Kontakti
mājas/ Palīdzība uzņēmējam

Reālās investīcijas – kas tās ir, veidi un formas, avoti un metodes, kā investēt reālajā sektorā. Uzņēmuma reālo ieguldījumu pazīmes un formas Reālu finanšu un nemateriālo ieguldījumu piemēri

Reālās investīcijas ir ieguldījumi materiālu ražošanā (citiem vārdiem sakot, rūpniecībā, lauksaimniecībā, celtniecībā utt.). Reālās investīcijas ietver arī nemateriālo aktīvu (patentu, autortiesību) iegādi ar turpmāku izmantošanu materiālai ražošanai.

Reālo ieguldījumu klasifikācija
  1. Investīciju uzlabošana. Tie tiek veikti par uzņēmuma fonda līdzekļiem.
  2. Paplašināšanās investīcijas, kas tiek veiktas uz ienākumu vai uzkrājuma fonda rēķina.
  3. Bruto investīcijas atspoguļo renovācijas un paplašināšanas investīciju summu.
Reālo investīciju raksturojums

Reālo ieguldījumu raksturošanai tiek izmantoti šādi rādītāji:

  1. Investīciju apjoms– atspoguļo ieguldītā kapitāla vērtības izteiksmi.
  2. Investīciju likme ir investīciju attiecība pret IKP.
  3. Kapitāla intensitātes pieauguma temps. Šis rādītājs raksturo uzkrāšanas efektivitāti un tiek definēts kā bruto ieguldījums pamatkapitālā attiecībā pret NKP (nacionālā kopprodukta) pieaugumu tajā pašā periodā.
  4. Ietaupījumi ir daļa no ienākumiem, lai paplašinātu reprodukciju.
Reālu ieguldījumu iezīmes
  1. Priekšroka vienmēr ir bijusi reālām investīcijām, jo ​​šādu investīciju objekti aug straujāk nekā nacionālā valūta.
  2. Reālie ieguldījumi ir mazāk riskanti un nodrošina lielāku atdevi nekā finanšu ieguldījumi.
  3. Reālas investīcijas ļauj uzņēmumam attīstīties straujāk, uzlabot produktu kvalitāti, attīstīt jaunus tirgus un jaunus preču veidus.
  4. Pateicoties reālām investīcijām, uzņēmumi saņem stabilu neto naudas plūsmu, kas tiek panākta, pateicoties pamatlīdzekļu nolietojuma maksājumiem, kas tiek saņemti arī gadījumos, kad investīciju projektu darbība nenes ienākumus.
  5. Reālie ieguldījumi ir pakļauti augstam riska līmenim, tā sauktajai novecošanai, kas ir strauja tehnoloģiskā progresa rezultāts.
  6. Reāliem ieguldījumiem ir ļoti zema likviditāte.
Reālas investīcijas pamatkapitālā un apgrozāmajā kapitālā

Investīcijas pamatlīdzekļos ir biežāk. Šādas investīcijas ietver zemi, ēkas, iekārtas, daudzgadīgus stādījumus un citus ražošanas līdzekļus.

Ieguldot pamatkapitālā, ir vērts izcelt ražošanas līdzekļus būvniecības un rūpniecības vajadzībām. Pirmie ietver celtniecības tehniku ​​un mehānismus, transportlīdzekļus, ražošanas un elektroenerģijas iekārtas. Otrais: mašīnas, iekārtas, transportlīdzekļi, darba aprīkojums un instrumenti, kuru kalpošanas laiks ir vismaz 1 gads.

Investīcijas apgrozāmajā kapitālā ir ieguldījums izejvielu rezervēs, pamatmateriālos, konstrukcijās, degvielā, iepakojumā u.c. To mērķis ir nodrošināt produkcijas izlaidi un tās pilnvērtīgu funkcionēšanu.

Reālus ieguldījumus var veikt gan juridiskas, gan fiziskas personas.

Reāli privātpersonu ieguldījumi

Tūlīt ir vērts atzīmēt, ka privātpersonu līdzdalību reālos ieguldījumos ļoti ierobežo pašreizējie tiesību akti, un to var veikt šādi:

  1. Nekustamā īpašuma iegāde tālākai izīrēšanai.
  2. Transporta vai aprīkojuma iegāde ar sekojošu nomu.
  3. Intelektuālā īpašuma reģistrācija.
  4. Sava uzņēmuma izveide.

