سرمایه گذاری های مخاطره آمیز سرمایه گذاری های مخاطره آمیز - چیست: مفهوم و ویژگی ها سرمایه گذاران مخاطره آمیز موفق

سرمایه گذاری خطرپذیر برای سرمایه گذاران داخلی مفهومی ناآشنا است. حتی کمتر کسی هستند که در چنین سرمایه گذاری های مالی مهارت کافی داشته باشند. این ابزار در کشور ما به تازگی در حال توسعه است، برخلاف کشورهای غربی که بازار چنین سرمایه گذاری هایی به خوبی توسعه یافته است.

با این حال، علاقه ما به سرمایه گذاری های مخاطره آمیز نه تنها در بین کسانی که آماده سرمایه گذاری پول خود هستند، بلکه در میان کسانی که مایل به دریافت آن برای توسعه تجارت خود هستند نیز در حال افزایش است. زمان آن فرا رسیده است که به تفصیل درک کنیم که بازار سرمایه گذاری مخاطره آمیز چگونه عمل می کند.

سرمایه گذاری مخاطره آمیز

سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز سرمایه‌گذاری در پروژه‌های جوان با فناوری پیشرفته و نوآورانه است که اغلب می‌خواهند از طریق اینترنت درآمد کسب کنند. اگرچه اشتباه است که بگوییم این مفهوم فقط برای پروژه‌های با فناوری پیشرفته کاربرد دارد، اما می‌تواند برای کسب‌وکار رستوران یا هر استارت‌آپ دیگری نیز کاربرد داشته باشد.

اما در زمان کنونی چنین اتفاقی می افتد که در حال حاضر پروژه های در حال توسعه زیادی در زمینه فناوری اطلاعات وجود دارد. اگر نمونه‌هایی از سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز را بیاوریم، احتمالاً قابل توجه‌ترین مورد در سال‌های اخیر سیستم پیام‌رسانی و تماس تلفنی واتس‌اپ و شبکه اجتماعی فیس‌بوک است. اولین استارت آپ در رتبه بندی فوربس جایگاه پیشرو را به خود اختصاص داده و سود هنگفت 3 میلیارد دلاری را به دست آورده است.

به طور کلی، این یک سرمایه گذاری مخاطره آمیز است، سپس یک سرمایه گذاری پرریسک منابع مالی در یک تجارت جوان در حال توسعه با هدف کسب سود بالا یا به دست آوردن بخشی از مالکیت این تجارت است.

محبوب ترین مکانیسم سرمایه گذاری امروزه روش گسترده ادغام سرمایه گذاری ها در یک صندوق خطرپذیر است که وجوه را کنترل می کند. این امر ریسک‌های احتمالی را متنوع می‌کند و علیرغم شکست سرمایه‌گذاری در پروژه‌هایی که توسعه مطلوب را به همراه نداشته است، صندوق می‌تواند بهترین نتایج را نشان دهد.

مزیت این مکانیسم سرمایه گذاری خطرپذیر، انتخاب حرفه ای تر استارتاپ ها است که باعث کاهش ریسک در آینده می شود. صندوق تعهداتی را برای انجام تحقیقات بازاریابی، ارزیابی ریسک ها و توزیع سپرده ها متعهد می شود. محدودیت ممکن است معیارهای تعیین شده توسط صندوق باشد که در آن مبلغ سپرده نباید کمتر از 500 هزار دلار باشد. همچنین، بسیاری از صندوق‌ها منحصراً با افراد مورد اعتماد کار می‌کنند؛ چنین صندوق‌هایی بیشتر شبیه یک باشگاه بسته ماجراجویان آماتور هستند.

سرمایه گذاری مخاطره آمیز را می توان از طریق باشگاه های سرمایه گذار ویژه ایجاد شده نیز انجام داد. سپس سرمایه گذار بار یافتن پروژه و سازماندهی معامله را طبق تمامی قوانین به عهده باشگاه می گذارد و بر اساس آن کمیسیون پرداخت می کند. مزیت سرمایه گذار صرفه جویی در وقت خود در مرحله سازماندهی معامله است. علاوه بر این، باشگاه‌ها فرصت سرمایه‌گذاری در اینترنت و تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذار مشترک را فراهم می‌کنند، که کارها را در سطح اولیه بسیار ساده‌تر می‌کند، زیرا می‌توانید حداقل مقادیر را سرمایه‌گذاری کنید، اما در عین حال از یک پروژه واقعاً ارزشمند حمایت کنید. یکی دیگر از گزینه های ممکن ایجاد صندوق سرمایه گذاری مخاطره آمیز خود است.

اما با وجود بالاترین درصد ریسک متمایز می شود و در صورت ضرر می توانید همه چیز را از دست بدهید. و می توانید سود خوبی کسب کنید. در این صورت سرمایه گذار به سادگی موظف است تمام ریسک ها را به طور کامل مطالعه کند، او فقط باید بداند که صندوق چگونه کار می کند و البته باید مبلغ مناسبی نیز داشته باشد، زیرا ثبت قانونی یک صندوق لذت گران قیمتی است. . به طور متوسط، اگر یک شرکت تبلیغاتی، اجاره محل و مشارکت اشخاص ثالث در سازماندهی فرآیند را در نظر بگیرید، حدود 10 میلیون دلار هزینه دارد.

برای سرمایه گذاران سرمایه گذاری کمتر ثروتمند، تمرین به اصطلاح فرشته کسب و کار مناسب است، زمانی که یک سرمایه گذار به طور مستقل به دنبال یک تجارت جوان امیدوار کننده می گردد و وجوه خود را در آن سرمایه گذاری می کند. اندازه چنین سرمایه گذاری هایی از چند هزار دلار شروع می شود.

جهت سرمایه گذاری

از نظر جهت وجوه سرمایه گذاری شده، صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر چندین جهت دارند: شرکتی، دولتی و خصوصی. مشارکت های شرکتی فقط با توافق شرکت های موسس انجام می شود. نمونه بارز این حوزه سرمایه گذاری سیسکو کپیتال یا سرمایه اینتل است. محبوب ترین بخش ها برای چنین سرمایه گذاری هایی بخش فناوری اطلاعات، خدمات بانکی، مراقبت های بهداشتی و تولید هستند.

استراتژی توسعه

هر سرمایه گذاری به استراتژی خاصی نیاز دارد؛ این امر درخواست های هدفمند ایجاد می کند و اقدامات سرمایه گذاران و متقاضیان را هماهنگ می کند. علاوه بر این، این استراتژی همچنین به مسائل عدم تعادل در یک جهت یا جهت دیگر می پردازد. هدف و هدف از سرمایه گذاری قبل از هر چیز، بسیج محیط کسب و کار، حفظ کیفیت محصولات تولیدی در سطح مناسب برای دستیابی به رقابت پذیری بالا است.

انعقاد قرارداد

انعقاد یک معامله سرمایه گذاری با امضای یک بسته کامل از اسناد تنظیم کننده فعالیت های قانونی، هم از طرف سرمایه گذار و هم از طرف متقاضی سرمایه گذاری تضمین می شود. بسته مدارک باید شامل موارد زیر باشد:

• پروتکل اختلافات قراردادی؛
• عمل پذیرش انتقال نتایج؛
• قرارداد سرمایه گذاری؛
• قرارداد سرمایه گذاری اضافی؛
• پروتکل اختلافات بر اساس توافقنامه.

توافقنامه باید با فرم نمونه تصویب شده توسط قانون مطابقت داشته باشد. توصیه می شود بدون داشتن متخصص حقوق، از یک وکیل حرفه ای استفاده کنید.

کنترل سرمایه شما

اغلب سرمایه‌گذاران مخاطره‌آمیز موفق به سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز به جای سرمایه‌گذاری پرتفوی علاقه‌مند هستند و از سوی خود کنترل می‌کنند. علاوه بر این، یک سرمایه‌گذار مخاطره‌آمیز می‌تواند مستقیماً در توسعه کسب‌وکار مشارکت داشته باشد و با مشاوره، تجربه و اقداماتی که مستلزم بیش از جمع‌آوری سرمایه است، کمک کند. این رویکرد به شما امکان مشارکت، برنامه ریزی اقدامات و توسعه شرکت را می دهد.

سرمایه گذاری مخاطره آمیز در روسیه در مراحل ابتدایی خود است. به گفته کارشناسان، سرمایه گذاری در این بخش در حال حاضر حدود 2 میلیارد دلار است و قاعدتاً سازمان های بین المللی یا فراملی بر اساس توافقات بین دولت های کشورهای مختلف در آن مشارکت دارند.

بخش سرمایه گذار خصوصی، علیرغم کاهش ارزش روبل در این کشور، هنوز در روسیه ضعیف است. به طور معمول، بازار روسیه ترجیح می دهد در بازارهای توسعه یافته با انعطاف پذیری قیمت پایین سرمایه گذاری کند که کالاهای اساسی تولید می کنند. به عنوان مثال، سرمایه گذاران آمادگی دارند تا 8 درصد از سرمایه گذاران را در بازار مصرف و تنها 6 درصد را در بازار خدمات سرمایه گذاری کنند.

با وجود این واقعیت که بازار سرمایه گذاری مخاطره آمیز در روسیه به تازگی در حال توسعه است، پروژه های داخلی امیدوارکننده کافی برای جذب سرمایه گذاران روسی و خارجی که می خواهند درآمد غیرفعال دریافت کنند، وجود دارد.

سرمایه گذاران موفق

رتبه بندی موفق ترین سرمایه گذاران سال های اخیر به طور مرتب توسط نشریه مشهور جهانی فوربس تهیه می شود. بر اساس برآوردهای آنها، موفق ترین سرمایه گذار مخاطره آمیز در سال های اخیر جیم گوتز بوده است که شریک یک صندوق است که حدود 3 میلیارد دلار از فروش WatsApp به دست آورده است. و این تنها با سرمایه گذاری اولیه 60 میلیونی!

