Kopējie fondi: rentabilitātes reitings. Noteikumi kopfondu izvēlei
Kas atšķir labu akciju kopfondu no slikta? Un kā izvēlēties labāko? Protams, galvenā atšķirība starp labu ieguldījumu fondu ir tā augstā rentabilitāte. Jo lielāka raža, jo labāk. Bet ieguldījumu fondu ienesīgums, kā vispār, ir tik neprognozējams. Kā būt? Ir viens veids. Kas vēl atšķir labu akciju kopfondu no visiem citiem? Fakts, ka tas ir priekšā etalonam - MICEX indeksam. Un pats galvenais, tas to dara regulāri! Jūs varat uzrādīt fenomenālu rentabilitāti vienā gadā un, pateicoties tam, kādu laiku būt starp ienesīguma līderiem, un pārējā laikā neko izcilu neuzrāda. Bet ne katrs kopfonds var regulāri pārspēt indeksu, tas ir tas, kas atšķir zēnu no vīra, bet labs fonds no pārējiem.
Apskatīsim, kuri akciju kopfondi regulāri pārspēja MICEX indeksu, un izveidosim ieguldījumu fondu reitingu.
Pētījumam tradicionāli ņēmu periodu no 2002.-2013.gadam un sadalīju laika intervālos pa gadiem. Perioda sākums ir gada pirmā darba diena, beigas ir gada pēdējā darba diena. Izrādījās, ka tie bija 12 periodi pa vienu gadu.
Lai salīdzinātu fondus ar MICEX indeksu, es to sadalīju vienādos laika periodos un katram aprēķināju ienesīgumu.
Pētījumā tika iesaistīti atvērtie akciju fondi ar un bez specializācijas, dati un peļņa tika ņemti no Nacionālās menedžeru līgas tīmekļa vietnes nlu.ru.
Apskatīsim, cik procentu fondu attiecīgajā gadā pārspēja MICEX indeksu.
| gads | Līdzekļu skaits | Pārspēja indeksu | Procenti |
| 2002 | 10 | 4 | 40% |
| 2003 | 11 | 0 | 0% |
| 2004 | 22 | 14 | 64% |
| 2005 | 42 | 3 | 7% |
| 2006 | 66 | 6 | 9% |
| 2007 | 99 | 12 | 12% |
| 2008 | 169 | 83 | 49% |
| 2009 | 173 | 100 | 58% |
| 2010 | 170 | 114 | 67% |
| 2011 | 176 | 56 | 32% |
| 2012 | 176 | 39 | 22% |
| 2013 | 174 | 91 | 52% |
Ir liela datu izkliede, nav neviena modeļa vai tendences. 2003. gadā neviens fonds nespēja pārspēt indeksu. Vairums fondu 2010. gadā spēja pārspēt indeksu – acīmredzot palīdzēja izaugsme pēc krīzes. Tikai 4 no 12 gadījumiem fondu skaits, kas pārspēja indeksu, pārsniedza pusi.
Kopfondu reitings.
Lai noskaidrotu, kuri fondi ir vislabākie, mēs sastādīsim reitingu. Kopfondu reitinga sastādīšanu sadalīju divos posmos.
Pirmais posms.
Pirmkārt, katram gadam es sastādīju sarakstu ar fondiem, kas pārspēj indeksu vismaz par 0,01%, un ieguvu sarakstu ar fondiem, kas pārspēj indeksu vismaz reizi 12 gados. Šādu fondu skaitu var redzēt tabulā augstāk. Šie līdzekļi iet tālāk.
Otrais posms.
Katram fondam es saskaitīju, cik reižu tas pārspēj indeksu, un atlasīju fondus, kas pārspēj indeksu vairāk nekā divas reizes. Tā kā vienreiz ir negadījums, tad otrā ir tikai veiksme, bet trešā jau var būt paraugs. Kopumā ir 93 fondi, kas vairāk nekā divas reizes pārspēja indeksu.
Fināls.
Pētījums ilgst 12 gadus. Šajā laikā parādījās daudzi līdzekļi, daži pazuda. Tāpēc ar to vien nepietiks, cik gadu fonds ir pārspējis indeksu. Piemēram, fonds pastāv jau 8 gadus un ir 3 reizes pārspējis indeksu. Otrs pastāv jau 4 gadus un arī ir 3 reizes pārspējis indeksu. Acīmredzot otrais fonds darbojas labāk, jo tas biežāk pārspēj indeksu nekā otrais. Lai to ņemtu vērā, katram fondam es ieviesu indeksa pārsnieguma koeficientu — uzvarēto gadu attiecību pret kopējo fonda darbības gadu skaitu. Jo biežāk fonds pārspēj indeksu, jo lielāka ir attiecība, jo konsekventāk tas pārspēj indeksu. Un tas ir tieši tas, ko mēs meklējam. Katram fondam saskaitīju pilno pastāvēšanas gadu skaitu un aprēķināju koeficientu. Ja fonds izveidots 10.2004., tad tas pastāv 9 pilnus gadus. Tas ir saistīts ar to, ka indeksa atdevi aprēķināju pilnam gadam.
Es sakārtoju visus līdzekļus pēc attiecības no augstākā līdz zemākajam un saņēmu ieguldījumu fondu reitings.
