιλεία ΙΙΙ αναπτύχθηκε ως απάντηση στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, επομένως το νέο έγγραφο συνεπαγόταν αυστηρότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις και τη δημιουργία ειδικών αποθεμάτων ασφαλείας για τη διατήρηση της κεφαλαιακής επάρκειας σε περίπτωση συστημικής οικονομικής ύφεσης. Νέες απαιτήσεις εισήγαγαν επίσης τον υπολογισμό των δεικτών ρευστότητας. Αυτό είναι απαραίτητο για να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες διατηρούν επαρκή ποσότητα πόρων υψηλής ρευστότητας και είναι σε θέση να επιβιώσουν όταν εμφανίζεται αστάθεια.
Στη Ρωσία, η μετάβαση στη Βασιλεία ΙΙΙ ξεκίνησε πριν ακόμη ολοκληρωθεί η πλήρης μετάβαση στη Βασιλεία ΙΙ. Από την 1η Ιανουαρίου 2014, τα ρωσικά πιστωτικά ιδρύματα υπολογίζουν όχι μόνο τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας N1 (τώρα N1,0), ο οποίος παρέμεινε στο ίδιο επίπεδο του 10%, αλλά και δύο ακόμη πρότυπα - N1.1 και N1.2. Για την πρώτη, ο κανόνας ορίζεται στο 5%, για τη δεύτερη - 5,5% για το 2014 και 6% - από τις αρχές του 2015. Προηγουμένως, είχε προγραμματιστεί ότι οι ρωσικές τράπεζες θα στραφούν σε νέες κεφαλαιακές απαιτήσεις την 1η Οκτωβρίου 2013, αλλά μετά από αιτήματα των τραπεζών να αναβάλουν τις προθεσμίες και επίσης λόγω του γεγονότος ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ευρώπη σχεδίαζαν να εισαγάγουν νέους κανόνες μόνο τον Ιανουάριο 1, 2014, οι προθεσμίες μεταφέρθηκαν στη Ρωσία. Επίσης, κατόπιν αιτήματος τραπεζιτών στη Ρωσία, μειώθηκαν τα επίπεδα κεφαλαιακής επάρκειας.
Γενικά, οι κανόνες της Βασιλείας είναι πολύ ή και πολύ καθολικοί, επομένως οι χώρες μπορούν να τους προσαρμόσουν στην πραγματικότητά τους. Δηλαδή, στην ουσία, υιοθετούνται ελαφρώς διαφορετικές εκδόσεις των κανόνων σε διαφορετικές χώρες.
Κίνδυνοι της Βασιλείας
Η παγκόσμια και η ρωσική επαγγελματική κοινότητα συζητούν ενεργά όχι μόνο πτυχές της μετάβασης στη Βασιλεία ΙΙΙ, αλλά και πώς αυτή η μετάβαση θα επηρεάσει την οικονομική ανάπτυξη. Πολλοί ειδικοί καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι η εισαγωγή νέων κανόνων θα βελτιώσει την αξιοπιστία των τραπεζικών συστημάτων. Αν και, φυσικά, η Βασιλεία ΙΙΙ δεν πρέπει σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως εμβόλιο που μπορεί να προστατεύσει τις χώρες από νέες τραπεζικές κρίσεις. Όπως και με τους εμβολιασμούς, οι τραπεζικοί ιοί μπορούν να αλλάξουν γρήγορα και είναι αρκετά δύσκολο να προβλεφθούν αυτές οι αλλαγές εκ των προτέρων.
Ταυτόχρονα, ο «εμβολιασμός» μπορεί να οδηγήσει σε επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, καθώς μια πιο προσεκτική στάση απέναντι στους κινδύνους και η εκτροπή του κεφαλαίου από τον δανεισμό για τη διασφάλιση της αξιοπιστίας θα μειώσει τον όγκο δανεισμού. Ως αποτέλεσμα, λιγότερες εταιρείες θα μπορούν να λάβουν χρηματοδότηση. Η κερδοφορία των τραπεζικών δραστηριοτήτων μπορεί να μειωθεί, γεγονός που θα μειώσει την ελκυστικότητα των μετοχών των πιστωτικών ιδρυμάτων για τους επενδυτές και θα αυξήσει το κόστος των τραπεζών για την προσέλκυση χρηματοδότησης και ως εκ τούτου θα αυξήσει τα επιτόκια για τους δανειολήπτες. Όλα αυτά ενδέχεται να οδηγήσουν σε προσπάθειες των τραπεζιτών να παρακάμψουν νέους περιορισμούς και, κατά συνέπεια, να δώσουν ώθηση στην ανάπτυξη της σκιώδους τραπεζικής.
Ο χρόνος που επέλεξε η παγκόσμια κοινότητα για την εφαρμογή των νέων κανόνων της Βασιλείας δεν είναι επίσης απόλυτα επιτυχημένος. Οι οικονομίες πολλών χωρών σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένης της Ρωσίας, δεν βρίσκονται στην καλύτερη κατάσταση και οι πιο αυστηρές απαιτήσεις όχι μόνο θα μπορούσαν να αποτελέσουν βάρος για τις τράπεζες, αλλά και να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην ήδη αδύναμη οικονομική ανάπτυξη.
Όσον αφορά συγκεκριμένα τη Ρωσία, υπάρχουν επίσης ανησυχίες ότι η εφαρμογή των κανόνων της Βασιλείας ΙΙΙ θα ενισχύσει τη δεσπόζουσα θέση των κρατικών τραπεζών. Οι μεγάλες ιδιωτικές τράπεζες μπορεί να μην είναι κάτι ανησυχητικό. Όπως σημειώθηκε σε διαδικτυακό συνέδριο που πραγματοποιήθηκε πρόσφατα στον ιστότοπο του ειδησεογραφικού πρακτορείου Μαρίνα Μουσιέτς, Αναπληρωτής Διευθυντής Τραπεζικών Αξιολογήσεων στην Expert RA, η μέση τιμή N1,1 για τις μεγαλύτερες κρατικές τράπεζες από την 1η Μαρτίου 2014 είναι περίπου 8,5%, και για τις μεγαλύτερες ιδιωτικές τράπεζες – 9,0%. Οι ιδιωτικές τράπεζες έχουν υψηλότερη μέση αξία 1,0 εξαμήνου – κατά 0,5 ποσοστιαίες μονάδες.
Ωστόσο, θα είναι δύσκολο για τις μικρές τράπεζες. Επιπλέον, εάν οι μικρές και μεσαίες ιδιωτικές τράπεζες εφαρμόζουν λιγότερο επικίνδυνες πρακτικές, είναι πιθανό περισσότεροι δανειολήπτες να στραφούν σε κρατικές τράπεζες, οι οποίες παραδοσιακά θεωρούνται πολύ πιο αξιόπιστες στη Ρωσία.