رتبه دوم را کریس ساکا با اطمینان کسب کرده است که از طریق سرمایه گذاری در پروژه های مشهور جهانی توییتر و اوبر درآمد کسب کرده است. مقام سوم به پیتر فنتون، سرمایه گذار معروف توییتر رسید.

یک واقعیت جالب همچنین این است که TOP 15 همچنین شامل یوری میلنر سرمایه گذار روسی است که در مراحل اولیه توسعه در Twitter، Airbnb، Sportify، Alibaba و JD.com سرمایه گذاری کرد.

با مطالعه این فهرست می‌توان نتیجه گرفت که موفق‌ترین سرمایه‌گذاران مخاطره‌آمیز کسانی بودند که روی فناوری‌های رایانه‌ای جدید سرمایه‌گذاری کردند.

کجا به دنبال پروژه های سرمایه گذاری باشیم

البته می‌توانید به سرمایه‌گذارانی که در باشگاه‌ها کار می‌کنند بپیوندید، اما بیشتر اوقات باید همه کارها را خودتان انجام دهید. سرمایه‌گذاران جوان معمولاً نمی‌دانند چگونه تفاوت‌های ظریف را درک کنند و کجا به طور مستقل پروژه‌هایی را برای سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز پیدا کنند تا یک میلیون به دست آورند. بنابراین، در اینجا چند نکته برای کمک به مبتدیان وجود دارد:

1. ثبت نام در پایگاه داده پروژه های سرمایه گذاری، جستجو را بسیار ساده می کند، زیرا می توانید بر اساس مناطق مرتب کنید، استارت آپ های موجود را مقایسه کنید و با شرح فعالیت ها آشنا شوید. در اینجا تعدادی پلتفرم برای کمک به سرمایه گذاران جوان ایجاد شده است:

• AngelList احتمالاً بنیانگذار این حوزه است و خدماتی در سطح جهانی برای متقاضیان استارتاپ و سرمایه گذاری ارائه می دهد. تمام پلتفرم های ذکر شده در زیر از او سرچشمه گرفته اند. این پایگاه حدود 1500 پروژه و چهارصد سرمایه گذار دارد که می خواهند پول خود را در پروژه های نوآورانه سرمایه گذاری کنند.
• Pipeline on Rusbase - بستری را برای جستجوی پروژه های مهم و سرمایه گذاران فراهم می کند. پروژه هایی که نمونه اولیه دارند، مطمئناً کار می کنند و در کشورهای در حال توسعه مورد تقاضا هستند، اجازه ورود به پایگاه داده را دارند. مبلغ سرمایه گذاری نباید کمتر از 50 هزار دلار باشد.
• StartTrack یک سرویس سرمایه گذاری جمعی است که مانند پایگاه داده استارتاپ هایی که نیاز به سرمایه گذاری دارند کار می کند. این سرویس معاملات سندیکایی را که اغلب در جلسات بسته انجام می شود، تبلیغ می کند. سرمایه گذاران مخاطره آمیز دعوت می شوند که آماده سرمایه گذاری از 300 هزار روبل هستند. اسپارک پروژه های منحصراً فناوری را جمع آوری کرده است که حدود 4000 مورد از آنها وجود دارد.

2. پایگاه داده های عمومی پروژه های موجود و در حال ظهور را مرور کنید. انتخاب پایه ها:

• CrunchBase شاید بزرگترین پایگاه داده در این بازار باشد که به شما امکان می دهد محل سرمایه گذاری پول خود را انتخاب کنید؛ در اعماق آن حدود 650 هزار پروژه و تعداد سرمایه گذاران کمتری وجود دارد.
• داده های Rusbase در قالب یک دایره المعارف ساخته شده است که در آن می توانید تقریباً همه چیز را در مورد سرمایه گذاری مخاطره آمیز در روسیه بیابید: تاریخچه معاملات، توضیحات استارتاپ ها، وجوهی که مایل به سرمایه گذاری هستند.

3. مسابقات را تا پایان دنبال کنید. منتخبی از مسابقات به شرح زیر است:

• GenerationS مسابقه ای است که هر ساله در سطح فدرال برای انتخاب بهترین استارت آپ ها برگزار می شود.
• Web Ready یک مسابقه بین المللی است که همچنین یک انجمن سرمایه گذاری برای بخش فناوری اطلاعات است.
• تور استارتاپ روسیه مسابقه ای برای پیشرفته ترین پروژه های بنیاد با نام برجسته "Skolkovo" است.
• جایزه "استارتاپ سال" - هر ساله بهترین پروژه های خلاقانه انتخاب می شوند، بهترین چهره ها در ارتقاء کسب و کار در اینجا ارائه می شوند.

4. به یافته های شتاب دهنده ها توجه کنید. وظیفه چنین سیستم هایی رشد سریع پروژه ها در مراحل اولیه توسعه تا سطح اولین دریافت های نقدی است. در زیر فعال ترین و محبوب ترین آنها در بازار داخلی آمده است:

• شتاب دهنده IIDF منحصراً با تیم های مجرب حداقل دو نفره و همچنین با اشخاص حقوقی کار می کند. معیار اصلی وجود مدل کسب و کار، توانایی محاسبه بازگشت سرمایه، حجم بازار بیش از 10 میلیون دلار و امکان برداشت وجوه در فرآیند شتاب است.
• iDealMachine ترجیح می دهد با پروژه های دانش بر و فناوری اطلاعات در مراحل اولیه توسعه کار کند.
• GVA LaunchGurus یک اکوسیستم است که از نوآوری و فن آوری های جدید پشتیبانی می کند و یک شتاب دهنده، صندوق، شرکت های آموزشی و مشاوره را ترکیب می کند.
• آکادمی راه اندازی در موسسه آموزشی تخصصی مدیریت "Skolkovo".
• متابتا با نمایندگانی در حال توسعه فناوری رقابتی است که انگیزه و دانش بالایی از زبان انگلیسی دارند.

می‌خواهم فوراً رزرو کنم که اگر سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز سودآور نبود، رشد سرمایه‌گذاران خصوصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری آماده برای سرمایه‌گذاری در یک کسب‌وکار نوپا را مشاهده نمی‌کردیم. و اگرچه طبق آمار حدود 70-75٪ از چنین سرمایه گذاری هایی ناموفق است، بقیه سرمایه گذاران بازده هزاران درصدی را به همراه دارند.

تنها تعداد کمی از ابزارهای مالی می توانند چنین بازدهی داشته باشند، بنابراین سرمایه گذاری های مخاطره آمیز همچنان محبوب و مورد تقاضا هستند. اما، مانند هر سرمایه گذاری، برای به حداقل رساندن خطر از دست دادن پول، هدف سرمایه گذاری باید بسیار مسئولانه باشد. به طور کلی، کل فرآیند سرمایه گذاری خطرپذیر را می توان به چند مرحله اجباری تقسیم کرد.

صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر

به عنوان یک قاعده، یک صندوق متخصص در پروژه های مخاطره آمیز برای جذب منابع مالی به یک تجارت خاص ایجاد می شود که ساختار آن توسط یک شخص حقوقی که به دنبال پول برای پروژه خود است، مشخص می شود. فراموش نکنید که بازده مورد انتظار برای سرمایه گذاران آینده را نیز لحاظ کنید. وظایف صندوق‌های سرمایه‌گذاری واقعی یک هرم مالی نیست، بلکه با هدف جمع‌آوری وجوه سرمایه‌گذاری‌شده، تجزیه و تحلیل و انتخاب پروژه‌ها در حوزه‌ها و همچنین حمایت از تیمی است که روی خود پروژه کار می‌کنند.

رتبه بندی صندوق

• Softline Venture Partners یک صندوق است که از سال 2008 فعالیت می کند و سرمایه ای بیش از 20 میلیون دلار را مدیریت می کند. این صندوق در زمینه فناوری های IT تخصص دارد و به دلیل تبلیغ فروشگاه آنلاین Daripodarki.ru مشهور است که متعاقباً به یک شرکت با سرمایه فرانسوی فروخته شد.
• ABRT صندوقی است که در سال 2006 تاسیس شد و در زمینه نرم افزار تخصص دارد. در طول سال‌های زندگی، او Acronis و KupiVIP را به موفقیت رساند. به لطف تجربه گسترده خود، صندوق این فرصت را دارد که چند میلیون دلار را در یک پروژه امیدوارکننده در مرحله ایده سرمایه گذاری کند.
• روسی ونچرز نیز یک صندوق است که در سال 2008 تأسیس شد. زمینه اصلی فعالیت صنعت IT است. موفق ترین پروژه ها استارتاپ Pluso.ru و شبکه تبلیغاتی Okeo بودند.
• Adventure II - این صندوق در مراحل اولیه در تامین مالی پروژه ها تخصص دارد و ویژگی اصلی آن این است که علاوه بر پول، آماده اشتراک گذاری ارتباطات و تماس های خود است. معروف ترین پروژه صندوق، خدمات خرید جمعی - DARBERY بود.
• Prostor Capital - با وجود جوانی خود (تاسیس شده در سال 2011)، به دلیل این واقعیت که بالاترین اهداف را برای خود تعیین می کند، یکی از نوآورترین ها در نظر گرفته می شود. از جمله پروژه هایی که وی تامین مالی کرده است می توان به Vita Portal، Car-fin.ru، Dnevnik.ru اشاره کرد.
• Runa Capital خود را هدف قرار دادن شرکت های IT روسی به بازار فناوری بین المللی قرار می دهد و پروژه هایی را که قبلاً به موفقیت رسیده اند را تأمین مالی می کند تا آنها را به سطح جدی تر و سود بیشتری برساند.
• RVC صندوق سرمایه گذاری دولتی است که در سال 2009 تأسیس شد. این صندوق به دنبال کارآفرینانی است که از آخرین فناوری های نوآورانه در کار خود استفاده می کنند. نقطه ضعف آن حجم زیاد اسناد است. از معروف ترین پروژه های این صندوق می توان به ترانسفورماتورهای سرامیکی، ووبوت، فناوری های غشایی اشاره کرد.