Šis ir fondu reitings, tas ietver fondus, kuru indeksa pārsnieguma rādītājs ir lielāks par 60%. Līdzekļi ir sakārtoti dilstošā secībā. Pirmajā ailē ir fonda nosaukums, otrajā – cik reižu fonds ir pārspējis MICEX indeksu, trešajā ir fonda pilno darbības gadu skaits (ierobežots ar studiju periodu līdz 12 gadiem), ceturtajā. ir pārspējas koeficients.
|
Ciets- Globuss |
100% |
||
|
Sberbank - nafta un gāze nozarē |
|||
|
2025. gada fonds |
|||
|
Pirmais algoritmiskais fonds – akcijas |
|||
|
URALSIB |
|||
|
Alfa Capital |
|||
|
NOVADS |
|||
|
Alfa galvaspilsētaPatērētāju sektors |
|||
|
Alianse - |
|||
|
Alianse - |
|||
|
BKS- Globālā nafta |
|||
|
VTB- Akciju fonds |
|||
|
VTB-Patērētāju sektora fonds |
|||
|
VTB-Telekomunikāciju fonds |
|||
|
Okhotny Ryad – patērētāju sektora uzņēmumu fonds |
|||
|
Raiffeisen- Patērētāju sektors |
|||
|
RGS — Eļļa un gāze |
|||
|
RGS— Patērētāju sektors |
|||
|
Sberbank - |
|||
|
Stoiķis-Patērētājs nozarē |
|||
|
Stoikas-telekomunikācijasun augstās tehnoloģijas |
|||
|
TKB BNP Paribas - Krievijas patērētāju sektors |
|||
|
VTB– Uzņēmumu fonds ar |
|||
|
Raiffeisen- Preču sektors |
|||
|
Arsagera-Akciju fonds |
|||
|
Manežnaja laukums – akciju fonds |
|||
|
Promsvjazs- Krājumi |
|||
|
Univer-Akciju fonds |
|||
|
TKB BNP Paribas - Akciju fonds |
|||
|
BKS-Fonds Halal |
|||
|
TKB BNP Paribas - Akciju fonds 2 |
Pirmais fonds Solid - Globus indeksu pārspēja 3 reizes no trim. Bet šis ir globāls fonds, puse no tā aktīviem ir Amerikas akcijas. Krievijas akcijas šajos trīs gados nav augušas, bet amerikāņu akcijas ir ievērojami sadārdzinājušās. Pateicoties amerikāņu akcijām, šis fonds uzrādīja tik labus rezultātus. Tāpēc ir nekorekti to salīdzināt ar MICEX indeksu un mēs to noņemam no reitinga.
Visi pārējie fondi ir izcelti ar krāsu: zils - nozares fondi ar specializāciju, sarkans - fondi bez specializācijas. Nozares fondiem liela daļa no saviem aktīviem ir jātur noteiktas nozares akcijās, tāpēc šādu fondu darbību izšķirīgi ietekmē ne tik daudz fondu pārvaldnieks, cik šīs nozares akciju sniegums. Kā redzat, reitingā galvenokārt ir līdzekļi no trim nozarēm - naftas un gāzes, patērētāju un dažām telekomunikācijām. Tieši šīs tautsaimniecības nozares pieauga visvairāk, pateicoties kurām fondi spēja pārspēt indeksu.
Apskatīsim tuvāk fondus bez specializācijas. Pirmais šāds fonds ir 2025. gada OFG Invest Fund. Pārspēja indeksu 5 gadījumos no 6, kas ir 83%.
Otrais ir pirmais algoritms. Ir 5 pilni gadi, nu, gandrīz 6. Attiecība ir 4 pret 5 (80%) vai 4 pret gandrīz 6 (67%). Fonds beidza pastāvēt 2014. gada 2. oktobrī.
Nākamais ir Reģiona akciju fonds – viens no vecākajiem fondiem – tas pastāv jau 10 pilnus gadus. Pārspēja indeksu 7 reizes (70%). Ļoti labs rādītājs tik ilgam periodam.
VTB Akciju fonds indeksu pārspēja 4 reizes no 6, 67%.
Šādi līdzekļi
- Arsagera akciju fonds,
- Manežnaja laukums – akciju fonds
- Promsvyaz-Akcijas
- Univer-Akciju fonds
apsteidza indeksu 63% gadījumu. Visi fondi pastāv 8 pilnus gadus. Fonds Maņežnaja laukums savu darbību pārtrauca 2014. gadā. Šis ir bijušais Maskavas Bankas pārvaldības sabiedrības fonds, kura līdzekļi tika pārskaitīti VTB Capital Asset Management Management. Viņi acīmredzot nolēma nedublēt līdzekļus, jo viņiem jau bija savi līdzīgi.
- TKB BNP Paribas - Akciju fonds
- BKS-Fonds Halal
- TKB BNP Paribas - Akciju fonds 2
apsteidza indeksu 60% gadījumu. Vecākais fonds TKB BNP Paribas-Equity Fund pastāv jau 10 pilnus gadus. BKS Halal fonds beidza pastāvēt 2014. gadā.
Kādus līdzekļus es piešķirtu? Vecākais fonds ir Region Equity Fund, un divi jaunāki fondi ir Fonds 2025 un VTB Akciju fonds. Šie fondi uzrādīja vislabākos rezultātus. Šo ieguldījumu fondu pārvaldnieki varēja izvēlēties tos, kas pieauga vairāk par MICEX indeksu. Grafikā redzams, kā uzkrātā atdeve kopš 2007. gada pārsniedz indeksa atdevi.
Fondu ienesīguma un MICEX indeksa salīdzinājums.