Γενικά, η ανάπτυξη του δανεισμού στη Ρωσία πιθανότατα θα επιβραδυνθεί στο εγγύς μέλλον, αλλά αυτό θα συνδεθεί όχι μόνο ή και όχι τόσο με την εφαρμογή της Βασιλείας III, αλλά με τη γενική οικονομική επιβράδυνση. Έτσι, στα τέλη Μαΐου 2014, η Τράπεζα της Ρωσίας μείωσε την πρόβλεψη για την ανάπτυξη του ρωσικού ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) στο 0,5% - από 1,5–1,8%, που αναμενόταν τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους. Το υπουργείο Οικονομικής Ανάπτυξης δεν αποκλείει μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2014 η ρωσική οικονομία να βρεθεί σε τεχνική ύφεση. Το συντηρητικό σενάριο για την ανάπτυξη της ρωσικής οικονομίας του Υπουργείου Οικονομικής Ανάπτυξης προϋποθέτει επίσης ότι το 2014 η ανάπτυξη θα είναι 0,5% (βασική γραμμή - 1,1%).
Μπορούμε επίσης να περιμένουμε μείωση των περιθωρίων των τραπεζικών εργασιών. Η μείωση του περιθωρίου θα διευκολυνθεί τόσο από την ανάγκη διατήρησης μεγαλύτερου όγκου περιουσιακών στοιχείων υψηλής ρευστότητας όσο και από την ανάγκη αντικατάστασης των βραχυπρόθεσμων πηγών χρηματοδότησης με μακροπρόθεσμες, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση της τιμής τους. Σε γενικές γραμμές, η τράπεζα πιθανότατα θα κοστίσει στους μετόχους της περισσότερο από πριν, τουλάχιστον καθώς εφαρμόζονται οι νέοι κανόνες.
Θα πρέπει να αναγνωριστεί ότι η Βασιλεία ΙΙΙ αναπτύχθηκε από ανεπτυγμένες χώρες και στοχεύει κυρίως στον περιορισμό της χρήσης υβριδικών μέσων από τις τράπεζες στα κεφάλαιά τους, καθώς και στην ενθάρρυνση της χρήσης ενός συστήματος κεφαλαιακών αποθεμάτων ασφαλείας. Στη Ρωσία, σύμφωνα με Ναταλία Ορλόβα, επικεφαλής οικονομολόγος της Alfa-Bank, η δομή του τραπεζικού κεφαλαίου στις περισσότερες περιπτώσεις είναι απλή: μετοχικό κεφάλαιο και κέρδη εις νέο. Πρόσθετα εργαλεία για την αναπλήρωσή του χρησιμοποιούνται μόνο από πολύ μεγάλες ρωσικές τράπεζες που έχουν πρόσβαση στις παγκόσμιες αγορές και εφαρμόζουν διεθνείς προσεγγίσεις για τη διαχείριση χρηματοοικονομικών δεικτών. Επομένως, η εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ στη Ρωσία αφορά στην πραγματικότητα μόνο έναν πολύ μικρό αριθμό τραπεζών, κυρίως τις μεγαλύτερες. Οι περισσότερες μικρότερες τράπεζες είναι απίθανο να επηρεαστούν σε μεγάλο βαθμό από τους νέους κανονισμούς σύντομα. Αντίθετα, η Βασιλεία ΙΙΙ εισάγεται στη Ρωσία ως προληπτικό μέτρο για το μέλλον.
Προβλήματα μετάβασης και αναμονής
Σύμφωνα με Καρίνα Αρτεμίεβα, επικεφαλής του τμήματος ανάλυσης του Εθνικού Οργανισμού Αξιολόγησης (NRA), κατά τη μετάβαση στη Βασιλεία ΙΙΙ, το βασικό πρόβλημα γίνεται η ικανότητα των ιδιοκτητών όχι μόνο να αυξάνουν την κεφαλαιοποίηση των τραπεζών τους, αλλά και να διασφαλίζουν την απαιτούμενη ποιότητα του κεφαλαίου δομή. Η ρυθμιστική αρχή, αναμφίβολα, θα διεξάγει αυστηρή παρακολούθηση των ενεργειών των ιδιοκτητών και των εργαλείων που χρησιμοποιούνται για την αύξηση των ιδίων κεφαλαίων των τραπεζών.
Η Κεντρική Τράπεζα, γενικά, έχει ήδη επιδείξει την πρόθεσή της να αντιμετωπίζει τη διασφάλιση της σταθερότητας του τραπεζικού συστήματος με τη μέγιστη δυνατή αυστηρότητα. Σύμφωνα με Άντον Σορόκο, αναλυτής της επενδυτικής εταιρείας FINAM, η τελευταία δραστηριότητα της Τράπεζας της Ρωσίας, ειδικότερα, σχετίζεται με την εφαρμογή των προτύπων της Βασιλείας III. «Μπορούμε να πούμε ότι με αυτόν τον τρόπο η ρυθμιστική αρχή θέλει να αποτρέψει πιθανά προβλήματα στον τραπεζικό τομέα εάν πάρα πολλές τράπεζες δεν μπορούν να αντιμετωπίσουν την αυστηροποίηση των προτύπων», σχολίασε ο Soroko.
Τα πρότυπα της Βασιλείας δεν είναι μόνο νέοι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και ρευστότητας, αλλά και ένα σύνολο ειδικών και λεπτομερών απαιτήσεων για διαδικασίες και συστήματα. Σύμφωνα με Στανισλάβα Βόλκοβα, επικεφαλής του τμήματος αξιολόγησης πιστωτικών ιδρυμάτων στο Expert RA, η μετάβαση στα πρότυπα της Βασιλείας θα επηρεάσει, πρώτα απ 'όλα, την αναδιάρθρωση του επιχειρηματικού μοντέλου, καθώς και την αύξηση του κόστους όσον αφορά τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις. Για παράδειγμα, η εισαγωγή νέων κανονισμών θα απαιτήσει από τις τράπεζες να βελτιώσουν τα συστήματα διαχείρισης κινδύνων και πληροφορικής, γεγονός που συνδέεται με πρόσθετο κόστος. Αυτό ακριβώς, σύμφωνα με τον ειδικό, στο πλαίσιο της πτωτικής κερδοφορίας των τραπεζικών εργασιών, θα είναι το κύριο πρόβλημα για τις τράπεζες.