Pirmos trīs darbības veidus var veikt ikviens, kurš saņēmis privātuzņēmēja statusu. Visu dokumentu noformēšana nebūs sarežģīta, tāpēc jums pat nav jāalgo grāmatvedis.

Izveidojot savu uzņēmumu, privātpersonas saņem daudz lielākas investīciju iespējas, taču viņiem būs jāalgo grāmatvedis, jo nodokļu dokumentācija ir stingrāka. Parasti šādiem nolūkiem tiek izveidota LLC.

Juridisko personu reālie ieguldījumi

Jebkurš uzņēmums agri vai vēlu saskaras ar nepieciešamību iesaistīties investīciju aktivitātēs, jo ir nepieciešams paplašināt un modernizēt savu tehnisko bāzi.

Iemeslus, kas nosaka juridisko personu investīciju nepieciešamību, var iedalīt četros veidos:

  1. Obligātie ieguldījumi.
  2. Materiāli tehniskās bāzes atjaunošana.
  3. Palielināta ražošana.
  4. Jaunu tirgu attīstība.

Investīcijas ir svarīgas gan mikro, gan makro līmenī. Šie fondi darbojas kā viens no galvenajiem ekonomikas attīstības faktoriem. Investīciju plūsmas nosaka valsts, tās atsevišķu subjektu un katra uzņēmuma nākotni.

Galvenās funkcijas

Investīcijas ir noteiktas pašreizējās vērtības maiņa pret iespējamu nenoteiktu nākotnes vērtību. Ekonomistu sagatavošanas jomā šīs parādības izpēte ir viens no svarīgākajiem posmiem. Aplūkojot investīciju lomu plašā nozīmē, jāatzīmē, ka tās nodrošina ekonomikas attīstību un finansējumu valsts ekonomiskās sfēras izaugsmei. Šo procesu intensitāte lielā mērā ir atkarīga no tā, cik ātri tiks mobilizēti finanšu resursi, lai apmierinātu pieaugošās pašas valsts un tās robežās strādājošo uzņēmumu, kā arī privātpersonu vajadzības. Tādējādi investīciju aktivitāte un ekonomiskā izaugsme ir savstarpēji atkarīgas parādības.

stratēģija

Viens no ilgtspējīgas ekonomikas izaugsmes galvenajiem nosacījumiem ir valsts investīciju politikas aktivizēšana. Šī stratēģija ietver pasākumu sistēmu, kas nosaka kapitālieguldījumu struktūru, apjomu un virzienus, pamatlīdzekļu palielināšanu, kā arī to atjaunošanu atbilstoši jaunākajiem tehnikas un zinātnes sasniegumiem. Investīciju politika regulē un stimulē finansēšanas procesu, rada apstākļus ilgtspējīgai valsts, reģiona sociāli ekonomiskā sektora, noteiktas nozares un uzņēmējdarbības attīstībai kopumā. Stratēģijā paredzētās svarīgākās jomas ir:


Juridiskais aspekts

Svarīgākais nosacījums investīciju intensificēšanai ir to tiesiskā regulējuma mehānisma pilnveidošana. Galvenie likumi šajā jomā ir Federālais likums Nr. 39 un Federālais likums Nr. 160. Pirmais regulē ieguldījumu darbības Krievijas Federācijas teritorijā, kas tiek veiktas kapitālieguldījumu veidā, otrais paredz nosacījumus finanšu līdzekļu izplatīšanai. ārvalstu fondi. Juridiskie pamati ir noteikti arī Civilkodeksā.

Reāls ieguldījums

Šie fondi nav iespējami bez finanšu ieguldījumiem. Pēdējie savukārt saņem savu loģisko secinājumu, kad tiek īstenoti pirmie. Šobrīd tiek veiktas reālas investīcijas:

  1. Pamatkapitālā.
  2. Nemateriālajos aktīvos.

Klasifikācija

Atkarībā no finansēšanas mērķiem izšķir šādus reālo ieguldījumu veidus:


Specifikācijas

Jebkurš reālu ieguldījumu veids parasti ir ilgtermiņa, liela mēroga finansējums. Aktīvu ieguldīšanai iekārtās un zemē, jaunu būvju vai ēku celtniecībā ir diezgan ilgs atmaksāšanās laiks. Taču neviena ražošana nepastāvēs bez reāliem ieguldījumiem. Līdzekļu piesaistei papildus paša uzņēmuma priekšlikumam jāpamato to nepieciešamība un jāiesniedz tehniski ekonomiskie aprēķini. Reālo investīciju efektivitāte tiek nodrošināta ar pastāvīgu izstrādātā finanšu projekta uzraudzību. Šis process ir uzņēmuma stratēģijas efektivitātes atslēga. Monitoringa laikā tiek novērtēta reālo investīciju efektivitāte un sasniegtie rezultāti salīdzināti ar plānotajiem. Atkarībā no rezultātiem projekts tiek koriģēts.