Dati par fondiem:
Mēs nonākam pie tā paša secinājuma, ka pārspēt indeksa ienesīgumu ir grūti un ne visi to var izdarīt. No reitinga iegūtie līdzekļi vairumā gadījumu spēja pārspēt indeksu, taču šī ir punktveida šķēle, un nevar teikt, ka tie turpinās to pārspēt.
Ir daudz ieguldījumu rīku, un viens no populārākajiem ir ieguldījumi kopfondos. Ikviens var izmantot šo iespēju bez īpašām zināšanām vai dārgas apmācības. Bet, lai gūtu optimālu peļņu, jums ir jāuzzina pēc iespējas vairāk informācijas par fondiem, kas piedāvā visizdevīgākos nosacījumus.
Pirms pieteikšanās konkrētam fondam topošajam investoram ir patstāvīgi jāizvirza sev noteikti mērķi un jāņem vērā šādi aspekti:
- Kāda summa plānots investēt
- Ilgums
- Iespējamie riski
- Paredzamā ienākumu summa.
Visi faktori ir cieši saistīti viens ar otru un tāpēc tiek ņemti vērā kopā. Plānojot ieguldījumus uz īsu laiku, vēlams vērsties pie atvērtā ieguldījumu fonda. Nozīmīgām investīcijām ieguldījumu fondi ir intervāli vai slēgti. Taču jābūt modram – jo lielāki gaidāmi ienākumi, jo lielāks ir sagaidāmais risks.
Sberbank kopfonds - rentabilitāte, noguldītāju atsauksmes
Sberbank piedāvā trīs programmas ieguldījumiem kopfondos, kas atšķiras pēc riska pakāpes.
Sberbank ieguldījumu fondi - aktīvu pārvaldīšana:
- Obligācijas Iļja Muromets. Periods ir vismaz trīs gadi. Paredzamā peļņa 34,32% Programma ir optimāla tiem, kuri vēlas maksimāli pasargāt sevi no inflācijas tempiem un saņemt peļņu virs atvērtā depozīta lieluma. Šajā gadījumā risks ir minimāls
- Līdzsvarots. Investīciju finanses tiek sadalītas vienādās daļās starp dažādu emitentu akcijām un vērtspapīriem. Arī investīciju ilgums ir no 3 gadiem. Paredzamā peļņa 44,15%. Galvenā atšķirība no pirmās programmas ir ieguldījumi akcijās
- Ņikitičs. Neskatoties uz investīcijām akcijās ar augstu likviditāti un tikai uzticamos uzņēmumos, risks saglabājas augstā līmenī. Minimālais termiņš paliek nemainīgs - 3 gadi, bet palielinājies par 50,08%.
Saskaņā ar lietotāju atsauksmēm programmas palīdz gūt labus ienākumus. Šī ir uzticama banka, kas sadarbojas ar uzticamiem uzņēmumiem. Taču, lai iegūtu vēlamo peļņu, katrs klients patstāvīgi izlemj, kur viņš vēlas investēt.
Alfa Capital ieguldījumu fondi - reitingi, rentabilitāte
Pārvaldes sabiedrība izsludina labus ieguldījumu nosacījumus: iespēja visa gada garumā saņemt ienākumus 36,11% apmērā, lietotājs var aktīvi pārdot akcijas jebkurā laikā. Mājaslapā ir speciāls kalkulators, kas aprēķina paredzamo peļņu. Tas palīdz potenciālajam klientam aprēķināt paredzamos ienākumus un pieņemt lēmumu par sadarbību.
Katrai no pašreizējām programmām tiek aprēķināts rentabilitātes rādītājs:
- Zīmoli— paredzamais pieaugums par 30 %
- Resursi. Skaitlis ir augstāks - 33%
- Tehnoloģijas. Tiem, kas vēlas riskēt - 38%.
Gazprombank kopfondi "Bonds Plus"
Saskaņā ar ieguldījumu fondos politiku Gazprombank iegulda tikai pārbaudītos pašmāju uzņēmumos. Viens no galvenajiem uzdevumiem ir noguldītāju līdzekļu saglabāšana un pienācīgu ienākumu nodrošināšana. Līdz šim programma Bonds Plus ir lielākā pēc aktīvu apjoma un pārsniegusi 10 miljardu rubļu atzīmi.
Ir spēkā šādi nosacījumi:
- Minimālais izmērs investīciju depozīts no 5000 rubļiem
- Apmaksa par pakalpojumu 2,6% gadā
- Ja investīciju periods ir vairāk nekā trīs gadi, investors automātiski atbrīvots no komisijas maksas.
"Raiffeisencapital" - ieguldījumu fondi no Raiffeisenbank
Investīciju nosacījumi Raiffeisen bankā izskatās ne mazāk pievilcīgi. Akciju cena tiek atjaunināta katru dienu. Tomēr sākotnējam iemaksai indivīdam ir jābūt vismaz 50 000 rubļu, bet turpmākiem papildinājumiem - 10 000 rubļu. Vērts atzīmēt, ka investīciju periods var būt no 3 mēnešiem, savukārt citās bankās tas ir no trim gadiem.
Ir bonusu programma, kuras lielums ir atkarīgs no ieguldījumu perioda. 3% pienākas, ja akcijas tiek turētas trīs mēnešus vai ilgāk. Vairāk par gadu - 2% un nav apliekams ar PVN.