به طور خلاصه، می توان با اطمینان گفت که تامین مالی خطرپذیر شاید تنها مدل سرمایه گذاری در مشاغل کوچک باشد که به شما امکان می دهد منافع سرمایه گذار خطرپذیر و مالک شرکت را ترکیب کنید. در مقاله خود سعی کردم جستجوی راه حل ها را تا حد امکان برای یک سرمایه گذار تازه کار آسان کنم. با این حال، در نظر گرفتن این صنعت سرمایه گذاری از همه طرف بسیار دشوار است. نکات ظریف زیادی وجود دارد که قبل از سرمایه گذاری نیز باید با آنها آشنا شوید و البته باید ریسک های مرتبط با توسعه یک کسب و کار نوپا را نیز در نظر بگیرید.

روسیه دارای مزایای رقابتی بسیاری است که علاقه سرمایه گذاران از جمله سرمایه گذاران خارجی را برمی انگیزد. اقتصاد داخلی بازاری با ظرفیت سرمایه است و پتانسیل بالایی برای تقاضای داخلی و پرسنل بسیار ماهر دارد. روی هم رفته، این شرایط و فرصت های عالی برای سرمایه گذاری مخاطره آمیز ایجاد می کند.

سرمایه گذاری مخاطره آمیز - چیست؟

تعاریف مدرن از مفهوم "سرمایه گذاری خطرپذیر" مبهم هستند. دانشمندان چندین گزینه را توسعه داده اند و هر یک از آنها در ادبیات تخصصی، در میان متخصصان استفاده می شود. برخی بر این باورند که سرمایه گذاری مخاطره آمیز به معنای تامین مالی فعالیت هایی در زمینه نوآوری های فنی، فناوری و علمی است که هنوز عملی نشده اند. دیگران استدلال می کنند که این اصطلاح به درستی به عنوان فروش تجاری نوآوری ها، فروش مجدد نتایج به دست آمده با استفاده از سرمایه "ریسکی" تفسیر می شود. اما همه کارشناسان متفق القول هستند که سرمایه گذاری های مخاطره آمیز سیستمی از روابط سودمند متقابل بین صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر، افراد سرمایه گذاری در پروژه های نوآورانه و توسعه دهندگان را نشان می دهد. برای انجام این کار، یک ایده منحصر به فرد باید پتانسیل بالایی در بازار داشته باشد. این قالب سرمایه گذاری مستلزم سطح بالایی از ریسک است که در تئوری باید با نرخ بازده بالا توجیه شود (مخاطره از انگلیسی به عنوان ریسک ترجمه شده است). سرمایه‌دار مخاطره‌آمیز که این پول را سرمایه‌گذاری کرده، به اندازه توسعه‌دهنده پروژه نوآورانه متحمل ضرر می‌شود.

مشاوره: شما می توانید در شخص یک سرمایه گذار خصوصی که علاقه مند به اجرای یک ایده تجاری سودآور یا صندوق های خطرپذیر است، یک شریک سودآور برای تامین مالی ریسک پذیر پیدا کنید، به عنوان مثال Runa Capital، IMI.VC، Ru-Net Ventures، Kite Ventures و غیره.

ویژگی های بارز سرمایه گذاری خطرپذیر، بازگشت سرمایه طولانی مدت (به ویژه در زمینه بیوتکنولوژی و پزشکی) و نیاز به سرمایه گذاری های کلان در مراحل اولیه توسعه پروژه است. دریافت وام بانکی برای این اهداف دشوار است، زیرا موسسات مالی از وام دادن در برابر دارایی های نامشهود خودداری می کنند و نمی توانند مدل های تجاری جدیدی را که به زودی درآمدی دریافت نمی کنند، ارزیابی کنند. بنابراین بهترین گزینه برای تامین مالی پروژه های نوآورانه، همکاری با سرمایه گذاران خطرپذیر یا صندوق ها است. دومی ها با دریافت درآمد از پروژه ها و استارت آپ های موفق، سرمایه جدی در حساب خود جمع می کنند. آنها حتی در صورت عدم وجود وثیقه می توانند شرکت را تامین مالی کنند. شرکت‌کنندگان در آنها شرکت‌های بیمه، سرمایه‌گذاران خصوصی و شرکت‌های بزرگ هستند. به طور متوسط، صندوق های خطرپذیر بیش از هفت سال فعالیت نمی کنند. غالباً آنها نه تنها پروژه ها را تأمین مالی می کنند، بلکه با ارائه پشتیبانی مشاوره یا حضور در هیئت مدیره به توسعه آنها کمک می کنند. به عنوان یک قاعده، اعضای آنها به دنبال این نیستند که در مدیریت حرفی برای گفتن داشته باشند یا عمیقاً در مشکلات روزمره شرکت تحقیق کنند. از این گذشته، سرمایه‌گذاران خطرپذیر اغلب پول را در چندین شرکت پرخطر سرمایه‌گذاری می‌کنند (با وجود این، آنها هیچ ارتباطی با پروژه‌های تقلبی که بر اساس اصل یک هرم مالی ساخته شده‌اند ندارند)، و توانایی فیزیکی برای بررسی تمام جزئیات را ندارند. سود معمولاً پس از چند سال به دلیل درآمد خالص سرمایه گذاری و رشد ارزش سهام دریافت می شود.

معیارهای طبقه بندی شرکت ها به عنوان پروژه هایی که نیاز به سرمایه گذاری خطرپذیر دارند:

• حجم سرمایه گذاری به 5-15 میلیون دلار محدود شده است.
• استدلال تقاضا برای یک محصول یا خدمات؛
• اولین سود را می توان حداقل در دو حوزه مختلف کسب و کار به دست آورد.
• سودآوری ثابت شده (به عنوان یک قاعده، سرمایه گذاران نیاز دارند که درآمد را حداکثر تا یک سال دریافت کنند).
• اولین عرضه عمومی سهام باید طی 3-5 سال انجام شود.

حوزه‌های زیادی وجود دارد که سرمایه‌گذاران مخاطره‌آمیز می‌توانند در آن‌ها کار کنند، اما اغلب آنها در بیوتکنولوژی، ایده‌های نوآورانه، ساخت‌وساز، رستوران‌ها و یا سرمایه‌گذاری می‌کنند. نتیجه سرمایه گذاری موفق چنین طرحی اپل، اینتل، فیس بوک، علی بابا و غیره است. تفاوت اساسی با - هدف اصلی تامین مالی خطرپذیر حل مشکلات فعالیت های تولیدی با جذب طیف گسترده ای از افراد با دانش حرفه ای نیست. ، اما سرمایه گذاری ریسک در ایده ها و پروژه های امیدوار کننده به منظور کسب درآمد بالا. گاهی اوقات سرمایه گذاران از بنیانگذاران شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر می شوند. در صورت امکان، آنها سعی می کنند پول را در چندین پروژه با پروفایل های مختلف در زمینه های مختلف سرمایه گذاری کنند و سعی می کنند ریسک کلی را کاهش دهند.

سرمایه گذاران مخاطره آمیز - آنها چه کسانی هستند؟

تامین مالی خود منبع اصلی سرمایه اولیه برای اکثر شرکت های فناوری جدید است. اما صندوق‌های خطرپذیر به دلیل معیارهای خاص سرمایه‌گذاری، هزینه بالای بررسی و پیچیدگی نظارت، تمایلی به تأمین مالی شرکت‌های کوچک (صرف نظر از کیفیت کارشان) ندارند. متوسط ​​سودآوری صندوق های خطرپذیر در جهان حدود 20٪ است که از میانگین سودآوری سایر سازمان ها بیشتر است؛ در روسیه 30-35٪ است. هزینه یک سهم به ندرت کمتر از 1 میلیون روبل است. سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز یک فعالیت بسیار پرخطر و در عین حال بسیار سودآور است. معاملات باینری آپشن نیز یک شکل درآمد پرخطر در نظر گرفته می شود (درآمد حاصل از آن به میزان قابل توجهی کمتر خواهد بود). ? این توافقی است بین دو طرف که به مالک آن اجازه می‌دهد یک دارایی خاص (سهام، اوراق قرضه، کالاها) را در یک دوره زمانی خاص با قیمت معین خریداری یا بفروشد.

مشاوره: طبق قانون، فقط اشخاص حقوقی می توانند سهامدار یک صندوق خطرپذیر شوند. بنابراین، برای اینکه شرکت کنید، ابتدا باید شرکت خود را ثبت کنید، گواهی خرید کنید و اطلاعات کاملی در مورد اهداف و روش های فعالیت صندوق کسب کنید.

برای شرکت‌های کوچک و اکثر پروژه‌های نوآوری خصوصی، تنها راه نجات، جستجوی سرمایه‌گذاران مخاطره‌آمیز است. به آنها فرشتگان تجاری نیز می گویند. آنها همیشه سرمایه شخصی زیادی دارند و آماده سرمایه گذاری در مراحل اولیه توسعه تجارت هستند. آنها این کار را به صورت فردی یا گروهی انجام می دهند. درآمد خالص معمولاً زودتر از 5-10 سال پیش بینی نمی شود. پس از پایان پروژه، سهم بیشتر در بازار یا خود شرکت فروخته می شود.

مشاوره: آنها به شما کمک می کنند تا حداکثر درآمد را از سرمایه گذاری مخاطره آمیز تحت هر شرایط بازار به دست آورید. هدف اصلی آنها محدود کردن ریسک نیست، بلکه تضمین سود در هر جهت حرکت قیمت در بازار است. یک سرمایه گذار باید در میان چنین سازمان هایی با دقت بسیار شریک انتخاب کند، زیرا وجود آنها توسط قانونگذار رسمیت ندارد و استراتژی های مورد استفاده دارای اثربخشی متفاوت و نه همیشه بالا هستند. در هر صورت توجه و آمادگی حرفه ای سرمایه گذار از شرایط اجباری معامله است.