Īstenošanas funkcijas

Reālās investīcijas darbojas kā galvenais instruments izstrādātās uzņēmuma attīstības stratēģijas īstenošanai. Šī procesa galvenais mērķis tiek sasniegts, īstenojot efektīvus finanšu projektus. Tajā pašā laikā pati stratēģiskā attīstība ir tieši īstenotu plānu komplekss. Reālo investīciju analīze liecina, ka tieši šāda veida investīcijas nodrošina uzņēmuma veiksmīgu ienākšanu jaunos reģionālajos un produktu tirgos un pastāvīgu tā vērtības pieaugumu. Šī finansēšanas metode ir cieši saistīta ar uzņēmuma pamatdarbību.

Ražošanas un pārdošanas apjoma palielināšanas, produktu sortimenta paplašināšanas, to kvalitātes uzlabošanas un pašreizējo izmaksu samazināšanas problēmu risināšana ļauj kompetenti pārvaldīt reālās investīcijas. Vienlaikus gaidāmā darbības procesa rādītāji, kā arī darbības paplašināšanas potenciāls lielā mērā būs atkarīgi no uzņēmuma īstenotajiem finanšu projektiem. Reālas investīcijas nodrošina augstāku rentabilitātes līmeni.

Spēja gūt ievērojamu peļņas likmi darbojas kā viens no stimuliem turpināt uzņēmējdarbību. Realizētās investīcijas nodrošina uzņēmumam vienmērīgu neto naudas plūsmu. To veido nemateriālie aktīvi un pamatlīdzekļu nolietojuma izmaksas arī tad, ja projektu darbība nenes ienākumus. Apskatāmie aktīvi izceļas ar augstu pretinflācijas aizsardzības līmeni. Kā rāda prakse, inflācijas apstākļos reālo investīciju objektiem cenu pieauguma intensitāte ne tikai atbilst, bet bieži vien pārsniedz tās tempu.

Negatīvās īpašības

Reālo ieguldījumu novērtējums liecina par augstu novecošanas risku. Tas pavada aktivitātes gan projekta īstenošanas stadijā, gan to turpmākās darbības stadijā. Intensīvais tehnoloģiskais process ir radījis tendenci paaugstināt šī riska līmeni faktiskās investīcijas laikā. Ieguldītajiem aktīviem ir raksturīga viszemākā likviditāte. Tas ir saistīts ar lielāko daļu ieguldījumu veidu šauro mērķa orientāciju. Tā kā tie ir nepabeigti, tiem praktiski nav alternatīvas izmantošanas saimniecībā. Šajā sakarā ir ļoti problemātiski kompensēt nepareizu reālu ieguldījumu pārvaldību.

Īpašumu kompleksu iegāde

Šī ir viena no jomām, kurā tiek veiktas reālas investīcijas. Īpašumu (visu) kompleksu iegāde ir lielu uzņēmumu darbība, ar kuras palīdzību tiek nodrošināta reģionālā, produkta vai nozares darbības dažādošana. Šāda veida ieguldījumu rezultāts, kā likums, ir “sinerģijas efekts”. To veido abu uzņēmumu aktīvu kopējās cenas palielināšana (attiecībā pret to uzskaites vērtību), pateicoties spējai efektīvāk izmantot kopējo finansiālo potenciālu un samazināt darbības izmaksas, saražotās produkcijas sortimenta un tehnoloģijas savstarpēju komplementaritāti, kopīgu izmantošanu. tirdzniecības tīkls dažādās reģionālajās tirdzniecības platformās un citi līdzīgi faktori.

Būvniecība

Šī investīciju operācija ir saistīta ar jaunu objektu būvniecību ar pabeigtiem tehnoloģiskajiem cikliem atbilstoši standarta vai individuālajam projektam īpaši noteiktās vietās. Uzņēmums ķeras pie jaunas būvniecības gadījumā, ja turpmākajā periodā dramatiski palielinās tā pamatdarbības apjoms, reģionālā, nozares vai produktu dažādošana (meitasuzņēmumu, filiāļu u.c. izveide).