Fonds "Iļja Muromets" no Sberbank - pozīcijas un rentabilitāte
Iesācējiem investoriem, kuri nevēlas riskēt ar savu naudu, labākā iespēja ir Sberbank kopfondu programma Iļja Muromets. Kā atzīmēts, starp pieejamajiem piedāvājumiem ienesīgums ir viszemākais - 34,32%. Tomēr to kompensē minimāls risks, jo aktīvi tiek ieguldīti pārbaudītu uzņēmumu obligācijās.
Ienākumi ir ar fiksētu likmi, un kredītportfeļi joprojām ir zemi. Ieguldījumi tiek veikti rubļa ekvivalentā.Kā pelnīt naudu ar rubļa obligācijām?
Lai pelnītu naudu no rubļiem, vispirms investoram ir jāizlemj, kādu risku viņš ir gatavs uzņemties.
Ir divas stratēģijas, kā pelnīt ar rubļa obligācijām:
- Ienesīgums no kuponiem. Vidējais gada pieaugums ir 10%, kas ir labs rādītājs. Tomēr paredzamā summa ir atkarīga no ieguldījuma lieluma.
- Spekulācijas. Tā kā obligāciju cena pastāvīgi mainās, atšķirība var nonākt investora rokās. Pērkot obligācijas par minimālām izmaksām, tās var pārdot tālāk par izdevīgāku cenu.
- Katrs investors izvēlas savu ceļu kuru viņš plāno ievērot, lai palielinātu savu kapitālu.
VTB Valsts kases fonds - investoru atsauksmes
Investoru vidū fonds ir slavens ar savu uzticamību, ko apstiprina liels skaits pozitīvu atsauksmju. Investīcijas var nest ienesīgumu VTB ieguldījumu fondos - 10-12%. Tomēr ir viena nianse, kas jāņem vērā, izvēloties. Ja steidzami nepieciešami līdzekļi, tad akcijas būs jāpārdod, turklāt ne obligāti par pievilcīgu cenu.
Rubļu obligācijas no Transfingroup
Pārvaldes sabiedrības galvenais mērķis ir obligāciju iegāde. Uzņēmums nosaka minimālo iemaksu 300 000 rubļu. Vienas akcijas vidējās izmaksas par pēdējo periodu ir 302,7 rubļi. Minimālais ieguldījumu periods ir trīs gadi.
Aton Management Bond Fund
Fonds piedāvā demokrātiskākus sadarbības nosacījumus:
- Minimālais izmērs ieguldījums ir tikai 1000 rubļu
- Komisijas samaksa tikai 2%.
Sadarbība kļūs aktuāla tiem investoriem, kuri vēlas saņemt visstabilāko atdevi, ir gatavi investēt inovatīvos pašmāju projektos un plāno prognozēt savu ienākumu pieaugumu.
Globālās inovācijas no Uralsib
Noguldot savus līdzekļus, kas mazāki par 3 000 000 rubļu, tiek maksāta pārvaldības komisija noteiktajā apmērā 0,5%. Ja summa pārsniedz noteikto slieksni, piemaksa netiek maksāta. Minimālā ieguldījuma summa ir 1000 rubļu. Operācijas var veikt katru dienu. Pašreizējā akcijas cena ir 26 927 rubļi.
Video: vai ir vērts ieguldīt ieguldījumu fondos?
Katrs investors vēlas zināt, kur ieguldīt naudu ar maksimālu peļņu. Viens no šiem instrumentiem ir Mutual Investment Funds, saīsināti kā Mutual Funds.
Viņu rentabilitātes reitings pastāvīgi mainās un ir atkarīgs no daudziem faktoriem. Mēs centīsimies sīkāk izprast, kāda veida finanšu instruments tas ir, kādas priekšrocības un trūkumi tam ir. Vairāk par to, kas ir ieguldījumu fondi, par to ienesīguma reitingiem, kā arī par to, kas jāzina pirms ieguldīšanas, lasiet vēlāk rakstā.
Kas ir kopfondi
Kopfonds ir sava veida vispārējās naudas kases aparāts, kas sastāv no investoru akcijām (akcijām), neiesaistot juridiskās personas un banku organizācijas.
To pārvalda vai, pareizāk sakot, mēģina palielināt šos līdzekļus, pārvaldības sabiedrība, ar kuru tiek noslēgts līgums. Viņa par to saņem noteiktu prēmiju, un investori saņem kapitāla palielinājumu.
Labs piemērs
Labākai izpratnei simulēsim situāciju: kooperatīva dārzā tiek pārdota ābele, kas nesīs augļus pēc gada.
Vienam cilvēkam nav iespējas to iegādāties, viņš aicina draugus kopīgi ieguldīt ābeles iegādē, lai kopīgi gūtu ienākumus. Rezultātā viņi veido un uztic to vienai personai. Tiek iegādāta ābele, kas gada laikā sāk nest ienākumus. Draugi to sadala atkarībā no savas daļas fondā. Taču nav garantijas, ka koks rīt nenovītīs un nenesīs augļus. Draugi var ieguldīt naudu un zaudēt visu.
Tādi ir arī ieguldījumu fondi, kuru ienesīguma reitings var mainīties katru dienu. Pārvaldes sabiedrība piesaista klienta naudu un veido no tās akcijas. Tas neko nenozīmē, ja fonda nosaukums ir saistīts ar kādu banku, piemēram, Sberbank ieguldījumu fondiem - Sberbank PJSC negarantē ienesīgumu un reitingu.