Σε γενικές γραμμές, οι ειδικοί, φυσικά, έχουν θετική στάση για τη μετάβαση στη Βασιλεία ΙΙΙ, αλλά δεν τρέφουν ιδιαίτερα θετικές ελπίδες ως προς αυτό. Για παράδειγμα, υπάρχει η άποψη ότι η χρήση διεθνών προτύπων μπορεί να μειώσει το κόστος κεφαλαίου για τις ρωσικές τράπεζες στο εξωτερικό, καθώς και το κόστος διεξαγωγής ορισμένων διασυνοριακών συναλλαγών. Ωστόσο, στην πράξη, για να πραγματοποιηθούν αυτές οι ελπίδες, θα πρέπει να γίνουν πολύ περισσότερα πέρα από την εφαρμογή των διεθνών κανόνων.
Επίσης, όπως σημειώθηκε Alexander Murychev, Αντιπρόεδρος της Ρωσικής Ένωσης Βιομηχάνων και Επιχειρηματιών (RSPP), Πρόεδρος του Συμβουλίου της Ένωσης Περιφερειακών Τραπεζών της Ρωσίας, η μετάβαση σε νέες απαιτήσεις είναι απίθανο να προκαλέσει αλλαγές στην ανάπτυξη του ρωσικού τραπεζικού συστήματος, ιδίως αν ληφθεί υπόψη ότι η βάση της είναι τράπεζες με κρατική συμμετοχή, και τους Οι κύριοι πελάτες είναι εταιρείες που βρίσκονται κοντά στο κράτος ή ελέγχονται από αυτό. Επίσης, σύμφωνα με τον εμπειρογνώμονα, δεν πρέπει να βιαστεί κανείς στη μετάβαση, καθώς οι νέοι κανονισμοί εξακολουθούν να αποτελούν πρόσθετο βάρος για τις τράπεζες και οι αυστηρότερες απαιτήσεις για την ποιότητα του κεφαλαίου ενδέχεται να μειώσουν τον όγκο δανεισμού.
Και όμως, η εφαρμογή των προτύπων της Βασιλείας ΙΙΙ αναμένεται να βελτιώσει την υγεία του τραπεζικού τομέα, να αυξήσει την ομοιογένειά του και να βελτιώσει την ποιότητα διαχείρισης των πιστωτικών ιδρυμάτων ή την αποχώρηση ορισμένων παικτών από την αγορά. Μεταξύ των υπόλοιπων τραπεζών, η ποιότητα της διαχείρισης κινδύνων ενδέχεται να βελτιωθεί. για όσους έχουν ήδη εφαρμόσει διεθνή πρότυπα που σχετίζονται με τη διαχείριση κινδύνων, θα προστεθούν μόνο νέες παράμετροι ελέγχου. Έτσι, οι τράπεζες θα γίνουν πιο αξιόπιστες για τους πελάτες. οι συστημικοί κίνδυνοι θα μειωθούν. Ίσως, ως αποτέλεσμα της εφαρμογής όλων αυτών των «πλεονεκτημάτων» της εισαγωγής νέων κανόνων, να αυξηθεί και η εμπιστοσύνη του κοινού στα πιστωτικά ιδρύματα.
Είναι έτοιμες οι τράπεζες;
Σύμφωνα με τον Alexander Murychev, γενικά, οι ρωσικές τράπεζες δεν είναι έτοιμες να στραφούν σε όλες τις «προηγμένες» απαιτήσεις τόσο της Βασιλείας ΙΙ όσο και της Βασιλείας ΙΙΙ. Είναι αλήθεια ότι κανείς δεν τους το απαιτεί αυτή τη στιγμή. «Ο κύριος λόγος για την απροετοιμασία των τραπεζών μας να εφαρμόσουν τις προσεγγίσεις της Βασιλείας ΙΙ και της Βασιλείας ΙΙΙ οφείλεται επί του παρόντος στην έλλειψη ενδιαφέροντος για τον ανταγωνισμό για τον δανειολήπτη και τον καταναλωτή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών», σχολίασε ο ειδικός. – Εδώ παίζει επίσης ρόλο η απρόσιτη για μεγάλο αριθμό τελικών καταναλωτών όλων των χρηματοπιστωτικών μέσων και των χρηματοοικονομικών καινοτομιών που υπάρχουν στη σύγχρονη τραπεζική. Η ανεπαρκής χρηματοοικονομική παιδεία τόσο των ατόμων όσο και των εκπροσώπων των επιχειρήσεων έχει αντίκτυπο. Όσο για το τελευταίο, δεν είναι πάντα σε θέση να διαχειρίζονται αποτελεσματικά τους κινδύνους της εταιρείας τους και να αναζητούν από κοινού τρόπους βελτίωσης της αποτελεσματικότητας της επιχείρησής τους με τα πιστωτικά ιδρύματα».
Ένας άλλος σημαντικός περιορισμός, σύμφωνα με τον Murychev, είναι οι δυσκολίες στον τομέα των τηλεπικοινωνιών στη Ρωσία, οι οποίες εμποδίζουν τη μαζική διείσδυση απομακρυσμένων μεθόδων αλληλεπίδρασης μεταξύ πελατών και τραπεζών σε προσιτό, αξιόπιστο και ασφαλές επίπεδο. Λαμβάνοντας αυτό υπόψη, πολλές, αν όχι όλες, ρωσικές τράπεζες έχουν ακόμη σοβαρή δουλειά να κάνουν στον τομέα της τεχνολογίας πληροφοριών και της οργάνωσης εσωτερικών επιχειρηματικών διαδικασιών.
Σύμφωνα με τον Stanislav Volkov, στα τέλη του 2013, τα ρωσικά πιστωτικά ιδρύματα έκαναν πολλή δουλειά με στόχο την ικανοποίηση νέων απαιτήσεων κεφαλαιακής επάρκειας (πρότυπα N1.0, N1.1, N1.2). Ειδικότερα, οι συμφωνίες για την προσέλκυση δανείων μειωμένης εξασφάλισης περιλάμβαναν όρο για τη μετατροπή τους σε μετοχές υπό ορισμένες προϋποθέσεις. Ως αποτέλεσμα, σε λιγότερο από έξι μήνες, ο αριθμός των τραπεζών που δυσκολεύονται να διατηρήσουν τα N1.0, N1.1, N1.2 στο απαιτούμενο επίπεδο μειώθηκε κατά τάξη μεγέθους (από 70 σε 7-10 οργανισμούς). Ωστόσο, για πολλές τράπεζες οι αξίες των νέων δεικτών βρίσκονται στο χείλος του γκρεμού, επομένως η Κεντρική Τράπεζα αποφάσισε να μην ανακαλέσει άδειες για παραβίαση των νέων προτύπων κεφαλαιακής επάρκειας κατά το 2014. Μέχρι την 1η Ιανουαρίου 2015, το θέμα της ανάκλησης άδειας πιστωτικού οργανισμού θα επιλύεται με υπολογισμούς κεφαλαίου σύμφωνα με τον Κανονισμό αριθ. Η χαλάρωση της θέσης της ρυθμιστικής αρχής δίνει στις τράπεζες περισσότερο χρόνο για να αναδιανείμουν τα περιουσιακά τους στοιχεία προς χαμηλότερο κίνδυνο.