Rekonstrukcija

Šis ieguldījumu veids ietver būtisku visa ražošanas procesa pārveidošanu, pamatojoties uz mūsdienu zinātnes un tehnoloģijas sasniegumiem. Rekonstrukcija tiek veikta pēc visaptveroša plāna, lai radikāli palielinātu uzņēmuma ražošanas potenciālu, ieviestu resursus taupošas progresīvas tehnoloģijas, būtiski uzlabotu saražotās produkcijas kvalitāti utt. Šī procesa laikā uzņēmuma teritorijā likvidēto vietā var tikt paplašinātas atsevišķas ēkas un telpas (ja esošajās nevar uzstādīt jaunas iekārtas), būvēt tāda paša mērķa būves un ēkas, kuru ekspluatācija netiek veikta. ekonomisku un tehnoloģisku iemeslu dēļ.

Modernizācija

Šāda veida investīciju operācija ir saistīta ar galveno ražošanas līdzekļu darbības daļas uzlabošanu un nogādāšanu mūsdienu tehnoloģisko procesu līmenim atbilstošā stāvoklī. Tas tiek panākts, veicot konstruktīvas izmaiņas galvenajā iekārtu, mašīnu un mehānismu komplektā, ko uzņēmums izmanto savas darbības laikā. Atkārtota izmantošana tiek uzskatīta par atvasinātu procesu no modernizācijas. Šīs investīciju operācijas laikā tiek veikta pilnīga ražošanas tehnoloģiju maiņa, lai ražotu jaunus produktus.

Individuālā aprīkojuma atjaunināšana

Šis ieguldījumu veids attiecas uz esošā mašīnu komplekta aizstāšanu (fiziskā nolietojuma dēļ) vai pievienošanu (apjomu pieauguma un nepieciešamības palielināt darba ražīgumu) ar atsevišķiem jauniem veidiem, kas nemaina vispārējo shēmu. process. Atjaunošana galvenokārt raksturo vienkāršu pamatlīdzekļu aktīvās daļas reproducēšanu.

Izvēles problēma

Iepriekš uzskaitītās ieguldījumu formas var samazināt līdz trīs galvenajām jomām:

  1. Inovatīvas investīcijas.
  2. Investīcijas apgrozāmo līdzekļu pieaugumā.

Konkrēta varianta izvēli nosaka uzņēmuma produktu, nozares vai reģionālās darbības dažādošanas mērķi ar mērķi palielināt pamatdarbības peļņas apjomu, darbaspēku taupošu tehnoloģiju un jaunu resursu ieviešanas iespējas, kas samazina izmaksas, potenciāls, kas rodas no reālajām investīcijām (kapitāls naudas un citā izteiksmē, kas tiek piesaistīts investīciju veikšanai).

Ilgtermiņa drošība

Šādi ieguldījumi tiek veikti uz 3 vai vairāk gadiem. Efektīvs uzņēmuma darbības regulējums nodrošina tā veiksmīgu attīstību konkurences apstākļos. Tas ir tieši saistīts ar sarežģīto ilgtermiņa ieguldījumu procesu. Ātra un korekta aktivitāšu īstenošana šajā jomā ļauj uzņēmumam ne tikai nezaudēt savas galvenās priekšrocības konkurences cīņā par savas produkcijas realizācijas tirgus noturēšanu, bet arī pilnveidot esošās ražošanas tehnoloģijas. Tas savukārt veicina turpmāku efektīvu darbību un peļņas pieaugumu.

Visas galvenās regulējošās funkcijas tiek veiktas izstrādātā stratēģiskā plāna ietvaros, kas nodrošina galvenās koncepcijas īstenošanu. Resursu sadale, dažādu nodaļu darba koordinēšana, struktūras organizācija, attiecības ar tirgu ļauj uzņēmumam sasniegt izvirzītos mērķus, optimāli izmantojot pieejamos līdzekļus. Ilgtermiņa ieguldījumu stratēģijas izstrāde ir diezgan sarežģīts process. Tas ir saistīts ar daudzu ārējo un iekšējo faktoru ietekmi uz uzņēmuma finansiālo un ekonomisko stāvokli.

Pēdējā laikā arvien populārāki kļūst modeļi, kas palīdz novērtēt uzņēmumu investīciju perspektīvas. Galvenie uzdevumi šajā jomā ir risinājumu variantu izvēle, prioritāro mērķu prognozēšana un rezervju noteikšana uzņēmuma rentabilitātes paaugstināšanai kopumā. Visai populāra ir dažāda veida matricu izmantošana, sākotnējo sistēmas faktoru modeļu veidošana un analīze. Katra konkrētā situācija noteiks vienu vai otru uzvedības līniju ilgtermiņa ieguldījumiem.