Investors var arī zaudēt savu naudu, neskatoties uz to, ka pārvaldības sabiedrība ir faktiski saistīta ar viņu, atšķirībā no bankas depozīta, kura ienesīgumu garantē gan pati banka, gan apdrošināšanas sabiedrība, jo visi iedzīvotāju noguldījumi ir apdrošināts pret neparedzētām situācijām
Pirmie ieguldījumu fondi
Pirmie šādi finanšu instrumenti parādījās ASV 1924. gadā.
Bet ekonomisko krīžu laikā Amerikas iedzīvotāji neuzticējās pārvaldības uzņēmumiem. Nest naudu svešiniekiem, lai iegūtu, kas zina, kas? - tā toreiz sprieda ierindas pilsoņi.
Kopfondu attīstība
Kopfondu uzplaukums notika 1950. gadu sākumā. Šajā laikā ASV iedzīvotāji bija “nobrieduši”, lai saprastu šādus finanšu instrumentus.
Vietējos tirgos kopfondi sāka parādīties deviņdesmito gadu vidū.
Šobrīd Krievijā stabilākais uzņēmums, kas uzrāda pozitīvu akcionāru ienākumu pieauguma dinamiku gadu no gada, ir Sberbank. Uzticības ieguldījumu sabiedrība.
Kopfondu veidi
- Obligācijas. Investīciju metode obligācijās tiek uzskatīta par vismazāk riskantāko, taču arī to ienesīgums ir zemāks nekā citiem veidiem. Tiek uzskatīts, ka šāds instruments ir nepieciešams, lai saglabātu kapitālu bez zaudējuma draudiem.
- Reklāmas. Par akcionāru naudu tiek iegādātas dažādu uzņēmumu akcijas, kuru cenas nosaka gan peļņu, gan zaudējumus.
- Jaukti. Sava veida zelta vidusceļš investīciju stratēģijā.
- Uzņēmums. Investori investē, pērkot uzņēmumus, kas ienāk tirgū ar dažādiem inovatīviem produktiem. Vairāk nekā puse no tiem izrādās nerentabli, taču pietiek ar vienu veiksmīgu darījumu, un visi zaudējumi tiks kompensēti, un peļņa palielināsies.
- Hipotēka. Akcionāru nauda tiek ieguldīta dzīvojamā vai komerciālā nekustamajā īpašumā.
- Dzīvžogs. Riskantākie, bet tajā pašā laikā ienesīgākie fondi. Trasta uzņēmums uzrauga tirgus svārstības un pielāgojas tām, tādējādi spēlējot uz kritumu vai izaugsmi.
Sberbank ieguldījumu fondi: rentabilitāte. "Patērētāju sektors"
Tagad apskatīsim tuvāk vienu no Sberbank ieguldījumu fondiem “Patērētāju sektors”. Tās priekšrocības:
- Minimāli riski.
- Iespēja iemaksāt no 15 tūkstošiem rubļu.
- Vienlaicīgi varat ieguldīt vairākos ieguldījumu fondos.
Mūsdienās veiksmīgākie Sberbank ieguldījumu fondi (rentabilitāte) ir “Patērētāju sektors”. Investoru atsauksmes, protams, ir pretrunīgas.
Bet uz 2016. gadu Patērētāju sektors ir starp visiem ieguldījumu fondiem labāko desmitniekā ienesīguma ziņā. Patēriņa preču nozare krīzes gados ir vismazāk rentabla, kas nozīmē, ka šim instrumentam joprojām ir labas izaugsmes perspektīvas.
Riski
Neskatoties uz to, ka šis ir Sberbank finanšu produkts, tas negarantēs naudas ietaupījumu un jo īpaši ienākumus. Šodien lielākās Krievijas bankas ieguldījumu fondi, lai gan tie ir vieni no stabilākajiem, jebkurā dienā var bankrotēt. Šajā gadījumā ieguldītāji nesaņems apdrošināšanas maksājumus, jo uz šādiem instrumentiem neattiecas Noguldījumu obligātās apdrošināšanas likums.
Mēs ceram, ka tagad ir skaidrs, kas ir Sberbank ieguldījumu fondi. To rentabilitāte var svārstīties no negatīva bilances līdz 30-50% gadā. Tas ir daudz augstāks nekā noguldījumi.
Parasti Sberbank ieguldījumu fondiem ir ierobežota darbības joma, un ir skaidrs: uzņēmums Sberbank. Asset Management” cenšas ieguldīt tikai pārbaudītos aktīvos, lai līdz minimumam samazinātu iespējamos zaudējumus. Piemēram, tādam kopfondam kā “Iļja Muromets” 3 gadu ienesīgums ir tikai 14% gadā. Līdz ar to negatīvās atsauksmes no iesācēju investoriem, kurus var saprast: pat ar parastu bankas depozītu bez riskiem, ar noguldījumu apdrošināšanas programmu (atcerieties, ka kopfondi tā neattiecas) jūs varat iegūt lielāku peļņu 3 gados.
Pastāv iespēja, ka pēc dažiem gadiem akcionārs var pat zaudēt no sākotnējā depozīta.
Tāpēc pirms izlemt, vai investēt šādā finanšu instrumentā, ir rūpīgi jāpārdomā.