اکثر کارآفرینانی که قصد کار در یک کسب و کار کوچک را دارند به پاسخ به این سوال علاقه مند هستند. گزینه های زیادی وجود دارد (باز کردن تولید خود، ارائه خدمات شرکتی)، اما سرمایه گذاری خطرپذیر قطعا مناسب نیست. از این گذشته ، مقیاس آن بسیار بزرگ است - از 50 هزار دلار تا چند میلیون.

مقاله را با 2 کلیک ذخیره کنید:

توسعه نیافتگی زیرساخت های تجاری کشورمان و بقایای سال های گذشته مانع شکل گیری سریع صنعت مالی جدید - سرمایه گذاری مخاطره آمیز می شود. اما در حال حاضر یکی از منابع اساسی تامین مالی برای بسیاری از شرکت های مدرن، شرکت های کوچک و متوسط ​​است.

در تماس با

سلام! در این مقاله در مورد سرمایه گذاری های خطرپذیر صحبت می کنیم و انواع اصلی این سرمایه گذاری ها را معرفی می کنیم. آنها به طور فزاینده ای برای ترویج استارت آپ های جدید در بازار و کمک به معرفی نوآوری های امیدوارکننده استفاده می شوند.

امروز یاد خواهید گرفت:

1. کدام یک به عنوان سرمایه خطرپذیر طبقه بندی می شوند.
2. مزایا و معایب چنین چیزی چیست؟
3. نحوه دریافت سرمایه گذاری خطرپذیر برای یک پروژه

کلمه "جنس" را می توان به معنای واقعی کلمه از انگلیسی به عنوان "کسب و کار پرخطر" ترجمه کرد. این کاملاً معنای چنین سرمایه گذاری هایی را منعکس می کند. آنها می توانند فروپاشی کامل یا سودهای کلان را به همراه داشته باشند که بیش از همه کاستی های احتمالی پروژه را پوشش می دهد.

سرمایه گذاری خطرپذیر که نسبتاً اخیراً در کشور ما ظاهر شده است ، قبلاً به توسعه و تأسیس موفقیت آمیز برخی از شرکت ها کمک کرده است: Lingua Leo ، Rolsen ، هلدینگ بازی Astrum یا باشگاه فروش KupiVIP.

سرمایه گذاری مخاطره آمیز چیست؟

سرمایه گذاری خطرپذیر به معنای سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های مختلف است که ریسک و بلند مدت هستند. آنها اغلب برای پروژه های جوان مبتنی بر فناوری های فناوری اطلاعات مربوط به توسعه برنامه های کاربردی برای ابزارها، پزشکی یا.

گاهی اوقات در صورت نوسازی کامل جذب شرکت های موجود می شوند.

تفاوت های اصلی با سرمایه گذاری مستقیم سنتی:

• احتمال زیاد از دست دادن پول، بدون تضمین برای به دست آوردن نتیجه مثبت؛
• سرمایه به جای "به قول افتخار" کارآفرین آینده صادر می شود.
• همکاری با بازرگانان بی تجربه و مبتدی؛
• اولین وجوه در مرحله ایده سرمایه گذاری می شود.

با سرمایه گذاری استراتژیک معمولی، وام دهنده ترجیح می دهد در یک شرکت سرمایه گذاری در حال حاضر امیدوار کننده باشد. راه های به خوبی توسعه یافته و تایید شده برای اجرای یک محصول یا خدمات دارد و خطرات به حداقل رسیده و به خوبی کنترل می شوند.

هدف سرمایه گذار در این مورد دریافت سود سهام منظم یا توقیف یک سهام کنترلی و خرید کامل شرکت است.

بهتر است اصل سرمایه گذاری خطرپذیر را با استفاده از یک مثال خاص توضیح دهیم.

مثال.یک کارآفرین جوان هدفی دارد، اما ابزاری برای اجرای آن ندارد. سرمایه گذار برای مشارکت در پروژه ای که هنوز وجود ندارد آماده همکاری و تامین مالی تحولات نوآورانه است. این یک ریسک بزرگ است، زیرا پیش بینی موفقیت تقریبا غیرممکن است. اما، در صورت موفقیت، وام گیرنده می تواند سود زیادی به دست آورد، بدون محدودیت های پولی.

سرمایه گذاری های مخاطره آمیز به طور قابل توجهی با سرمایه گذاری های استراتژیک متفاوت است.

چندین ویژگی مشخصه را می توان شناسایی کرد:

• اغلب، سرمایه قرض گرفته شده برای یک فرد با استعداد یا یک تیم امیدوار کننده به جای یک طرح تجاری خاص ارائه می شود.
• اگر نتیجه موفقیت آمیز باشد، می توانید پول سرمایه گذاری شده خود را زودتر از 3 تا 5 سال پس بگیرید. مرحله «ترفیع» حتی برای استارت‌آپ‌های علمی طولانی‌تر است، که نیاز به توضیح پیچیده جزئیات و آزمایش‌های ویژه دارند.
• سرمایه گذار در ابتدا می داند که سهم او در شرکت جدید تاسیس شده فروخته خواهد شد. او به دنبال به دست آوردن کنترل کامل نیست و دائماً به دنبال ایده های امیدوارکننده جدید است.
• برای چند سال اول، بحث سود یا سود سهام وجود ندارد: هر درآمدی به سمت توسعه بیشتر و افزایش گردش مالی می رود. خود سرمایه گذار به این امر علاقه مند است و عجله ای برای پس گرفتن سرمایه گذاری های خود ندارد تا زمانی که شرکت عملیات پایدار و سودآور را آغاز کند.

در سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز، تنها دو سناریو وجود دارد: یا شرکت موفق خواهد شد و سود حاصل از معامله بیش از همه هزینه‌ها را پوشش می‌دهد، یا پروژه متوقف می‌شود و ضرر می‌آورد.

در حالت دوم، سرمایه گذار به طور کامل سرمایه خود را از دست می دهد و کارآفرین شکست خورده خسارت وارده را جبران نمی کند. این یکی دیگر از تفاوت های مهم با سرمایه گذاری مستقیم است، جایی که یک تاجر شکست خورده موظف است وام را به طور کامل با بهره بالا بازپرداخت کند.

انواع سرمایه گذاری های مخاطره آمیز

تعریف دقیقی از اصطلاح "سرمایه گذاری خطرپذیر" در ادبیات اقتصادی وجود ندارد. این یک ابزار مالی ویژه است که سرمایه ریسک است. از آن برای توسعه و عرضه یک شرکت جدید به بازار استفاده می شود که فناوری های آن مبتنی بر نوآوری و پیشرفت های علمی است.

در روسیه، بازار سرمایه گذاری مخاطره آمیز تنها از سال 2000 به طور فعال در حال توسعه بوده است، اما قبلاً پروژه های موفق بسیاری را وارد تجارت کرده است. یک تاجر بی‌تجربه بخش خاصی از کسب‌وکار آینده را تقدیم می‌کند، اما این بهتر از کنار گذاشتن کامل ایده است.

چه مزیت هایی برای خود سرمایه گذار وجود دارد که هیچ تضمینی دریافت نمی کند و ممکن است متحمل ضررهای مالی زیادی شود؟

از جمله مزایای بارز این نوع سرمایه گذاری:

• سود حداکثر و نامحدود با ارتقای موفقیت آمیز یک پروژه تجاری. نمونه های واقعی زیادی وجود دارد که در آن بازده وجوه تنها در چند سال 1000٪ از سرمایه گذاری فراتر رفت.
• مقدار کمی اغلب برای "ترویج" یک پروژه کافی است. دریافت وام بانکی برای کارآفرینان جوان و کم تجربه یک مشکل غیر واقعی در رویه تجارت داخلی است. سرمایه‌گذاران مخاطره‌آمیز تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در پروژه‌های جالب بدون چشم‌انداز مشهود، بدون نیاز به 100% تضمین و وثیقه ملکی دارند.
• کار با هر کسب و کار جدید تجربه خاصی را به همراه دارد و به سرمایه گذار کمک می کند تا به عنوان یک تاجر رشد کند. هوش مالی توسعه می یابد و سبد سرمایه گذاری خود شما شکل می گیرد. علاوه بر این، سرمایه گذاری مخاطره آمیز به طور فزاینده ای سازمان های دولتی را جذب می کند و توسط آنها تشویق می شود و بنابراین شهرت و اعتبار خاصی را به فرشتگان تجاری می بخشد.

کارآفرین برای توسعه پول واقعی دریافت می کند که مشمول بهره وام هنگفت نیست. او در صورت شکست با مالکیت پاسخ نمی دهد، او آزادی عمل بیشتری برای ابراز وجود احساس می کند. سرمایه گذار دانش، ارتباطات خود را به اشتراک می گذارد و سعی می کند پروژه سرمایه گذاری شده را سودآور کند. می توان گفت که اولی هوش سرمایه گذاری می کند و دومی سرمایه گذاری رایگان مالی انجام می دهد.

تقریباً تنها عیب این نوع تأمین مالی، ریسک بسیار زیاد از دست دادن کامل سرمایه گذاری است. اکثر پروژه های مدرن به واقعیت مجازی و اینترنت مربوط می شوند، بنابراین محاسبه سود به سادگی غیر واقعی است. طبق آمار، تنها 10 تا 20 درصد از کل تعداد پروژه های تامین شده موفق هستند.

ویژگی های تامین مالی راه اندازی

مهمترین چیز برای هر سرمایه گذار پروژه های نوآورانه است. می تواند سود و شهرت هنگفتی را برای یک فرشته تجاری یا صندوق سرمایه گذاری به ارمغان بیاورد. با سرمایه گذاری 100000 دلاری در آمازون، کارآفرین توماس آلبرگ، 26 میلیون دلار از فروش مجدد سهم این برند دریافت کرد.