Investīcijas - ilgtermiņa kapitāla investīcijas ar mērķi gūt peļņu

Komercpraksē ir pieņemts nošķirt šādus ieguldījumu veidus:

Ieguldījumi fiziskajos aktīvos;

Ieguldījumi monetārajos aktīvos;

Ieguldījumi nemateriālajos aktīvos.

Zemfiziski aktīvi attiecas uz rūpnieciskām ēkām un būvēm, kā arī jebkura veida mašīnām un iekārtām, kuru kalpošanas laiks ir ilgāks par gadu. Zem monetārie aktīvitiek saprasti tiesības saņemt naudas summas no fiziskām un juridiskām personām (piemēram, banku noguldījumus, akcijas, obligācijas u.c.). Zemnemateriālie aktīvi attiecas uz vērtībām, ko uzņēmums iegādājies, iegādājoties licences, izstrādājot preču zīmes, veicot personāla attīstības programmas utt.

Ieguldījumus vērtspapīros (CB) parasti sauc par portfeļieguldījumiem, bet ieguldījumus fiziskajos aktīvos, zemē un visā, kas ar to stingri saistīts – par ieguldījumiem nekustamajos aktīvos. Abiem investīciju veidiem ir liela nozīme ekonomikā, jo tie nodrošina valsts ekonomikas izaugsmei un attīstībai nepieciešamo mehānismu.

2. Kuras investīcijas ir visvairāk aizsargātas no inflācijas pieauguma sekām.

3. Reālie ieguldījumi ietver šādus fondu ieguldījumus (saraksts):

Reālās investīcijas ir investīcijas tautsaimniecības nozarēs un saimnieciskās darbības veidos, kas nes reālā kapitāla pieaugumu, t.i. ražošanas līdzekļu, materiālo vērtību pieaugums.

Reālās investīcijas ietver šādus ieguldījumus:

Krājumos;

Ieguldījumi pamatlīdzekļos;

Arī reālās investīcijas ietver un ieguldījumi nemateriālajos aktīvos.

Savukārt ieguldījumi pamatlīdzekļos ietver investīcijas un kapitālieguldījumus nekustamajā īpašumā. Kapitālieguldījumi tiek veikti, ieguldot materiālos, tehniskos un finansiālos resursus pamatlīdzekļu atražošanā un radīšanā, veicot jaunu būvniecību, rekonstrukciju, tehnisko pārkārtojumu, paplašināšanu, kā arī saglabājot esošās ražošanas jaudu.

Nekustamais īpašums ir (atbilstoši pieņemtajai klasifikācijai) zeme, kā arī viss, kas atrodas zem un virs zemes virsmas, ieskaitot objektus, kas tai piesaistīti, neatkarīgi no tā, vai tie ir dabiskas izcelsmes vai cilvēka radīti. rokas.

4. Uzskaitiet sava finansējuma avotus projektiem.

Galvenie pašu finansējuma avoti

ir:

- nolietojuma atskaitījumi;

– uzņēmuma rīcībā paliekošā peļņa.

Amortizācijas izmaksas ir visspēcīgākais investīciju avots. Nolietojums tiek aprēķināts, lai atlīdzinātu pamatlīdzekļu iegādes izmaksas. Attiecīgi nolietojums ir paredzēts ieguldījumiem to nomaiņā.

Amortizācijas maksu kā finansējuma avota izmantošanas efektivitāti pamatlīdzekļu vienkāršai atražošanai var pārbaudīt, nosakot neto ieguldījumu summu kā starpību starp uzņēmuma bruto ieguldījumu apjomu un nolietojuma izmaksu summu noteiktā periodā. .

Peļņa ir galvenais uzņēmuma neto ienākumu veids, kas izsaka pārpalikuma vērtību. Tās vērtība darbojas kā daļa no naudas ieņēmumiem, veidojot starpību starp preču (darbu, pakalpojumu) pārdošanas cenu un tās pilnajām izmaksām.

Jevgeņijs Smirnovs

# Investīcijas

Reālo investīciju būtība un formas

Krievijā populārākās reālo investīciju jomas ir kalnrūpniecības uzņēmumi, naftas pārstrāde un pārtikas rūpniecība.