Patērētāju sektora analīze
Patērētāju sektora ieguldījumu fonds šobrīd Sberbank starpā ieņem vienu no vadošajām pozīcijām rentabilitātes ziņā 3 gadu laikā - peļņa bija vairāk nekā 130 procenti. Salīdzināsim, piemēram, ar bankas depozītu 5-6%. Līdz ar to secinājums – ieguldījumu fondi var nest ievērojamu peļņu, salīdzinot ar parastajiem banku noguldījumiem.
Bet kāpēc šis fonds ir līderis? Tas viss attiecas uz ieguldījumu stratēģiju: kopfonds novirza līdzekļus Krievijas uzņēmumu akcijās, kas ražo iekšējai lietošanai. Būtībā ir trīs grupas:
- Patēriņa preču ražotāji.
- Telekomunikācijas.
Ekonomisko sankciju un pretsankciju, kā arī krīzes apstākļos šī stratēģija ir visveiksmīgākā. Bet tas varētu mainīties, jo tirgus sāks augt citās jomās. Tāpēc investoram ir jāanalizē ne tikai iepriekšējo gadu ienesīgums, bet arī jāiedziļinās ekonomiskajā situācijā valstī un pasaulē.
Sberbank ieguldījumu fondu ienesīgums ir vēl viena iespēja palielināt savu kapitālu, izmantojot vienu no populārākajām un privātpersonām pieejamākajām ieguldījumu metodēm. Izmantojot šo ieguldīšanas metodi, ikvienam ir iespēja kļūt par pilntiesīgu akciju tirgus dalībnieku, bet tajā pašā laikā patstāvīgi neveikt operācijas un nav profesionālo zināšanu šajā jomā. Sberbank struktūrā viņš nodarbojas ar ieguldījumu fondiem Sberbank aktīvu pārvaldīšana.
Īsa definīcija un likumdošana
Galvenais attiecīgais likums ir 2001. gada 29. novembra Federālais likums Nr. 156-FZ “Par ieguldījumu fondiem”.
Savstarpējo ieguldījumu fonds (PIF) ir kolektīvo ieguldījumu kopums, kurā ieguldītājiem pieder daļa īpašumā fonda īpašumā, ko pārvalda īpaša persona - Pārvaldes sabiedrība.
Sberbank ieguldījumu fondi
Ienesīguma ziņā Sberbank ieguldījumu fondi atšķiras viens no otra, tas viss ir atkarīgs no tirgus sektora izvēles, riska pakāpes un faktiski no tā, uz ko ir vērsts ieguldījums (akcijas, obligācijas, preces utt.); Kopumā tiek prezentēti 20 ieguldījumu produkti.
Minimālā ieguldījumu summa visiem veidiem ir 15 000 rubļu. Turpmāko ieguldījumu iespēja ir 1500 rubļu mēnesī. Veicot ieguldījumus aprakstītajā veidā, ir svarīgi zināt, ka ieguldījumu fonda daļas (akcijas) vērtība laika gaitā var mainīties samazinājuma un pieauguma virzienā, un tāds rādītājs kā neto aktīvu vērtība kopfondā. mainās arī fonds. Šos datus par katru veidu var izsekot uzņēmuma oficiālajā tīmekļa vietnē.
Tabulās ir sniegti dažu ieguldījumu produktu piemēri ar aprēķināto Sberbank ieguldījumu fondu ienesīguma līmeni gadam (no 2016. gada janvāra līdz 2017. gada janvārim), norādot riska pakāpi. Informācija par paredzamo peļņu un riska faktoriem ir sniegta Pārvaldes sabiedrības oficiālajā tīmekļa vietnē http://www.sberbank-am.ru/.
Klasiskie ieguldījumu fondi
Dobrynya Nikitich Akciju fonda paredzamās peļņas piemērs:
- Investīciju apjoms – 50 000.
- Akciju izmaksas izpirkšanas datumā: 63 627,35 rubļi, peļņa 27,25% gadā (bez komisijas maksas).
Aprēķinātās atdeves piemērs mazo uzņēmumu akciju fondam:
- Investīciju apjoms – 50 000.
- Investīciju periods – no 01.01.2016 līdz 01.01.2017.
- Akciju izmaksas izpirkšanas datumā: 54 719,37 rubļi, peļņa 9,43% gadā (bez komisijas maksas).
Aktīvās pārvaldības fonda paredzamās peļņas piemērs:
- Investīciju apjoms – 50 000.
- Investīciju periods – no 01.01.2014 līdz 01.01.2017.
- Akciju izmaksas atpirkšanas datumā: 71 937,23 rubļi, peļņa 43,87% jeb 14,62% gadā (bez komisijas maksas).
Aprēķini ir orientējoši, ir demonstrācijas modelis un negarantē peļņu. Investors aprēķinos: Krievijas Federācijas pilsonis.
Nozares kopfondi
Piemērs paredzamās peļņas aprēķināšanai, parametri:
- Investors: Krievijas Federācijas pilsonis
- Investīciju apjoms – 50 000.
- Investīciju periods – no 01.01.2016 līdz 01.01.2017.
Rezultāts:
Par Nr.1– Akciju vērtība dzēšanas dienā: 43 316,60 rubļi, zaudējumi -13,37% gadā (bez komisijas maksas).
Par Nr.2– Akciju vērtība dzēšanas dienā: 40 012,26 rubļi, zaudējumi -19,98% gadā (bez komisijas maksas).
Par Nr.3– Akciju vērtība dzēšanas dienā: 54 140,81 rublis, peļņa 8,28% gadā (bez komisijas maksas).