Η εφαρμογή του προτύπου ρευστότητας στις αρχές του 2015 προκαλεί κάποια ανησυχία στους ειδικούς. Έτσι, οι τράπεζες ενδέχεται να δυσκολεύονται να βρουν περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας που να πληρούν τις νέες απαιτήσεις, εάν δεν ολοκληρωθεί το σύστημα αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας με «συμβατικά όρια ρευστότητας».
Μεταξύ των μεγαλύτερων τραπεζών, ειδικά μεταξύ των TOP-30 τραπεζών, κανείς δεν αναμένει σημαντικά προβλήματα με την εφαρμογή των νέων κανόνων. Οι μικρότερες τράπεζες μπορεί να έχουν δυσκολίες. Έτσι, περίπου πενήντα ρωσικά πιστωτικά ιδρύματα δεν πληρούν ή σχεδόν δεν πληρούν τα πρότυπα που εισήχθησαν την 1η Ιανουαρίου 2014. Μια άλλη δυσκολία, συμπεριλαμβανομένων των μικρών και περιφερειακών τραπεζών, είναι η ανάγκη εισαγωγής μεγάλου αριθμού νέων εγγράφων, τα οποία θα αυξήσουν τη γραφειοκρατική επιβάρυνση τους και, κατά συνέπεια, θα αυξήσουν το κόστος τους.
Παρά το γεγονός ότι οι ρωσικές τράπεζες δεν είναι έτοιμες για τη μετάβαση στη Βασιλεία ΙΙΙ, σύμφωνα με τον Alexander Murychev, δεν υπάρχει ακόμη λόγος ανησυχίας και υπάρχει ακόμη αρκετός χρόνος για προετοιμασία. Δεν πρέπει να αναμένεται απότομη μείωση του αριθμού των τραπεζών, ειδικά σε σχέση με την εισαγωγή νέων ρυθμίσεων. Θα υπάρξει μείωση, αλλά θα είναι σταδιακή. Θα υπάρχουν τόσες τράπεζες όσες χρειάζεται η αγορά. Μπορεί.
Εποπτικό κεφάλαιο
- νέες απαιτήσεις για τη διάρθρωση των ιδίων κεφαλαίων (κεφάλαιο) (όσον αφορά τις απαιτήσεις για τίτλους μετοχικού κεφαλαίου, κεφάλαιο 1ου και 2ου επιπέδου και απαιτήσεις για σταδιακή (άνω των 10 ετών) διαγραφή κεφαλαιακών μέσων που δεν πληρούν τα νέα κριτήρια ) αναμένεται να εισαχθούν από την 1η Ιανουαρίου 2013·
- Οι νέες απαιτήσεις για την επάρκεια του μετοχικού κεφαλαίου και του πρωτοβάθμιου κεφαλαίου σχεδιάζονται να εφαρμοστούν σταδιακά κατά την περίοδο 2013-2014.
- νέες απαιτήσεις για την επάρκεια του μετοχικού κεφαλαίου και του συνολικού κεφαλαίου, λαμβάνοντας υπόψη το απόθεμα διατήρησης - κατά την περίοδο 2016-2018.
Εισαγωγή του δείκτη μόχλευσης στις υποχρεωτικές απαιτήσεις (πρότυπα):
- κατά την περίοδο 2013-2016 Παρέχεται «παράλληλος» υπολογισμός από τις τράπεζες του δείκτη μόχλευσης με τον υφιστάμενο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, θα παρακολουθείται η αξία του δείκτη μόχλευσης και των στοιχείων του, καθώς και οι αλλαγές του δείκτη σε σύγκριση με τον υφιστάμενο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.
- Από την 1η Ιανουαρίου 2015, οι τράπεζες αναμένεται να αποκαλύψουν πληροφορίες σχετικά με τον δείκτη μόχλευσης.
- από την 1η Ιανουαρίου 2018, ο δείκτης αυτός, η διαδικασία υπολογισμού και η αξία του οποίου προγραμματίζεται να διευκρινιστεί το πρώτο εξάμηνο του 2017, λαμβάνοντας υπόψη τα αποτελέσματα της «παράλληλης» περιόδου υπολογισμού, αναμένεται να περιληφθεί στον κατάλογο υποχρεωτικά?
Πρότυπα ρευστότητας:
- Από την 1η Ιανουαρίου 2012, οι τράπεζες προγραμματίζονται να υποβάλλουν εκθέσεις για τον υπολογισμό του δείκτη κάλυψης ρευστότητας (LCR) - βραχυπρόθεσμη ρευστότητα και του δείκτη καθαρής σταθερής χρηματοδότησης (NSFR) - καθαρής σταθερής χρηματοδότησης σε τακτική βάση. Οι τράπεζες θα υποβάλλουν εκθέσεις στο πλαίσιο της περιόδου παρακολούθησης για τις αξίες των δεικτών ρευστότητας και των συνιστωσών τους.
- από την 1η Ιανουαρίου 2015, συμπεριλάβετε το LCR στον κατάλογο των υποχρεωτικών προτύπων.
- από την 1η Ιανουαρίου 2018, συμπεριλάβετε το NSFR στη λίστα των υποχρεωτικών προτύπων.
δείτε επίσης
Σημειώσεις
Ίδρυμα Wikimedia. 2010.