راه‌های مختلفی برای یافتن سرمایه‌گذار برای استارت‌آپ امیدوارکننده‌تان وجود دارد:

• به انکوباتورهای کسب و کار ویژه برای مبتدیان بپیوندید. این سازمان ها برای درصد معینی از سهم بنگاه آتی آماده ارائه فضای اداری، کمک حقوقدانان و اقتصاددانان، آموزش مبانی کارآفرینی و همکاری نزدیک هستند.
• از آشنایان و ارتباطات شخصی استفاده کنید.این روش برای استعدادهای جوانی که به تازگی وارد بازار می شوند بی تاثیر است. در اینجا، اعضای خانواده بیشتر به عنوان سرمایه گذار عمل می کنند.
• در مسابقات یا انجمن های ویژه سالانه شرکت کنید. به عنوان مثال، کنگره جوانان سلیگر سالانه هزاران مبتکر و سرمایه گذار را از سراسر کشور جذب می کند و توسط دولت روسیه در بالاترین سطح تشویق می شود.
• داده ها را در صرافی ها یا پلتفرم های استارت آپ ها قرار دهید. در روسیه، پلتفرم های آنلاین inproex.ru و startup.ua محبوب هستند. آنها یک پایگاه گسترده را نشان می دهند و به شرکت های علاقه مند به سرمایه گذاری کمک می کنند تا با یکدیگر همکاری کنند.

برای اینکه یک استارتاپ سریعتر وارد بازار شود، بهتر است تیمی از کارآفرینان از همه گزینه های جستجوی موجود استفاده کنند. نوآوری ها در زمینه پزشکی، فروش آنلاین، فناوری های اینترنتی و برنامه های کاربردی برای گجت ها بیشترین تقاضا را دارند. بنیان های بیشتری به برنامه های آموزشی برای سنین مختلف و تحولات زیست محیطی "سبز" علاقه مند هستند.

منابع تامین مالی

بازار سرمایه گذاری مخاطره آمیز روسیه فقط در حال افزایش است. در اروپا و ایالات متحده آمریکا، چنین پروژه هایی حداقل 40 درصد از کل سرمایه گذاری در مشاغل کوچک و متوسط ​​را تشکیل می دهند.

یک کارآفرین داخلی تازه کار می تواند از سازمان ها یا سرمایه گذاران فردی زیر کمک بگیرد:

• برنامه های وابسته بسته بر اساس سرمایه شخصی یک تاجر بزرگ.
• صندوق های سرمایه گذاری عمومی
• صندوق های خطرپذیر متعلق به شرکت ها یا بانک ها.
• حالت.

در روسیه، گرفتن وام بانکی بدون ارائه تضمین های جدی برای یک کارآفرین آینده دشوار است. بانک ها ترجیح می دهند با شرکت های مستقر که دارای املاک و مستغلات هستند و مدت زمان طولانی فعالیت دارند همکاری کنند. بنابراین، بهتر است استارتاپ‌های با استعداد و بی‌تجربه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر یا فرشتگان تجاری خصوصی روی بیاورند.

در برخی شرایط، اقوام یا آشنایان ممکن است سرمایه گذار شوند. اگر سرمایه آزاد داشته باشند، می توانند آن را در یک پروژه تجاری جدید سرمایه گذاری کنند و در چند سال آینده به سود عالی دست پیدا کنند.

یک صندوق خطرپذیر چگونه کار می کند

سازمان‌های ویژه‌ای که بر سرمایه‌گذاری برای استارت‌آپ‌های جالب و پروژه‌های تجاری نوآورانه متمرکز هستند، صندوق‌های خطرپذیر نامیده می‌شوند. هدف از کار آنها سرمایه گذاری سودآور وجوه موجود در یک شرکت خوش آتیه و دریافت سود هنگفت پس از فروش سهم یا سهام خود است.

خالقان چنین سازمان های مالی، مدیران عالی موفق یا تجار با تجربه هستند که شرکت های عامل پایداری را پشت سر خود دارند. آنها آماده هستند تا به طور داوطلبانه تجربیات و منابع مالی خود را در اختیار استارتاپ هایی قرار دهند که بتوانند آنها را به یک طرح تجاری جدی و مستدل علاقه مند کنند.

برخی از صندوق ها سرمایه چند نفر را جمع می کنند. آنها پروژه هایی مانند LinguaLeo، توسعه دهنده بازی های محبوب Alawar، برندهای Rolsen و Ozon را به بازار آوردند.

مراحل ساده تامین مالی خطرپذیر با استفاده از مثال صندوق به شکل زیر است:

1. مدیران سازمان به دنبال پروژه های جالب در انجمن ها، نمایشگاه ها یا شبکه های اجتماعی هستند.
2. استارتاپ انتخاب شده توسط اقتصاددانانی که سعی در ارزیابی مزایا و درآمد احتمالی در صورت موفقیت دارند، به دقت تجزیه و تحلیل می شود.
3. توسعه یک طرح تجاری آغاز می شود. این شامل تمام مراحل توسعه یک شرکت جدید، انتخاب کانال ها و بازارها برای محصولات است.
4. یک استراتژی رشد دقیق با در نظر گرفتن شرایط احتمالی فورس ماژور ترسیم شده است.
5. قرارداد سرمایه گذاری ویژه ای منعقد می شود که سهام و حقوق طرفین را مشخص می کند.
6. این شرکت با حمایت سرمایه گذاران شروع به کار می کند. یک صندوق سرمایه گذاری خوب، کارآفرینان جوان را در تمام مراحل همراهی می کند و مشاوره های مختلفی را به آنها ارائه می دهد.
7. اگر استارت آپ موفق باشد، صندوق با فروش سهم یا سهام خود در بازار مالی از سرمایه گذاری خارج می شود.

این مسیر سخت و پرمخاطره را شرکت های مشهور جهانی مانند مایکروسافت و اپل طی کرده اند. در عمل روسی، موفق ترین (تا به امروز) پروژه های مخاطره آمیز Yandex و STS-media هستند. اولی، در سال 1999، وجوه استقراضی را از دو صندوق جمع آوری کرد و سود سالانه را از 70 هزار دلار به 300 میلیون دلار افزایش داد. دوم توسعه سرمایه گذاران مشهور روسی MTG Broadcasting AB و ABH Holdings Corporation و افزایش سرمایه به 2 میلیارد دلار بود.

صندوق های سرمایه گذاری محبوب در روسیه

استارت آپ ها باید با دقت وام دهنده بالقوه را انتخاب کنند. سرنوشت آینده پروژه، کار پایدار و موفق آن به این بستگی دارد.

قبل از ارسال درخواست، باید با بررسی ها و دستاوردهای سازمان، الزامات و پیشنهادات آن آشنا شوید. توصیه می شود شخصاً با کارآفرینانی که قبلاً با صندوق همکاری می کنند و به سطح خاصی رسیده اند ارتباط برقرار کنید.

در میان استارت آپ های داخلی، بیشترین تقاضا عبارتند از:

1. سرمایه گذاری روسیه.این شرکت به فناوری های جدید فناوری اطلاعات علاقه مند است. استارت آپ های کوچک را در نظر می گیرد و به سرعت به درخواست های متقاضیان پاسخ می دهد.
2. ABRT.یک صندوق موفق با سرمایه مجاز بزرگ. او که فعالانه با پروژه‌های مبتنی بر نرم‌افزار و خدمات جدید در اینترنت کار می‌کند، می‌تواند درباره استارت‌آپ‌های KupiVip یا Oktogo «ببالد».
3. Adventure II.با کارآفرینان نوظهور کار می کند و پیشرفت های جدیدی را در زمینه تجارت آنلاین و نرم افزار جالب برای تلفن های هوشمند ارائه می دهد. در مراحل اولیه شروع به همکاری می کند و فعالانه به مشاوره کمک می کند.
4. RVC.یک صندوق سرمایه گذاری دولتی که پروژه های فنی و علمی را ترویج می کند. اما او همیشه به عنوان سرمایه گذار دوم عمل می کند و مبالغ کمی را سرمایه گذاری می کند.
5. شرکای سرمایه گذاری سافت لاین.یکی از موفق ترین سرمایه گذاران، با مجموعه ای از 13 شرکت امیدوارکننده. او بیشتر به فناوری های مخابراتی و هوش مصنوعی علاقه دارد.

اکثر صندوق‌های خطرپذیر صندوق‌هایی دارند که از طریق آن درخواست‌ها را می‌پذیرند. همچنین می توانید در انجمن های تجاری مختلف یا نمایشگاه های تخصصی با نمایندگان و نیازمندی ها آشنا شوید.

همکاری با فرشتگان تجاری

تحت نام شاعرانه نوع جدیدی از سرمایه گذار نهفته است. اینها افرادی هستند که در استارتاپ ها سرمایه گذاری می کنند و به توسعه و ورود آنها به بازار کمک می کنند. آنها مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، ترجیح می‌دهند سهام یک شرکت تاسیس شده را بفروشند و از این طریق سود خوبی کسب کنند.

آنها به طور مستقل عمل می کنند یا با سرمایه گذاران دیگر برای مشارکت در پروژه ها همکاری می کنند. این بسته ترین گروه از سرمایه گذاران خصوصی است که سرمایه گذاری هایی از 50 هزار دلار تا 1 میلیون دلار ارائه می دهند.

تفاوت های اصلی بین فرشتگان تجاری و صندوق های سرمایه گذاری:

1. فقط وجوه (شخصی) خودشان را سرمایه گذاری کنند. بسیاری امور مالی سرمایه گذاران را مدیریت می کنند، بنابراین نمی خواهند ریسک کنند و با پروژه های تجاری بی امید همکاری کنند.
2. آنها به صورت حرفه ای سرمایه گذاری می کنند، بنابراین با تازه واردان در تجارت همکاری می کنند و از کاوش در زمینه های جدید فعالیت نمی ترسند.
3. آنها با انعطاف‌پذیری بیشتر تصمیم می‌گیرند و نه تنها با محاسبات "لخت" بلکه با تجربه خود هدایت می‌شوند. آنها بیشتر درگیر یک پروژه تجاری می شوند و مهارت ها و دانش خود را به کارآفرینان نوپا منتقل می کنند.