Sberbank ieguldījumu fondu ienesīgums 2016.-2017. gadā galvenokārt ir saistīts ar riska pakāpi: jo lielāks risks, jo lielāka var būt sagaidāmā peļņa. Liela nozīme ir investīciju periodam un investīciju apjomam, daudzi ieguldījumu produkti ir paredzēti vidēja un ilgtermiņa peļņai.
Sberbank ieguldījumu fondu rentabilitātes grafiks, kas parādīts uzņēmuma oficiālajā tīmekļa vietnē, apstiprina riskantu ieguldījumu un peļņas pieauguma atkarību.
kur ETF ir biržā tirgots fonds
Nozares fondi: elektroenerģija, telekomunikācijas un tehnoloģijas, dabas resursi, finanšu sektors, patērētāju sektors, globālais internets.
1. līmeņa blue chip obligācijas ir vislabākās investīcijām. To emitentu akcijas, kurām var būt ietekme uz valsts ekonomiku vai kurām ir valdības atbalsts, piemēram, Gazprom, Krievijas dzelzceļa, MTS akcijas. Uzņēmumi ar augstu uzticamības pakāpi.
Trešā līmeņa obligācijas ir riskantākās obligācijas, emitenti ar augstu parāda saistību pakāpi un zemu informācijas atklātības pakāpi.
Sberbank ieguldījumu fondu ienesīguma grafiks ir parādīts, pamatojoties uz ieguldījumu fondu analīzi.
Sveiciens investīcijām, draugi! Ik pa laikam man jautā, kuri ieguldījumu fondi ir visrentablākie un kuros ir vērts ieguldīt. Tāpēc es nolēmu izveidot nelielu rokasgrāmatu, kā izvēlēties pareizo fondu. Vissvarīgākais, kam jāpievērš uzmanība, ir ieguldījumu fonda ienesīguma reitings un komisijas maksa par tā pārvaldīšanu, kas galu galā var apēst visu peļņu.
2018. gada novembrī Krievijā darbojas 241 atvērtais ieguldījumu fonds, neto aktīvu vērtība pārsniedz 10 miljonus rubļu (manuprāt, ir bīstami ieguldīt mazākos ieguldījumu fondos). Visrentablākie no tiem bija:
| Pārvaldības sabiedrības nosaukums | Kopfonda nosaukums | Fonda veids | Rentabilitāte |
| VTB kapitāls | Naftas un gāzes fonds | Krājumi | 40,36% |
| Sberbank Asset Management | Dabas resursi | Krājumi | 34,31% |
| Alfa Capital | Resursi | Krājumi | 34,30% |
| Raiffeisen kapitāls | Primārais sektors | Krājumi | 33,38% |
| Kapitāls | Pasaules sporta nozare | Krājumi | 28,16% |
| SAN | Jauktas investīcijas | Jaukti | 27,96% |
| Alfa Capital | Likvīdas akcijas | Krājumi | 28,87% |
| Aten | Infrastruktūra | Krājumi | 22,72% |
| BKS | Perspektīva | Krājumi | 21,32% |
| Raiffeisen kapitāls | MICEX indekss | Rādītājs | 20,75% |
| Ak Bars galvaspilsēta | Rādītājs | Rādītājs | 20,30% |
| VTB kapitāls | Akciju fonds | Akcijas | 19,59% |
| Ingosstrah | Maskavas biržas indekss | Rādītājs | 18,60% |
| Aten | Pēteris Stoļipins | Akcijas | 18,00% |
Reitings parāda, cik lielu peļņu jūs būtu guvuši, ja būtu ieguldījuši fondā 2018. gada janvārī, t.i. par pēdējiem 8 mēnešiem. Piemēram, ja jūs ieguldītu 100 000 rubļu ienesīgākajā kopfondā - Naftas un gāzes sektora fondā no VTB Asset Management, jūs izņemtu 140 000 rubļu mīnus komisijas un nodokļi.
Un, godīgi sakot, profesionālam investoram šis reitings ir tikai interesanta statistika. Es paskaidrošu tālāk, kāpēc.
Vai ir vērts pirkt ienesīgāko ieguldījumu fondu akcijas?
Rentabilitātes reitings, protams, ir foršs, taču tas nav nekas vairāk kā mērspieķis. Tā divi zēni iznāca pagalmā un viens teica: "Man ir lielāka ierocis!", bet otrs: "Nē, man tas ir!" – un sāciet mest viens otram smiltis :)
Un galvenais ir tas, ka "pagātnes peļņa negarantē tādu pašu peļņu nākotnē." Ja ieguldījumu fonds 2018. gadā strādāja veiksmīgi, tad neviens nevar teikt, ka tas veiksmīgi darbosies arī turpmāk, 2019. gadā.
Etalons ir indekss vai indeksu kopa, ar kuru tiek salīdzināta kopfonda darbība. Ja fonds pārspēj etalonu, tas darbojas labi. Piemēram, Sberbank kopfonda “Dobrynya Nikitich” (tas ir Krievijas tirgus akciju fonds) etalons ir Maskavas biržas indekss. Un, kā redzams grafikā, kopfonds darbojas “labāk” (c). Tāpēc ir vērts iegādāties.
Es jau rakstīju par ko vēl. Šeit es tikai norādīšu, ka pievērsiet uzmanību ne tik daudz fonda ienesīgumam, bet gan tā efektivitātei. Ja tas darbojas vienlīdz labi ilgtermiņā un tam ir labi reizinātāji (skat. Sharpe koeficientu un galvenokārt alfa), tad akcijas var droši iegādāties.