Δείτε τι είναι το "Basel III" σε άλλα λεξικά:
Βασιλεία: Η Βασιλεία είναι μια πόλη στην Ελβετία, η πρωτεύουσα του καντονίου της Βασιλείας Stadt. Συμφωνίες Βασιλείας Ι, Βασιλείας ΙΙ και Βασιλείας ΙΙΙ για την επάρκεια κεφαλαίων των τραπεζών ... Wikipedia
Αυτός ο όρος έχει άλλες έννοιες, βλέπε Βασιλεία (έννοιες). Πόλη της Βασιλείας Βασιλεία ... Wikipedia
Έγγραφο της Επιτροπής Τραπεζικής Εποπτείας της Βασιλείας «Διεθνής σύγκλιση κεφαλαιακής μέτρησης και κεφαλαιακών προτύπων: νέες προσεγγίσεις», που περιέχει μεθοδολογικές συστάσεις στον τομέα της τραπεζικής ρύθμισης. Ο κύριος στόχος της συμφωνίας της Βασιλείας... ... Wikipedia
VII.3.2.1. Επισκοπή Βασιλείας (περίπου 795 - 1802)- ⇑ VII.3.2. Εκκλησιαστικές κτήσεις του Βορρά. Ζαπ. Ελβετία. Τραπέζι. Βασιλεία, από το 1385 Bruntrut (Porentre). 1. Walto, ηγούμενος του St. Gallen (περίπου 795.805). 2. Γκέτο (Gaito) (805 23). 3. Dietrich I (823 35). 4. Vighard I (περίπου 835 59). 5. Friedbert (περίπου 860 70). 6.… …Κυβερνήτες του Κόσμου
Αυτό το άρθρο αφορά τον μαθηματικό, αστρονόμο και ταξιδιώτη Johann Bernoulli III, εγγονό του Johann Bernoulli. Άλλα μέλη της οικογένειας Bernoulli και άλλες έννοιες παρατίθενται στη σελίδα Bernoulli (οικογένεια). Ο Johann Bernoulli είναι βουβός. Johann Bernoulli ... Βικιπαίδεια
Ρωμαίος Γερμανός Αυτοκράτορας (IVος ως Βασιλιάς των Γερμανών, 1415 1493), γιος του Λεοπόλδου Γ' των Αψβούργων. Ο Φ. ήταν εκπρόσωπος της στυριανής γραμμής του Οίκου των Αψβούργων. Στενόμυαλος, μικροπρεπής, πεισματάρης, ο Φ. φοβόταν τον πόλεμο και προτιμούσε την πονηριά από αυτόν... ... Εγκυκλοπαιδικό Λεξικό F.A. Brockhaus και I.A. Έφρον
Η Επιτροπή Τραπεζικής Εποπτείας της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών ιδρύθηκε στη Βασιλεία της Ελβετίας το 1974 από τους προέδρους των κεντρικών τραπεζών της Ομάδας των Δέκα (G10) χωρών. Από το 2012... ...Βικιπαίδεια
Χρηματοοικονομική ρυθμιστική αρχή- (Χρηματοοικονομική ρυθμιστική αρχή) Ένας χρηματοπιστωτικός ρυθμιστής είναι ένας φορέας που εποπτεύει, ρυθμίζει και ελέγχει την κυκλοφορία των χρηματοπιστωτικών μέσων Ρυθμιστές χρηματοπιστωτικών αγορών - η έννοια, οι στόχοι και ο ρόλος των χρηματοπιστωτικών ρυθμιστικών αρχών, οι πιο διάσημες... ... Εγκυκλοπαίδεια Επενδυτών
I (Γερμανικά Schweiz, French Suisse, Αγγλικά S... Εγκυκλοπαιδικό Λεξικό F.A. Brockhaus και I.A. Έφρον
Βιβλία
- Σχετικά με την ευθυγράμμιση της τραπεζικής ρύθμισης με τα πρότυπα της Επιτροπής της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία (Βασιλεία III) σε μια ασταθή οικονομική κατάσταση, Larionova I.V. από την ύφεση στη Ρωσία θεωρούνται.οικονομία και η συσσώρευση κινδύνων σε...
- Σχετικά με την ευθυγράμμιση της τραπεζικής ρύθμισης με τα πρότυπα της Επιτροπής της Βασιλείας, Oleg Ivanovich Lavrushin, I. V. Larionova, E. I. Meshkova. Σχετικά με την προσαρμογή της τραπεζικής ρύθμισης με τα πρότυπα της Επιτροπής της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία (Βασιλεία III) σε μια ασταθή οικονομική κατάσταση. Μονογραφία.…
Το νέο διεθνές πρότυπο ρύθμισης τραπεζών, Βασιλεία 3, εισήχθη μετά την κρίση του 2007-2008. Κύριο καθήκον της είναι να μειώσει τους κινδύνους του τραπεζικού τομέα. Ωστόσο, η ταχεία εφαρμογή του νέου προτύπου στη Ρωσία εγκυμονεί σημαντικούς κινδύνους.
Petr Rushailo
Σύστημα βαρών και μέτρων
Η Επιτροπή της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία δημιουργήθηκε το 1974 με βάση την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, με κύριο καθήκον της να αναπτύξει πρότυπα που θα βοηθούσαν στη βελτίωση της σταθερότητας του τραπεζικού συστήματος. Σχεδόν μιάμιση δεκαετία αργότερα, το 1988, εμφανίστηκε το πρώτο διεθνές πρότυπο, το Basel 1. Προσδιόρισε τη μεθοδολογία για τον υπολογισμό του τραπεζικού κεφαλαίου και το ελάχιστο επίπεδο του - όχι λιγότερο από το 8% του ποσού των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού.
Οι μέθοδοι Basel 1 προσαρμόστηκαν αρκετές φορές, αλλά υπέστησαν έναν πραγματικά σοβαρό εκσυγχρονισμό μόνο 16 χρόνια αργότερα, το 2004, όταν εισήχθη το πρότυπο Basel 2. Μέχρι εκείνη τη στιγμή, η χρηματοπιστωτική αγορά είχε αλλάξει σημαντικά: οι τομείς των παραγώγων χρηματοπιστωτικών μέσων και των εταιρικών ομολόγων είχαν αναπτυχθεί πολύ έντονα, εμφανίστηκαν σύνθετα δομημένα προϊόντα - ομόλογα στεγαστικών δανείων, πιστωτικά γραμμάτια, δηλαδή μέσα για τα οποία απαιτείται η αξιολόγηση των πιστωτικών κινδύνων και των κινδύνων αγοράς εντελώς διαφορετικές προσεγγίσεις από ό,τι κατά την αξιολόγηση των κινδύνων ενός μεμονωμένου εκδότη ή δανειολήπτη.
Με μια τόσο περίπλοκη και δυναμική αγορά, και μάλιστα παγκόσμια, ήταν αρκετά δύσκολο για τις ρυθμιστικές αρχές να ανταποκριθούν στις συνθήκες της αγοράς αλλάζοντας άμεσα τα πρότυπα αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων και τις απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας. Ως εκ τούτου, αποφασίστηκε να δοθεί στις μεγαλύτερες τράπεζες «ελευθερία επιλογής». Έλαβαν το δικαίωμα, σε συμφωνία με τις εθνικές τους ρυθμιστικές αρχές, να χρησιμοποιούν αξιολογήσεις που βασίζονται στα δικά τους μοντέλα αντί για τυπικές αξιολογήσεις κινδύνου. Όταν εφαρμόζεται στον πιστωτικό κίνδυνο, αυτή η πρακτική ονομάζεται προσέγγιση κινδύνου βάσει εσωτερικών αξιολογήσεων (IRB).