کارآفرینان مشهور و مدیران ارشد سابق شرکت های معتبر به عنوان فرشته های تجاری عمل می کنند. آنها سعی می کنند پس انداز یا وجوه رایگان خود را در نوآوری سرمایه گذاری کنند و چشم انداز کامل خود را در آینده درک کنند. از جمله سرمایه گذاری های خارجی معروف می توان به برندهای گران قیمت Yahoo!، Alibaba، Intel و Biogen اشاره کرد.

دستورالعمل های گام به گام برای سرمایه گذاری مخاطره آمیز

وقتی استارت آپ ها صندوقی را انتخاب می کنند که می خواهند از آن بودجه دریافت کنند، با این وظیفه مواجه می شوند که چگونه پروژه را به درستی ارائه کنند تا پاسخ مثبت دریافت کنند.

از هزاران درخواست ارسال شده به یک سرمایه گذار، تنها 10 درصد مورد توجه قرار گرفته و مورد توجه قرار می گیرد. میانگین زمان پردازش درخواست از یک تا شش ماه متغیر است. بنابراین، ارائه یک طرح تجاری و محاسبات به گونه ای است که از موارد مشابه متمایز شده و برای توسعه پول دریافت کنید.

یک نمودار گام به گام تقریبی برای یک کارآفرین تازه کار وجود دارد:

1. ما در حال انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری برای همکاری بیشتر هستیم.ابتدا باید کار و سبد سازمان را تجزیه و تحلیل کنید، الزامات پروژه های تجاری را مطالعه کنید که استارتاپ ها مورد علاقه آن هستند. اگر به مقدار کمی از 200 تا 300 هزار دلار نیاز دارید، نباید با پیشنهادهای میلیون دلاری به دنبال سرمایه باشید.
2. ما ارائه را با دقت آماده می کنیم.بسیاری از کارآفرینان به اشتباه معتقدند که نمایندگان صندوق های خطرپذیر فقط به طرح و محاسبات خالی علاقه مند هستند. در مرحله بررسی، ترکیب و انسجام تیم، آمادگی آن برای موقعیت های فورس ماژور و ریتم کار را مطالعه می کنند. نکته اصلی این است که فوراً مزایای وام دهنده بالقوه را مشخص کنید.
3. در حال مذاکره با مدیران صندوق هستیم.یک ارائه معمولاً چند دقیقه طول می کشد، بنابراین باید پویا و به یاد ماندنی باشد، تا حد امکان اطلاعات بیشتری ارائه دهد و حاوی کرک نباشد. نشان دادن ویژگی های رهبری و توانایی کنترل اوضاع ضروری است. بهتر است تمام جزئیات و اعداد کوچک را بررسی کنید، زیرا سوالات "ناخوشایند" مستثنی نیستند.
4. ما روی یک طرح تجاری کار می کنیم. در این مرحله، متخصصان صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر به آن ملحق می‌شوند و به بررسی هر مورد کمک می‌کنند. یک طرح تجاری دقیق به مدت 3 سال تهیه می شود و روش های ارتقاء در بازار، ویژگی های توزیع سود و تمام هزینه های ممکن برای نوسازی را ارائه می دهد. این یک مدل مالی از یک پروژه تجاری است که به زودی به یک شرکت عملیاتی تبدیل می شود.
5. با سرمایه گذار قرارداد امضا می کنیم.به طور متوسط، توسعه یک طرح تجاری و تمام تفاوت های ظریف قانونی بیش از 3 ماه طول نمی کشد. پس از این، قرارداد توسعه یافته برای امضای طرفین پیشنهاد می شود. یک کارآفرین تازه کار بعید است که مشکلات آن را ببیند و تمام عواقب آن را درک کند، بنابراین بهتر است یک وکیل با تجربه برای مطالعه آن استخدام کنید. این به جلوگیری از شرایط بردگی در همکاری های آینده کمک می کند.

تجارت داخلی به سرعت در حال توسعه است. در پایان سال 2016، روسیه از نظر حجم سرمایه گذاری های مخاطره آمیز در رتبه چهارم جهان قرار گرفت. حداقل 20 صندوق سرمایه گذاری در کشور فعال هستند و فرشتگان تجاری نامی ظاهر شده اند. متأسفانه کمبود یارانه و کمک های بلاعوض دولتی و درصد پایین نقدینگی سرمایه سرمایه گذاری مانع رشد می شود.

یک سوال رایج در میان سرمایه گذاران تازه کار این است که سرمایه گذاری خطرپذیر به زبان ساده چیست؟ در حال حاضر این یکی از محبوب ترین روش های سرمایه گذاری است. این فرصت را برای کسب سودهای بزرگ فراهم می کند، اما خطرات جدی را نیز در بر می گیرد. ادامه مطلب را در زیر بخوانید.

آن چیست؟

تعریف سرمایه گذاری از انگلیسی وام گرفته شده و بدون ترجمه استفاده می شود. این در لغت به معنای "سرمایه گذاری پرخطر" است. در این مورد سطح ریسک بسیار بالا ارزیابی می شود. سرمایه‌گذاری‌های خصوصی و سرمایه‌گذاری خطرپذیر، علی‌رغم شباهت‌هایشان، مفاهیمی کاملاً متضاد هستند. گزینه اول شامل سرمایه گذاری در یک تجارت شناخته شده و دوم - در یک تجارت کاملاً جدید است.

سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز شامل پروژه‌هایی است که هنوز مشابهی ندارند، به عنوان مثال، فناوری‌های نوآورانه. سرمایه گذار فرصت ارزیابی ریسک ها و چشم اندازهای واقعی را ندارد، بنابراین احتمال از دست دادن وجوه سرمایه گذاری شده شما زیاد است. در مرحله آغازین، ارتباطات سیار، فناوری رایانه و راه آهن نیز در مفهوم توصیف شده گنجانده شدند. اکنون این یک تجارت استاندارد است، زیرا ارزیابی ویژگی‌ها و ریسک‌های سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز به دلیل فقدان نمونه‌های مشابه دشوار است.

شما می توانید پول زیادی را در این زمینه خرج کنید، اما بدون سود باقی بمانید.

یک شرکت شناخته شده یا جدید، پروژه ای را ایجاد می کند و سرمایه گذاران را جذب می کند. برای حمایت مالی ارائه شده، سرمایه گذاران سهام یا سود مالکیت دریافت می کنند.

سرمایه گذاران از دو طریق درآمد کسب می کنند:

• در قالب درآمد پایدار به عنوان مالکان مشترک؛
• از فروش مجدد اوراق بهادار

در مورد اول، یک سود متوسط ​​اندازه گیری شده در یک دوره طولانی تضمین می شود، و در مورد دوم - یک سود بزرگ، اما یک بار. سرمایه گذاری مخاطره آمیز یک تجارت خطرناک است، بنابراین شانس بدون سود و سرمایه گذاری زیاد است.

مزایای

گزینه سرمایه گذاری شرح داده شده مجموعه ای از مزایا را ارائه می دهد:

• سطح بالای درآمد؛
• زمان سریع برای سود؛
• عدم وجود مشکلات حقوقی و قانونی؛
• فرصت دریافت منبع ثابت سود سهام؛
• سیستم پیوست ساده

در صورتی که سازمان دریافت کننده وجوه از قانون تخلف کند، سرمایه گذار مسئولیتی در قبال اقدامات انجام شده ندارد. این ویژگی، سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز را به روشی مطمئن برای سرمایه‌گذاری تبدیل می‌کند.

اگر پروژه با موفقیت اجرا شود، ارزش دارایی ها افزایش می یابد و سود برای سرمایه گذار فراهم می شود

ایرادات

تقریباً تمام سرمایه گذاری های مخاطره آمیز استارت آپ هستند. طبق آمار فقط از هر 10 پروژه 1 پروژه موفق می شودو سود می برد. بنابراین ریسک چنین سرمایه گذاری هایی بسیار زیاد است. اما ویژگی توصیف شده تنها نقطه ضعف نیست.

معایب دیگری برای چنین سرمایه گذاری هایی وجود دارد:

• سازمانی که استارت آپ را ایجاد کرده است ممکن است ناآگاهانه یا عمداً در مورد خطرات موجود هشدار ندهد.
• قرارداد امضا شده اغلب میزان درآمد سرمایه گذار را کم می کند.
• امکان مواجهه با مالیات های بالا

شما می توانید با خرج کردن، سهام یک تجارت جدی با درآمد متوسط ​​را به دست آورید از 10000 دلار

علاوه بر این، بسیاری از شرکت ها با نقض قانون به دنبال فرار از مالیات هستند که در نهایت منجر به مسئولیت قانونی می شود. در مورد شرح داده شده حتی یک پروژه موفق به احتمال زیاد بسته خواهد شد،و سرمایه گذاران بدون وجوه سرمایه گذاری شده خود خواهند ماند.

آستانه ورود به پروژه حداقل است، اما سرمایه گذاری های مخاطره آمیز کوچک در استارتاپ ها معمولا درآمد قابل توجهی به همراه ندارد.

صندوق های خطرپذیر

این سازمان ها فرصتی برای کاهش ریسک ها در عین حفظ سرمایه گذاری های خود فراهم می کنند. سرمایه گذاری در یک صندوق خطرپذیر سودآور است زیرا در ابتدا بر روی کار با پروژه های نوآورانه و استارت آپ ها متمرکز است.

لیست وظایف او شامل:

• جمع آوری سرمایه گذاری های مالی از سرمایه گذاران؛
• تایید و تجزیه و تحلیل پروژه ها؛
• پشتیبانی در طول فرآیند اجرای راه اندازی؛
• مشارکت در مدیریت؛
• پشتیبانی تیم در همه زمینه ها

سرمایه گذاران تازه کار اغلب یک سوال دارند: کدام شرکت ها برای کسب و کار سرمایه گذاری خطرپذیر معمول هستند؟

درآمد صندوق ارتباط مستقیمی با موفقیت یک شرکت جوان نیازمند تامین مالی دارد و مدیریت آن تمام تلاش خود را برای حل مشکلات پیش آمده به کار خواهد گرفت.