Apsveriet tirgus apstākļus. 2018. gadā pret Krieviju tika ieviestas tonnas sankciju, un akciju tirgus daļēji sabruka. Mazumtirgotāji cieta, eļļa izdzīvoja. Tāpēc kritās arī ieguldījumu fondi, kas iegulda pārdevēju kompāniju akcijās, bet naftas fondi auga.
Bet tas nenozīmē, ka pirmie fondi darbojās slikti, bet pēdējie - labi. Paskaties uz efektivitāti. Ja fonds krītošā tirgū spēja palielināt savas pozīcijas un palielināt daļas vērtību, tas darbojās labi. Un, ja visa naftas rūpniecība pieauga par 70%, bet ieguldījumu fondi tikai par 30%, tas ir par ko padomāt.
Un jā, man būs garlaicīgi. Neaizmirstiet par dažādošanu.
Kādā laika attālumā jāanalizē rentabilitāte?
Jebkurš ieguldījums ir kā labs vīns: jo ilgāk strādā, jo augstāks grāds. Šajā gadījumā rentabilitāte. Tāpēc, lai saprastu, kurš kopfonds patiešām ir ienesīgāks, labāk ir analizēt tā ienesīgumu lielā attālumā. Parasti tie aizņem 3 gadus, bet es piedāvāju 5 gadus. Šajā laikā principā būs redzami visi fonda grēki un sasniegumi.
| Pārvaldības sabiedrības nosaukums | Kopfonda nosaukums | Fonda veids | Rentabilitāte |
| aprīļa galvaspilsēta | Preču uzņēmumu akcijas | Krājumi | 349,18% |
| aprīļa galvaspilsēta | Krājumi | Krājumi | 205,04% |
| Raiffeisen kapitāls | Primārais sektors | Krājumi | 201,80% |
| VTB kapitāls | Metalurģijas fonds | Krājumi | 197,40% |
| aprīļa galvaspilsēta | Otrā līmeņa akcijas | Krājumi | 184,65% |
| Uralsib | Izaugsmes akcijas | Krājumi | 182,65% |
| Raiffeisen kapitāls | ASV | Krājumi | 182,51% |
| Agidels | Krājumi | Krājumi | 176,59% |
| Sistēmas kapitāls | Ārvalstu valūtas rezerves | Obligācijas | 176,41% |
| Vadītājs | Krājumi | Krājumi | 174,11% |
| OLMA-Finance | ASV | Līdzekļi | 167,03% |
| Atvēršana | ASV | Līdzekļi | 163,98% |
| VTB | eiroobligācijas | Obligācijas | 160,12% |
| Kapitāls | Pasaules sporta nozare | Krājumi | 157,28% |
| RSHB Aktīvu pārvaldīšana | Akcijas | Krājumi | 155,51% |
Neaizmirstiet par komisijām
Bet no komisijām neizbēgt. Lielākajās pārvaldības sabiedrībās tie ir šādi (noklikšķiniet uz uzņēmuma nosaukuma, lai uzzinātu vairāk par to piedāvātajiem ieguldījumu fondiem):
| Pārvaldības sabiedrības nosaukums | Komisija par pirkumu | Komisija pārdošanā | Pārvaldes sabiedrības atalgojums | Citas komisijas (revidents, revīzija utt.) |
| 0,5% - ja pirkuma summa ir lielāka par 3 miljoniem, 1% - mazāka par 3 miljoniem rubļu | 2% – pārdodot līdz sešiem mēnešiem, 1% – līdz gadam, 0% – ilgāk par gadu | 1-3% no NAV | Iekļauts apsaimniekošanas maksā | |
| 0% – caur VTB, 1-2% ar partneriem | 2% – pārdodot līdz sešiem mēnešiem, 1,5% – līdz gadam, 1% – ilgāk par gadu | Ne vairāk kā 1% no NAV | Ne vairāk kā 0,5% no NAV | |
| 1,4% | 1,5% – pārdodot līdz 1 gadam, 1% – līdz 2 gadiem, 0% – ilgāk par 2 gadiem | 3,8% no NAV | 0,65% no NAV | |
| 0% | 3% – pārdodot līdz 2 gadiem, 1% – līdz 3 gadiem, 0% – ilgāk par 3 gadiem | Nē | Nē |
Tabulā ir norādīti visdārgākie un komisijas maksu ziņā saudzīgākie ieguldījumu fondi. Tātad, ja dažādu pārvaldības sabiedrību fondi iegulda aptuveni vienādās akcijās, tad galu galā tie uzrādīs aptuveni vienādu ienesīgumu. Bet komisijas maksu dēļ galīgā rentabilitāte būs atšķirīga. Tātad, ja viss pārējais ir vienāds, labāk izvēlēties pārvaldības uzņēmumu ar minimālām komisijas maksām.
Secinājums
Nu, ceru, ka esmu jūs pārliecinājis, ka ieguldījumu fondu ienesīguma reitings nav svarīgākais kritērijs, lai izlemtu, vai ir vērts ņemt šī fonda daļas vai nē. Iegādājoties 2018. gada labāko fondu 2019. gadā, varētu būt vilšanās. Un, gluži pretēji, tagad var būt vērts iegādāties lielu skaitu lētāku ieguldījumu fondu, kas iegulda Krievijas mazumtirgotājos un jaunattīstības valstu akcijās. Domā, analizē un lai nauda ir ar tevi!