Raksta navigācija

  • Reālo ieguldījumu veidi, klasifikācija, piemērs
  • Reālo ieguldījumu formas un to pārvaldības iezīmes
  • Riska vadība reālos ieguldījumos
  • Investīcijas reālajā tautsaimniecības sektorā, aktīvos un uzņēmumos
  • Investīciju projekti reālu investīciju portfelim
  • Līzings kā reālu investīciju finansēšanas metode
  • Reālo ieguldījumu efektivitātes novērtēšanas metodes

Personai, kas ir tālu no finanšu un biznesa pasaules, ir ļoti neskaidrs priekšstats par to, kas ir ieguldījums. Parasti ar šo jēdzienu cilvēki saprot finanšu ieguldījumus dažādu vērtspapīru iegādē, Forex tirgū vai nekustamā īpašuma iegādē. Bet bez finanšu investīcijām ir arī investīcijas reālajā sektorā jeb, kā tos sauc arī, reālās investīcijas.

Ar finanšu ieguldījumiem parasti saprot monetārā kapitāla ieguldījumus dažādos finanšu instrumentos - akcijās, obligācijās, preču fjūčeros u.c. Būtībā tā ir spekulatīvu aktīvu iegāde ar mērķi tos tālāk pārdot par izdevīgāku cenu. Kādus ieguldījumus sauc par reāliem?

Reālās investīcijas ir investīcijas reālajā tautsaimniecības sektorā, tas ir, ražošanā un pakalpojumu sektorā, materiālo un nemateriālo aktīvu radīšanā. Ja skatāmies uz investīcijām no makroekonomikas viedokļa, tad tās ir investīcijas vispārējā sabiedrības materiālās labklājības uzlabošanā.

Tādējādi reālās investīcijas ir investīcijas ekonomiskā kompleksa uzturēšanā, kā arī tā modernizācijā un paplašināšanā. Šajā gadījumā investīcijas var būt vērstas gan uz materiālo, gan nemateriālo aktīvu iegādi vai radīšanu (intelektuālā īpašuma objekti - ražošanas licences, mākslas darbi, programmatūra u.c.).

Reālas investīcijas vairumā gadījumu ir lielu, dārgu projektu finansēšana. Ja, veicot finanšu ieguldījumus, jūs varat iegādāties vērtspapīrus nelielos daudzumos burtiski par dažiem tūkstošiem vai pat dažiem simtiem dolāru, reālajā sektorā jebkuras investīcijas gandrīz vienmēr veido diezgan lielas summas.

Šī iemesla dēļ īstie investori ir vai nu turīgas fiziskas, vai juridiskas personas ar lielu kapitālu. Tikai viņi ir pietiekami turīgi, lai nodrošinātu finansējumu dažāda lieluma ražošanas kompleksu būvniecības, modernizācijas un paplašināšanas projektiem.

Reālo ieguldījumu veidi, klasifikācija, piemērs

Reālie ieguldījumi ir daudzveidīgāki nekā finanšu ieguldījumi, jo tie ir attiecināmi uz visu veidu saimniecisko komercdarbību. Un tie ir desmitiem tautsaimniecības nozaru un tūkstošiem dažādu darbību veidu, katrā no kurām var būt vairākas investīciju jomas.

Kopumā visus reālo ieguldījumu veidus var iedalīt divās galvenajās grupās:

  1. Materiālie ieguldījumi. Tie atspoguļo ieguldījumus materiālo objektu radīšanā vai iegādē. Šāda veida ieguldījumu klasifikācija aptver tādus izmaksu veidus kā nekustamā īpašuma, ražošanas un palīgiekārtu, komunālo pakalpojumu, transporta infrastruktūras u.c. iegāde vai izveide.
  2. Nemateriālie ieguldījumi. Tās ir investīcijas nemateriālajā sfērā, kas ir svarīga uzņēmējdarbības veikšanai. Piemērs tam ir investīcijas reklāmā, kas veicina labāku preču noietu, licences iegāde ārvalstu tehnoloģiju izmantošanai ražošanā, personāla apmācības izmaksas u.c.

Jāatzīmē, ka dažas investīciju kategorijas parasti tiek formalizētas uzņēmuma pašreizējo ražošanas izmaksu veidā, nevis kapitālieguldījumu veidā. Tas ir saistīts ar to finansēšanas īpatnībām ar regulārām iemaksām, nevis vienreizējiem izdevumiem. Tas notiek ar reklāmu, citu cilvēku tehnoloģiju (licenču nomas) un programmatūras izmantošanu.