اغلب اینها شرکت های جوان و بی تجربه هستند که به ندرت متخصصانی با سالها تجربه در آنها یافت می شوند.

برای جلوگیری از خطرات، صندوق هر شرکت را بررسی می کند و موارد زیر را از بین می برد:

• این فعالیت سیاست های صنعتی، جغرافیایی، علمی، فنی یا بازار را نقض می کند.
• اشتباهاتی در طرح کسب و کار وجود داشت.
• درخواست ها و مدارک بدون سواد تنظیم می شوند.

طبق آمار، 10% برنامه ها اولین مرحله تأیید را پشت سر می گذارند و برای ارزیابی ریسک، بازاریابی و تشخیص اقتصادی به متخصصان ارسال می شوند. در نهایت 1-2% استارت‌آپ‌ها تأیید حرفه‌ای را دریافت می‌کنند که اهمیت ویژه کسب‌وکار خطرپذیر را می‌دانند.

شرایط در روسیه

میزان سرمایه گذاری در این صنعت 2 میلیارد دلار استاما در مقایسه با سایر کشورها این مقدار زیاد نیست. اکثر استارت آپ ها شامل شرکت های بین المللی و سازمان های چند ملیتی می شوند که در نتیجه توافق نامه، تاییدیه دولت را دریافت کرده اند. رویکرد توصیف شده خطرات را کاهش می دهد، اما در عین حال روند سرمایه گذاری را پیچیده می کند. بنابراین، سرمایه گذاری های مخاطره آمیز در روسیه هنوز به سطح بالایی از توسعه نرسیده اند.

در فدراسیون روسیه، تامین مالی ریسک پذیر در مرحله شکل گیری است

سرمایه گذاران خصوصی کافی در قلمرو فدراسیون روسیه وجود ندارد. اکثر مردم ترجیح می دهند در شرکت های توسعه یافته ای سرمایه گذاری کنند که می توانند تضمین کنند. در روسیه بانک اطلاعاتی از پروژه های سرمایه گذاری وجود دارد که در آن نویسندگان استارتاپ می توانند طرح کسب و کار خود را ارائه دهند و درخواست حمایت مالی کنند. پلتفرم های آنلاین برای شرکت های جوان ایجاد شده است، جستجوی سرمایه گذاران را ساده می کند. در اینجا به سرمایه گذاران بالقوه این فرصت داده می شود تا با پروژه ها آشنا شوند و تصمیم بگیرند که در کجا سرمایه گذاری کنند.

بنابراین، سرمایه گذاری مخاطره آمیز در روسیه به شیوه ای دشوار در حال توسعه است، اما شرایط ایجاد شده چشم اندازهایی را برای بهبود وضعیت باز می کند. در حال حاضر صندوق هایی با رتبه بندی خاص خود وجود دارد که به سرمایه گذاران کمک می کند اجتناب از ریسک و افزایش درآمد برای درصدی از سود. این به طور کلی به توسعه تجارت در کشور کمک می کند.

این مقاله به بحث سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز می‌پردازد - اینها سرمایه‌گذاری‌های مالی در شرکت‌های پرخطر (استارت‌آپ‌ها) و اوراق بهادار در حال ظهور هستند. ریسک در چنین سرمایه گذاری هایی با انتظار سودهای بسیار بالا یا فرصت به دست آوردن دارایی با قیمت پایین که در آینده منحصر به فرد خواهد شد توجیه می شود. سرمایه گذاری مخاطره آمیز به بسیاری از شرکت ها کمک کرده است که در بازار باقی بمانند که در ادامه به نمونه هایی از آنها نیز خواهیم پرداخت.

بیایید نگاهی دقیق‌تر به چیستی «سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز» بیندازیم.این نام برای سرمایه گذاری های مالی در پروژه ها یا استارت آپ های جوان و/یا پرخطر است. مترادف این مفهوم عبارت "سرمایه خطرپذیر" است که در این مقاله نیز از آن استفاده خواهیم کرد. این یک انگلیسیسم است که از کلمه "ماجراجویی" گرفته شده است که به عنوان "ماجراجویی مخاطره آمیز"، "تعهد" یا حتی "ماجراجویی" ترجمه می شود.

بیشتر اوقات، سرمایه گذاری مخاطره آمیز در پروژه های نوآورانه جوان سرمایه گذاری می شود که امیدوارکننده به نظر می رسند، به عنوان مثال، به دلیل افزایش فناوری یا حتی انقلاب در زمینه خود. در زمان سرمایه گذاری دارایی ها هیچ تضمینی برای سود و یا حتی بازگشت آنها به سرمایه گذار وجود ندارد. بسیاری از سرمایه گذاران خطرپذیر به سادگی با اعتماد به یک پروژه "شکست خورده" پول خود را از دست می دهند.

هدف اصلی در این نوع سرمایه گذاری خطرپذیر است- فروش سهام به قیمت هایی که پس از تقویت شرکت در بازار چندین ده برابر افزایش یافته است. به عنوان یک قاعده، سرمایه گذاران علاقه مند به دریافت سود سهام از شرکت نیستند، بلکه فقط به فرصتی برای بازپرداخت چندین برابر سرمایه گذاری خود علاقه دارند.

اغلب، سرمایه گذاری خطرپذیر در پروژه های نوآورانه جوان سرمایه گذاری می شود که امیدوارکننده به نظر می رسند.

انواع سرمایه گذاری خطرپذیر

در اقتصاد و امور مالی، چندین طبقه بندی از سرمایه گذاری های مخاطره آمیز استفاده می شود. رایج ترین آن تقسیم بندی بر اساس مرحله مشارکت سرمایه گذار در پروژه است. سرمایه گذاری در استارتاپ ها در زمان های مختلف اتفاق می افتد:

1. مرحله قبل از کاشت. از دارایی ها برای توسعه مفهوم پروژه آینده استفاده می شود.
2. مرحله کاشت. سرمایه گذار وجوهی را در توسعه محصول و ارتقای اولیه آن سرمایه گذاری می کند.
3. مرحله اول سرمایه گذاری در تولید انبوه محصول نهایی و فروش آن در بازار است.

مزایا و معایب سرمایه گذاری خطرپذیر

همانطور که از موارد فوق بر می آید، سرمایه گذاری های مخاطره آمیز نشان دهنده سرمایه گذاری منابع مالی در توسعه شرکت های نوپا است که چشم انداز آنها در بازار مشخص نیست و بنابراین، برای سرمایه گذار خطر از دست دادن تمام وجوه وجود دارد. بیایید به نقاط قوت و ضعف چنین سرمایه گذاری هایی برای سرمایه گذاران و نویسندگان استارت آپ نگاه کنیم:

مزایای

1. مزیت اصلی یک سرمایه گذار خرید سهام امیدوارکننده با قیمت پایین و افزایش ده ها یا صدها برابر سود است.
2. مزیت اصلی نویسنده یک استارتاپ دریافت بودجه برای اجرای پروژه با شرایط مطلوب است. سرمایه گذاران انتظار بازگشت سود در حدود 3-4 سال را دارند که به کارآفرین زمان زیادی برای توسعه و پرداخت پروژه می دهد.
3. ترویج پروژه های مبتکرانه و پرهزینه ای که در مرحله اولیه برای رقابت در بازار دشوار است.
4. سرمایه گذاری خطرپذیر اکنون در تمام قاره ها در حال توسعه است و کارآفرینان این فرصت را دارند که همزمان چندین سرمایه گذار از کشورهای مختلف را جذب کنند.

ایرادات

1. ضرر اصلی برای سرمایه گذار ریسک عدم بازپرداخت وجوه است.
2. نتیجه نکته اول این است که فقط یک فرد به اندازه کافی ثروتمند که بتواند صدها هزار دلار را بدون دردسر از دست بدهد، می تواند یک سرمایه گذار خطرپذیر شود.
3. با توجه به ریسک بالا، تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری خطرپذیر زمان بسیار طولانی، معمولا کمتر از 6 ماه طول می کشد.

در این مورد، عملاً هیچ ضرری برای نویسندگان استارت آپ وجود ندارد.اغلب آنها موفق به جذب پول برای پروژه هایی می شوند که بانک تامین مالی نمی کند (یعنی وام نمی دهد). علاوه بر این، جذب یک تاجر با تجربه با ارتباطات خود به تدوین استراتژی موفق برای رشد و ارتقای شرکت کمک می کند.

مشارکت دادن یک تاجر باتجربه با ارتباطات خود به تدوین یک استراتژی موفق برای رشد و ارتقای شرکت کمک می کند.

پرتره یک سرمایه گذار خطرپذیر

سرمایه گذار مخاطره آمیز - کیست؟تمرین نشان می‌دهد که افراد مختلفی به «سرمایه‌گذاران پرخطر» تبدیل می‌شوند و از پروژه‌های نوپا حمایت می‌کنند. بیشتر اوقات ، اینها تجار و کارآفرینانی هستند که به یک پروژه خاص اعتقاد دارند و به توسعه آن علاقه مند هستند. واقعیت این است که سرمایه گذاری های مخاطره آمیز نیاز به سرمایه قابل توجهی دارد - از 10 هزار تا چند میلیون دلار که خطر از دست دادن آن وجود دارد.

سرمایه گذاران مخاطره آمیز اغلب "سرمایه گذاران فرشته" یا "فرشتگان تجاری" نامیده می شوند زیرا برای هدف سرمایه گذاری (شرکت سرمایه گذاری شده) آنها تنها منبع "رستگاری"، دوام در بازار هستند. به عنوان یک قاعده، "سرمایه گذاران فرشته" علاقه مند نه تنها سرمایه گذاری می کنند، بلکه بخشی از فرآیند نیز می شوند:

• مشارکت در توسعه یک طرح تجاری و استراتژی ارتقاء؛
• جذب سرمایه گذاران و شرکای دیگر؛
• از ارتباطات شخصی برای توسعه پروژه استفاده کنید.