Οι τραπεζίτες εκμεταλλεύτηκαν την ευκαιρία που τους έπεσε - τα επόμενα δύο χρόνια, ο ρυθμός αύξησης των όγκων δανεισμού επιταχύνθηκε σημαντικά. Και όχι μόνο στην Ευρώπη, όπου εισήχθη το Basel 2, αλλά και στις Ηνωμένες Πολιτείες, όπου η διαδικασία πιστωτικής επέκτασης οδηγήθηκε από διάφορους τύπους παραγώγων μέσων και τον πληθωρισμό των εκτός ισολογισμού υποχρεώσεων των τραπεζών. Ως αποτέλεσμα, οι νομισματικές αρχές άρχισαν να μιλούν για τον κίνδυνο μιας άλλης φούσκας και προσπάθησαν να αποτρέψουν την υπερθέρμανση της αγοράς αυξάνοντας το κόστος του χρήματος. Το πώς τελείωσε είναι γνωστό: η αύξηση των επιτοκίων στις Ηνωμένες Πολιτείες οδήγησε στην κατάρρευση του αδύναμου κρίκου - του σχετικά μικρού τμήματος των ενυπόθηκων δανείων subprime, μετά από το οποίο αποδείχθηκε ότι κανείς δεν κατανοεί πραγματικά τους πραγματικούς κινδύνους που ενσωματώνονται στα δομημένα χρηματοπιστωτικά προϊόντα , που αποτελείται από σύνολα διαφόρων τίτλων και μέσων, καθώς και τον όγκο των τραπεζικών επενδύσεων σε τέτοια προϊόντα. Ξεκίνησε μια κρίση εμπιστοσύνης, η οποία μετατράπηκε αμέσως σε κρίση ρευστότητας, η αγορά πάγωσε και μόνο οι ηρωικές προσπάθειες έκδοσης των κεντρικών τραπεζών και οι εισφορές μετρητών από τις κυβερνήσεις κατάφεραν να σώσουν τις περισσότερες από τις μεγάλες τράπεζες.
«Ένας από τους κύριους λόγους που η οικονομική και χρηματοπιστωτική κρίση ήταν τόσο σοβαρή ήταν ότι οι τραπεζικοί τομείς πολλών χωρών επέτρεψαν υπερβολικές ανισορροπίες μεταξύ των ιδίων κεφαλαίων και των περιουσιακών τους στοιχείων και των υποχρεώσεων εκτός ισολογισμού (υπερβολική μόχλευση). Αυτό συνοδευόταν από σταδιακή πτώση ως προς το μέγεθος και την ποιότητα των ιδίων κεφαλαίων των τραπεζών "Ταυτόχρονα, πολλές τράπεζες διατηρούσαν ανεπαρκή αποθέματα ρευστότητας. Το τραπεζικό σύστημα δεν ήταν επομένως σε θέση να αντέξει τις προκύπτουσες συστημικές απώλειες σε εμπορικές συναλλαγές και δάνεια και επίσης δεν μπορούσε να αντισταθεί στην ακινητοποίηση του κεφαλαίου για μεγάλους κινδύνους εκτός ισολογισμού που προέκυψαν στο σκιώδες τραπεζικό σύστημα», κατέληξε αργότερα η Επιτροπή της Βασιλείας.
Κατέστη σαφές ότι το σύστημα διαχείρισης κινδύνων στις τράπεζες απέχει πολύ από το τέλειο. Ως αποτέλεσμα, το ενδιάμεσο πακέτο Basel 2.5 κυκλοφόρησε το 2009, καθιστώντας αυστηρότερες τις απαιτήσεις για την αξιολόγηση κινδύνου των παράγωγων μέσων και αμέσως μετά κυκλοφόρησε το πρότυπο Basel 3, που εγκρίθηκε στη σύνοδο κορυφής της G20 το 2010.
Η Βασιλεία 3 αυστηροποιεί σημαντικά τις ρυθμιστικές αρχές που ορίζονται στη Βασιλεία 2. Καταρχάς, διευκρινίζεται η έννοια του πρωτοβάθμιου κεφαλαίου, δηλαδή εκείνου του κεφαλαίου που θα πρέπει να αποσβένει τις ζημίες κατά την περίοδο ενώ η τράπεζα δεν έχει ακόμη πτωχεύσει. Εισάγεται η έννοια του βασικού κεφαλαίου (κοινές μετοχές και εις νέον) για το οποίο θεσπίζονται ξεχωριστά πρότυπα επάρκειας. Άλλες μορφές κεφαλαίου κατηγορίας 1 (δάνεια μειωμένης εξασφάλισης, δικαιώματα προαίρεσης και άλλα) λαμβάνονται υπόψη στο κεφάλαιο κατηγορίας 1 μόνο υπό ορισμένες προϋποθέσεις (ιδίως, τα δάνεια μειωμένης εξασφάλισης πρέπει να είναι διαρκή και να περιέχουν προϋποθέσεις μετατροπής σε κοινές μετοχές). Επιπλέον, εισάγονται αποθέματα κεφαλαίου: ένα απόθεμα διατήρησης (συσσωρεύεται σε ευνοϊκές περιόδους για να αντισταθμίσει τις απώλειες σε δυσμενείς) και ένα αντικυκλικό αποθεματικό (που εισήχθη από τη ρυθμιστική αρχή για την προστασία της αγοράς από υπερθέρμανση).
Εισάγονται επίσης νέα πρότυπα ρευστότητας - στιγμιαία, βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα - και νέες μέθοδοι και προσεγγίσεις για τη μέτρηση και την αξιολόγηση των κινδύνων. Αυστηρότερα πρότυπα τραπεζικής εποπτείας, αυξημένες απαιτήσεις για αποκάλυψη πληροφοριών και διαχείριση κινδύνων έχουν σχεδιαστεί για να διασφαλίσουν τη λειτουργικότητα του νέου συστήματος. Και εκτός από αυτό το σύστημα ελέγχου, θα εισαχθεί επίσης ένας δείκτης μόχλευσης - ο μέγιστος λόγος του ποσού των περιουσιακών στοιχείων χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι συντελεστές στάθμισης κινδύνου προς το κεφάλαιο.
Το πρότυπο Basel 3 υλοποιείται σταδιακά, το αντίστοιχο πρόγραμμα σχεδιάζεται μέχρι το 2019. Τα χρονοδιαγράμματα εφαρμογής διαφέρουν από χώρα σε χώρα και οι συγκεκριμένες ρυθμιστικές απαιτήσεις και προσεγγίσεις ποικίλλουν ανάλογα με τις ιδιαιτερότητες της εθνικής νομοθεσίας και την κατάσταση της οικονομίας της χώρας. Και από αυτή την άποψη, φαίνεται ότι η Ρωσία, όπως πάντα, θα έχει έναν ιδιαίτερο δρόμο.