Reālās investīcijas ietver šādus ieguldījumus:

  • aprīkojuma iegāde;
  • zemes, tostarp derīgo izrakteņu atradņu, iegāde;
  • ēku un būvju iegāde vai būvniecība;
  • investīcijas ražošanas modernizācijā;
  • uzņēmuma strukturālās reorganizācijas izdevumi;
  • preču zīmju, zīmolu iegāde vai izveide;
  • patentu un licenču iegāde;
  • pētniecības finansējums;
  • personāla apmācība un pārkvalifikācija.

Reālu ieguldījumu jēdziens ar zināmu apjomu ietver arī ieguldījumus uzņēmuma obligāciju vai akciju iegādē, ja netiek nodrošināta to tālākpārdošana trešajām personām, un ieņēmumi tiek izmantoti ražošanas paplašināšanai vai modernizācijai.

Reālie ieguldījumi daudzējādā ziņā ir ienesīgāki nekā finanšu ieguldījumi. Lai gan tie ne vienmēr nodrošina augstāku rentabilitātes līmeni salīdzinājumā ar finanšu, tie ir mazāk riskanti. Pirmkārt, tie ir maz pakļauti īstermiņa tirgus svārstībām. Otrkārt, reāliem investīciju objektiem ir sava vērtība, kas ļauj tos nepieciešamības gadījumā pārdot un tādējādi atdot lielāko daļu no investīcijām.

Kamēr finanšu ieguldījumi ļauj ieguldītājam pelnīt naudu tikai no tirgus apstākļu svārstībām, reālās investīcijas ir vērstas uz peļņas gūšanu, radot papildu materiālos un nemateriālos ieguvumus.

Reālās investīcijas vienmēr ir cieši saistītas ar konkrētu ražošanu. Ja, iegādājoties akcijas, investoru interesē tikai to sadārdzinājuma perspektīva, tad, investējot ražošanas paplašināšanā vai modernizācijā, liela nozīme kļūst daudziem papildu faktoriem. Investoram kļūst svarīgas visas ražošanas procesa problēmas, kas galu galā ietekmē ražošanas apjomu pieaugumu un peļņu no produkcijas pārdošanas.

Šo iemeslu dēļ personai, kas vēlas ieguldīt investīcijās un reāli pelnīt, ir jābūt cieši saistītai ar uzņēmuma vadību. Investoram ir ne tikai jāsaprot, kur tieši viņa nauda nonāks, bet arī jāspēj ietekmēt šo procesu. Tādējādi reāls investors gandrīz vienmēr tādā vai citādā mērā piedalās uzņēmuma vadībā. Viņam vai nu sākotnēji pieder vai viņš apmaiņā pret ieguldījumu saņem balsstiesīgo akciju bloku.

Reālo ieguldījumu formas un to pārvaldības iezīmes

Investīcijas reālajā ekonomikas sektorā var tikt veiktas dažādos veidos. Šīs metodes atspoguļo atsevišķus ieguldījumu veidus.

Saprotamākā un acīmredzamākā iespēja ir ražošanas uzņēmuma iegāde. Lai gan principā turīgs indivīds var iegādāties nelielu darbnīcu, veikalu vai citu biznesa kompleksu, praksē biežāk vienu uzņēmumu (vai tā materiālos līdzekļus) iegādājas cits, lielāks uzņēmums.

Būtisks aspekts šādam ieguldījumu veidam ir tas, ka tiek iegādāts nevis atsevišķs īpašums, bet gan vesels ekonomiskais komplekss, kas pilnībā vai daļēji ir gatavs produkcijas ražošanai vai komercpakalpojumu sniegšanai. Šis investīciju veids ir labi piemērots pieredzējušiem uzņēmējiem, kuri var ietaupīt laiku un pūles, atjaunojot iegādātā uzņēmuma darbību, nevis uzsākot savu darbību no nulles.

Tālāk jāmin tāds ieguldījumu veids kā atsevišķu materiālo vērtību - ēku, zemes, mašīnu, transporta uc iegāde. Pie tā ķeras gadījumos, kad nav lietderīgi iegādāties gatavu saimniecisko kompleksu. Piemēram, rūpnīcai ir vajadzīgas 100 jaunas iekārtas. Acīmredzot pirkt citu rūpnīcu tikai šim aprīkojumam ir stulbi. Jums vienkārši jāsazinās ar šāda veida mašīnu ražotāju un jāiegādājas nepieciešamais mašīnu skaits.