فرشتگان تجاری، بر خلاف صندوق های سرمایه گذاری (به بخش مربوطه مراجعه کنید)، سرمایه گذاران خصوصی هستند و بنابراین می توانند در مورد سرمایه گذاری هایی با درجه ریسک بالایی تصمیم بگیرند. تمام خطر مسئولیت آنهاست.

نمونه هایی از سرمایه گذاری های مخاطره آمیز موفق

این نوع سرمایه گذاری بیشتر در ایالات متحده آمریکا و اروپا توسعه یافته است، جایی که تاریخچه آن به نیمه دوم قرن بیستم باز می گردد. داستان های زیر از فرشتگان تجاری واضح ترین آنها خواهد بود:

1. مایک مارککولا در سهام شرکت امیدوار کننده Apple Computer سرمایه گذاری کرد و 91 هزار دلار برای آنها هزینه کرد (در زمان سرمایه گذاری این یک سوم کل سرمایه شرکت بود). قیمت سهام آن در نهایت به 154 میلیون دلار رسید. یعنی 1692 برابر سرمایه گذاری ها را افزایش داد.
2. توماس آلبرگ یک سرمایه گذار فرشته در فروشگاه آنلاین Amazon.com شد و 100 هزار دلار در آن سرمایه گذاری کرد. قیمت سهام به 26 میلیون دلار افزایش یافت که نشان دهنده افزایش 260 برابری سرمایه گذاری Ahlberg است.
3. ایان مک گلین 4 هزار یورو در سهام شرکت بادی شاپ (محصولات مراقبت از بدن) سرمایه گذاری کرد. بعداً او موفق شد سهام را به قیمت 42 میلیون یورو بفروشد که به معنای افزایش 10500 برابری قیمت دارایی است.
4. کوین لیچ شرکت پزشکی ML Laboratories را به مبلغ 50 هزار یورو تامین مالی کرد. قیمت سهم به 71 میلیون یورو افزایش یافت و سرمایه گذاری لیچ 1420 برابر شد.
5. سرمایه گذاری فرانس کوک در Lifeinders.com نیز سودآور بود و 30 برابر افزایش یافت - از 100 هزار دلار به 3 میلیون دلار.

"صندوق های خطرپذیر" چیست؟

در حال حاضر ده ها صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر در سراسر جهان فعالیت می کنند.- موسسات مالی که سرمایه گذاری های جمعی در استارت آپ های نوآورانه و پروژه های مخاطره آمیز انجام می دهند. چنین موسساتی سرمایه‌گذاری‌هایی با درجه ریسک متوسط ​​را ترجیح می‌دهند، اگرچه به دلیل ماهیت خاص خود با پروژه‌های متنوعی کار می‌کنند. تمرین نشان می دهد که سرمایه گذاری های جمعی در یک پروژه از طریق یک صندوق به دلیل تلاش های مشترک سودآورتر است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر سرمایه‌گذاری‌هایی با درجه ریسک متوسط ​​را ترجیح می‌دهند، اگرچه به دلیل ماهیت خاص خود با پروژه‌های متنوعی کار می‌کنند.

سرمایه گذاری های مخاطره آمیز در روسیه

در روسیه، طبق مشاهدات برخی از کارشناسان، در حال حاضر "رونق سرمایه گذاری" وجود دارد.، حجم سرمایه گذاری های پرریسک به ویژه در صنایع دانش بر به میزان قابل توجهی چندین ده برابر افزایش یافته است. با این حال، ارزیابی‌های شبهه‌انگیزی نیز وجود دارد که بر اساس آن‌ها این رویه سرمایه‌گذاری هنوز در کشور ما به خوبی جا نیفتاده است و نرخ رشد برای توسعه اقتصادی ناکافی است.

بزرگترین صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر در روسیه، Runa Capital، از سال 2010 وجود دارد و دفاتر مرکزی آن در مسکو و سانفرانسیسکو واقع شده است. این شرکت سرمایه گذاری زیادی در استارتاپ های داخلی انجام می دهد، در حال حاضر حداکثر مبلغ سرمایه گذاری 10 میلیون دلار است.

سایر صندوق های خصوصی فعال در بازار روسیه عبارتند از Admitad Invest، Kite Ventures، ru-Net Ventures، IMI.VC، Mint Capital و بسیاری دیگر. این فهرست در حال حاضر شامل حدود 40 شرکت است که حجم کل سرمایه گذاری آنها بالغ بر میلیون ها دلار در سال است.

مقررات دولتی سرمایه گذاری های مخاطره آمیز

صندوق سرمایه گذاری دولتی در روسیه JSC Russian Venture Company است.وظیفه اصلی این موسسه توسعه سیستم ملی نوآوری در کنار مرکز Skolkovo و شرکت سهامی Rusnano است. JSC RVC از سال 2006 فعالیت می کند. او بیشترین بودجه را به توسعه پزشکی (بیش از 25٪)، فناوری اطلاعات (24.6٪) و الکترونیک (حدود 14٪) اختصاص می دهد.

وب سایت رسمی انجمن سرمایه گذاری سرمایه گذاری روسیه حاوی اطلاعاتی در مورد بازار سرمایه گذاری به طور کلی، در مورد موفق ترین سرمایه گذاری ها، در مورد روش تجزیه و تحلیل فعالیت های شرکت ها و همچنین اخبار در این زمینه است.

یکی دیگر یکی از وظایف مهم RVC JSC ایجاد و پشتیبانی سایر صندوق های سرمایه گذاری است. در حال حاضر بیش از 20 موسسه مخاطره آمیز منطقه ای ایجاد شده است که هدف آنها سرمایه گذاری در استارتاپ های منطقه ای است. شرکت های دولتی اغلب به دلیل ناکارآمدی و سرمایه گذاری نادرست مورد انتقاد قرار می گیرند. به طور کلی، سرمایه گذاران خصوصی در روسیه خود را موفق تر و متفکرتر نشان می دهند.

چگونه یک استارتاپ و سرمایه گذار می توانند یکدیگر را پیدا کنند

هر دو طرف - بنیانگذار استارت آپ و سرمایه گذار - علاقه مند هستند که یکدیگر را پیدا کنند و یک معامله سودآور انجام دهند. پلتفرم های زیادی وجود دارد که به شما کمک می کند شریک تجاری پیدا کنید. ساده ترین گزینه این است که پیشنهاد خود را منتشر کنید. تابلوهای اعلانات در پورتال های سرمایه گذار مکانی ایده آل برای این کار است.

حتی در بخش روسی زبان اینترنت، پلتفرم‌های کافی برای انتشار طرح کسب‌وکار شما یا حتی توضیحی از پروژه وجود دارد. به این ترتیب می توانید یک یا چند فرشته تجاری را پیدا کنید و ایده خود را پیاده سازی کنید.

تجربه سرمایه گذاری مخاطره آمیز روسیه

نماینده برجسته سرمایه گذاری مخاطره آمیز روسیه تاجر الکساندر رومیانتسف است. او روش خود را توسعه داده است که به او کمک می کند تا ریسک ها را به حداقل برساند و حتی اگر یکی از پروژه ها شکست بخورد، سود ببرد. از جمله روش های او می توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. محاسبه دقیق تعداد استارتاپ هایی که برای کسب سود نیاز به حمایت دارند. به گفته الکساندر رومیانتسف، به طور متوسط ​​از هر 10 شرکت، 2 شرکت نتیجه می دهد. بر این اساس، حداقل 50 پروژه به افزایش سرمایه گذاری کمک می کند و توصیه می شود در تعداد بیشتری سرمایه گذاری کنید، به عنوان مثال، 80 استارتاپ.
2. حضور شخصی در ارائه پروژه و تعامل با بنیانگذاران پروژه.
3. پیگیری توسعه شرکت در مراحل از آغاز به کار تا فروش.
4. ارزیابی انسجام تیم، صداقت و شفافیت پیش بینی های آنها و استراتژی واقع بینانه.
5. بسته سند خود و الگوی قرارداد سرمایه گذاری که انعقاد معامله را ساده می کند.

در بخش روسی زبان اینترنت، پلتفرم های کافی برای انتشار طرح کسب و کار شما یا حتی توضیحی از پروژه وجود دارد.

خلاصه ای از سرمایه گذاری در سرمایه گذاری خطرپذیر

1. این نوع سرمایه گذاری پر ریسک و در عین حال پر سود است.
2. سرمایه گذاری مخاطره آمیز مستلزم سرمایه قابل توجهی است که معمولاً از چند ده هزار دلار است.
3. هدف اصلی یک سرمایه گذار فرشته دریافت سود اضافی از فروش سهام است.
4. این نوع سرمایه گذاری برای مدت طولانی، معمولاً بین 3 تا 6 سال، بازده دارد.
5. حمایت از چندین پروژه به طور همزمان موثرترین در نظر گرفته می شود - این خطر از دست دادن تمام سرمایه گذاری ها را کاهش می دهد و جبران یک جهت ناموفق دارایی ها را با هزینه یک موفقیت آمیز تر امکان پذیر می کند.
6. دولت همچنین در حال ایجاد سیستم سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز خود است، اما در حال حاضر نسبت به بخش خصوصی ضرر می‌کند.
7. هیچ تضمینی وجود ندارد. اگر پروژه شکست بخورد، سرمایه‌گذار تمام وجوه سرمایه‌گذاری شده را بدون احتمال بازگشت آنها از دست می‌دهد.

از تمام آنچه در بالا گفته شد چنین نتیجه می شود سرمایه گذاری ریسکی صنعتی برای صاحبان سرمایه بسیار با تجربه و ثروتمند است. چنین سرمایه گذاری دارایی سود سریع را نوید نمی دهد، علاوه بر این، خطر از دست دادن تمام وجوه سرمایه گذاری شده بدون هیچ گونه بیمه یا غرامت وجود دارد. از سوی دیگر، سرمایه گذاری موفق می تواند به سرمایه گذار کمک کند تا قیمت سهام خود را ده ها یا صدها برابر افزایش دهد.