Επανεξέταση πρόσθετων άμεσων περιορισμών (ορίων) στις συναλλαγές με συνδεδεμένα με τράπεζες μέρη
|
Συνολικό όριο για συνδεδεμένα μέρη (τραπεζικά και μη): 15-75% του πρωτοβάθμιου κεφαλαίου ανάλογα με την αξιολόγηση
Το δικό σου arshin
Η Ρωσία άρχισε να εφαρμόζει τη Βασιλεία 3 χωρίς να εισάγει ουσιαστικά τις κύριες προσεγγίσεις της Βασιλείας 2—οι εγχώριες τράπεζες δεν είχαν την ευκαιρία να αξιολογήσουν όλα τα οφέλη της αυτοαξιολόγησης των κινδύνων στο πλαίσιο αυτού του προτύπου.
Αφενός, αυτό πιθανότατα επιβράδυνε τον ρυθμό ανάπτυξής τους στην προ κρίσης περίοδο· από την άλλη, μπορεί να έκανε την κρίση λιγότερο επώδυνη: η πλειοψηφία μπόρεσε να την επιβιώσει λαμβάνοντας μη εξασφαλισμένη αναχρηματοδότηση από την Κεντρική Τράπεζα (χωρίς να υπολογίζουμε, φυσικά, τις επενδυτικές τράπεζες, οι οποίες κατά παρτίδες αναζήτησαν τη σωτηρία μέσω πωλήσεων σε μεγάλες τράπεζες τόσο εδώ όσο και στη Δύση· η Τράπεζα της Μόσχας και η Mezhprombank μπορούν επίσης να αγνοηθούν - αυτές φαίνεται να είναι ιστορίες που ελάχιστη σχέση έχουν με η κρίση). Ίσως έπαιξε ρόλο το γεγονός ότι το πρότυπο κεφαλαιακής επάρκειας στη Ρωσία ήταν υψηλότερο από αυτό που προέβλεπε η Βασιλεία 2 - 10% έναντι 8% του ποσού των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων.
Είναι αλήθεια ότι οι Ρώσοι τραπεζίτες εξακολουθούσαν να επιδεικνύουν την ικανότητά τους να χειρίζονται τους κινδύνους της αγοράς - στην αγορά repo, η οποία σχεδόν σταμάτησε εντελώς μετά την κατάρρευση του χρηματιστηρίου και έπρεπε να ξετυλίξουν εκεί τις μη πληρωμές με λιγότερη ενέργεια από ό,τι μετά την χρεοκοπία του 1998. Αυτή η ιστορία κόστισε τη ζωή της επενδυτικής τράπεζας KIT Finance.
Ωστόσο, η απουσία μιας «χρυσής» περιόδου στο πλαίσιο της Βασιλείας-2 μπορεί τώρα να δημιουργήσει ορισμένα προβλήματα για τις ρωσικές τράπεζες κατά την εφαρμογή της Βασιλείας-3. Πιο συγκεκριμένα, όχι το ίδιο το πρότυπο, αλλά μάλλον προηγμένες προσεγγίσεις που σχετίζονται με την εφαρμογή των δικών τους συστημάτων αξιολόγησης κινδύνου.
Η εισαγωγή τέτοιων συστημάτων, να σας υπενθυμίσουμε, είναι εθελοντική. Η τράπεζα μπορεί να προτιμά να λειτουργεί ως συνήθως, χρησιμοποιώντας μια «τυπική προσέγγιση», δηλαδή τυπικούς δείκτες κινδύνου που αντιστοιχούν σε διαφορετικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων. Και η μετάβαση σε «μεμονωμένα σχέδια» είναι μια αρκετά δαπανηρή διαδικασία· απαιτεί όχι μόνο την ανάπτυξη και εφαρμογή κατάλληλων μεθόδων, διαδικασιών διαχείρισης και υποστήριξης πληροφορικής, αλλά και υποχρεωτική πιστοποίηση από την Κεντρική Τράπεζα, η οποία στην πραγματικότητα συνεπάγεται εξωτερικό έλεγχο του κινδύνου. σύστημα διαχείρισης από την Κεντρική Τράπεζα. Για να μην αναφέρουμε την αυξημένη διαφάνεια, η τράπεζα πρέπει να αποκαλύψει πολύ περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις δραστηριότητές της.
Στη Ρωσία, η εισαγωγή της προσέγγισης PVR θα καταστεί δυνατή μόνο το επόμενο έτος. Δηλαδή, μετά την εισαγωγή του Basel 3, το οποίο θέσπισε αυστηρότερες απαιτήσεις όσον αφορά τον σχηματισμό κεφαλαίων και την αξιολόγηση κινδύνου. Αυτό σημαίνει ότι θα είναι πολύ πιο δύσκολο για τους Ρώσους τραπεζίτες να αντλήσουν σημαντικά οφέλη από ανεξάρτητες εκτιμήσεις κινδύνου.
Επιπλέον, στη Ρωσία εισάγονται πιο αυστηρές απαιτήσεις από αυτές που προβλέπονται από τα «παγκόσμια» πρότυπα της Βασιλείας-3, τόσο για το ελάχιστο βασικό κεφάλαιο (5% έναντι 4,5% του ποσού των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού) όσο και για το σύνολο της τράπεζας κεφάλαιο (10% έναντι 8%). Είναι αλήθεια ότι δεν είναι ακόμη σαφές εάν η Τράπεζα της Ρωσίας θα ακολουθήσει τις δυτικές ρυθμιστικές αρχές στη σταδιακή διαμόρφωση ενός αποθέματος διατήρησης κεφαλαίου από το 2016, αλλά αυτό δεν θα αλλάξει την ουσία του θέματος: οι ρωσικές απαιτήσεις θα παραμείνουν πιο αυστηρές από τις παγκόσμιες.
Μια άλλη διαφορά στη ρωσική και ξένη ρύθμιση της Βασιλείας είναι η προσέγγιση της λογιστικής για τα δάνεια που εκδίδονται σε «συνδεδεμένα μέρη». Η Τράπεζα της Ρωσίας αντιμετωπίζει τέτοια δάνεια ως μέσα με υψηλότερο επίπεδο κινδύνου και εισάγει αυστηρότερα όρια συγκέντρωσης στις συναλλαγές με «συνδεδεμένα μέρη». Ταυτόχρονα, οι περισσότερες ξένες ρυθμιστικές αρχές επιτρέπουν σε τέτοιες συναλλαγές να αντιμετωπίζονται κατ' αναλογία με δάνεια που παρέχονται σε «συνηθισμένους» δανειολήπτες, υπό την προϋπόθεση ότι τέτοια δάνεια παρέχονται σε αντισυμβαλλομένους με όρους αγοράς (βλ. πλαϊνή γραμμή «Επισκόπηση πρόσθετων άμεσων περιορισμών (όρια) στις συναλλαγές με "σχετικά μέρη" "").
Επιπλέον, η προσέγγιση της Κεντρικής Τράπεζας όσον αφορά την αξιολόγηση του πιστωτικού κινδύνου από τη συμμετοχή στο κεφάλαιο τρίτων, δηλαδή την αγορά μετοχών, συμπεριλαμβανομένων αυτών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, φαίνεται υπερβολικά συντηρητική. Όσον αφορά τέτοιες επενδύσεις, το Basel 2 δίνει την ευκαιρία να επιλέξετε μία από τις τρεις προσεγγίσεις - είτε να χρησιμοποιήσετε σταθερούς συντελεστές στάθμισης κινδύνου είτε να χρησιμοποιήσετε μία από τις δύο επιλογές για εσωτερικά μοντέλα. Στη ρωσική έκδοση, οι τράπεζες που έχουν επιλέξει το RRP μπορούν να χρησιμοποιούν μόνο σταθερούς συντελεστές στάθμισης κινδύνου για την αξιολόγηση των πιστωτικών κινδύνων, διπλάσιους από εκείνους που καθορίζονται για τράπεζες που λειτουργούν στο πλαίσιο των τυπικών προτύπων αξιολόγησης κινδύνου, δηλαδή έχουν θεωρητικά λιγότερο προηγμένο σύστημα διαχείρισης κινδύνου.
Επιπλέον, δεν πρόκειται για παράβλεψη: η Κεντρική Τράπεζα με κάθε δυνατό τρόπο επιδεικνύει προσοχή στις απόψεις των συμμετεχόντων στην αγορά και υποβάλλει προς συζήτηση έγγραφα που σχετίζονται με την εισαγωγή του Basel-3. Και επίσης τα διορθώνει αν χρειαστεί.
Για παράδειγμα, αρχικά είχε προγραμματιστεί ότι η ελάχιστη απαίτηση για το βασικό κεφάλαιο του πρώτου επιπέδου θα ήταν 5,6% του ποσού των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού, αλλά στα μέσα του περασμένου έτους η Κεντρική Τράπεζα αποφάσισε ότι το αντίστοιχο πρότυπο, που εισήχθη στο 2014, θα ήταν 5%. «Σύμφωνα με την έρευνα της KPMG για τον αντίκτυπο των νέων απαιτήσεων κεφαλαιακής επάρκειας, που διεξήχθη με βάση ανοιχτά δεδομένα, η αρχική εκτίμηση του ελλείμματος κεφαλαίου των 50 κορυφαίων τραπεζών στο ποσό των 304 δισεκατομμυρίων ρούβλια μειώθηκε στα 3,1 δισεκατομμύρια ρούβλια». ειδικοί της εταιρείας συμβούλων σχολίασαν αυτήν την απόφαση και στη συνέχεια η KPMG στην αναθεώρησή της.
Η Κεντρική Τράπεζα σταθερά «παίζει μόνος της» σε ένα άλλο σημαντικό θέμα που σχετίζεται με τις αξιολογήσεις των υποχρεώσεων και των εκδοτών. Αυτό το πρόβλημα είναι πολύ οξύ: τα πρότυπα της Βασιλείας ορίζουν, για παράδειγμα, ότι κατά την αξιολόγηση του κινδύνου ενός δανείου, η ύπαρξη εγγύησης λαμβάνεται υπόψη μόνο εάν ο εγγυητής έχει βαθμολογία τουλάχιστον A- στην κλίμακα S&P ή παρόμοια σε άλλη κλίμακα. Ωστόσο, η Τράπεζα της Ρωσίας αποφάσισε να επιτρέψει την αντικατάσταση της πιθανότητας αθέτησης υποχρεώσεων του δανειολήπτη από την πιθανότητα αθέτησης υποχρεώσεων του εγγυητή, παρά τον περιορισμό στην εξωτερική αξιολόγηση. Δεδομένου ότι δεν υπάρχουν εταιρείες με τόσο υψηλές αξιολογήσεις στη Ρωσία (και λόγω της πρόσφατης πτώσης της αξιολόγησης της χώρας της Ρωσικής Ομοσπονδίας και της πλήρους αβεβαιότητας με την περαιτέρω εξέλιξη της γεωπολιτικής κατάστασης, είναι απίθανο να εμφανιστούν σύντομα), η απόφαση του Η Κεντρική Τράπεζα φαίνεται αρκετά λογική και πολύ χρήσιμη για μεγάλες συμμετοχές που λειτουργούν ως εγγυητές για τα δάνεια των «κόρες» τους. Μια παρόμοια προσέγγιση στις αξιολογήσεις μπορεί πιθανώς να αναμένεται με την εισαγωγή των προτύπων ρευστότητας της Βασιλείας - στη διεθνή έκδοση, επικεντρώνονται επίσης στην παρουσία τραπεζικών χαρτοφυλακίων τίτλων με υψηλές αξιολογήσεις.
Αν λάβουμε επίσης υπόψη ότι η Κεντρική Τράπεζα έχει καθιερώσει πολύ υψηλές (50%) εκπτώσεις σε μετοχές κατά τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων, προκύπτει η παρακάτω εικόνα. Εισάγοντας τη Βασιλεία 3 σε συνθήκες υψηλών κεφαλαιακών απαιτήσεων, η Κεντρική Τράπεζα πιστεύει εύλογα ότι μόνο οι μεγαλύτερες τράπεζες θα χρησιμοποιούν το IRP - απλώς θα είναι ασύμφορο για τις υπόλοιπες. Ταυτόχρονα, οι προηγμένες προσεγγίσεις στη διαχείριση κινδύνων απαιτούν επίσης πιο προσεκτικό έλεγχο, ο οποίος θα επιτρέψει σε αυτές τις τράπεζες να υπόκεινται σε αυστηρή εποπτεία από τη ρυθμιστική αρχή. Αυτές οι τράπεζες θα προστατεύονται επίσης από περιττούς κινδύνους από το χρηματιστήριο.
Έτσι, μπορεί πράγματι να είναι δυνατό να σχηματιστεί στη Ρωσία μια ορισμένη ραχοκοκαλιά μεγάλων τραπεζών «αυξημένης αξιοπιστίας». Το μόνο ερώτημα είναι: πώς θα αναπτυχθεί ένα τέτοιο σύστημα;
Σύγκριση των αρχικών ελάχιστων κεφαλαιακών απαιτήσεων της Βασιλείας ΙΙΙ έναντι παρόμοιων απαιτήσεων για τη Ρωσία
|
*Τα στοιχεία για τα κεφαλαιακά αποθέματα παρέχονται σύμφωνα με δημοσιεύματα της Κεντρικής Τράπεζας και κατά τη σύνταξη του πίνακα δεν αποτελούν επίσημες απαιτήσεις.
***Στη Ρωσία δεν υπάρχουν τράπεζες που να ανήκουν σε παγκόσμια SSB.
****Ορίστηκε από την εθνική ρυθμιστική αρχή.
*****Δεν περιλαμβάνει buffer για SZB.
******Δεν περιλαμβάνει buffer για SZB.