Vēl viens populārs reālo investīciju veids ir jaunu ēku, inženiertehnisko objektu un komunikāciju, transporta un rūpniecības infrastruktūras būvniecība. Šī forma ir pieprasīta gadījumos, kad uzņēmumam ir nepieciešamas jaunas ēkas, telpas un komunikācijas, bet nav iespējas tās iegādāties. Piemēram, lauksaimniecības uzņēmumam ir nepieciešama sava klēts. Un, ja rajonā tāda objekta principā nav, tad to nav iespējams iegādāties. Tāpat nevar nopirkt ceļu starp diviem ražošanas cehiem savā teritorijā, var tikai izbūvēt.

Galvenās reālo investīciju formas ietver arī rekonstrukciju un modernizāciju. Tas ir īpašs reālu ieguldījumu veids, kas zināmā mērā ir alternatīva uzņēmuma paplašināšanai. Šajā gadījumā mērķis nav palielināt pamatlīdzekļu skaitu, bet gan uzlabot tos vai aizstāt tos ar modernākiem, mūsdienu tehniskajām realitātēm piemērotiem. Lai arī palielināti ražošanas apjomi bieži vien ir šāda veida investīciju sekas, galvenais mērķis joprojām ir ražošanas izmaksu samazināšana, optimizējot ražošanas procesus un samazinot izejvielu, personāla un energoresursu izmaksas.

Pastāvīga modernizācija ir vienīgais reālu investīciju veids, bez kura nevar iztikt neviens uzņēmums. Pat ja mēs runājam par nelielu ģimenes kafejnīcu provinces pilsētiņā, kur principā nav perspektīvu biznesa paplašināšanai, joprojām ir nepieciešama pastāvīga tehniskā pārbūve gan virtuvē, gan tirdzniecības zonā.

Visbeidzot, ir tāds ieguldījumu veids kā nemateriālo aktīvu iegāde vai radīšana. Kā minēts iepriekš, tas ietver tehniskos patentus, preču zīmes, ražošanas licences, programmatūru un daudz ko citu.

Riska vadība reālos ieguldījumos

Analīze un risku vadība, veicot reālus ieguldījumus, ir viens no galvenajiem investora uzdevumiem. Lai gan investīcijas reālajā ekonomikā tiek uzskatītas par uzticamākām salīdzinājumā ar finanšu sektoru, riski joprojām pastāv. Tā ir objektīva parādība, kas pastāv gan nozares, gan atsevišķa uzņēmuma līmenī. To pārvaldības iezīmes ir atsevišķa zinātne.

Īstenojot jebkuru investīciju projektu, jārēķinās ar iespējamiem riskiem, ka investīcijas nespēs atmaksāties tādu iemeslu dēļ, kas rodas makroekonomiskā un vietējā līmenī. Jebkuram investīciju projektam tiek veikts riska pakāpes novērtējums, ņemot vērā tā specifiku, un tiek sniegtas arī iespējamās to pārvaldības metodes un iezīmes. Izšķir šādus risku veidus:

  1. Maksātnespējas risks. Tas paredz iespēju, ka projekta īstenošanas laikā investoram pietrūks naudas un projekts tiks traucēts, kā arī tiks zaudētas jau veiktās investīcijas.
  2. Dizaina risks. Risks, ka biznesa plānā vai tehniskajā projektā var tikt pieļautas būtiskas kļūdas, kas var būtiski ietekmēt rentabilitāti vai pat sākotnējā projekta īstenošanas iespēju.
  3. Izpildes risks. Nekvalificēti izpildītāji var sabojāt visus sākotnējos plānus, veicot darbu slikti, veicot pārāk ilgu laiku vai pārmērīgi palielinot izmaksas.
  4. Mārketinga risks. Iespēja, ka patērētāju pieprasījums pēc produkta, kuram projekts tiek veidots, būs mazāks nekā gaidīts.
  5. Inflācijas risks. Inflācijas rezultātā ievērojami pieaugs projekta īstenošanas izmaksas vai arī gala reālā peļņa būs mazāka par reālajām izmaksām.
  6. Nodokļu risks. Jaunu nodokļu parādīšanās vai esošo nodokļu palielināšanas iespēja, kas radīs šaubas par projekta ekonomisko iespējamību.
  7. Strukturālais operacionālais risks. Jau realizēta projekta darbības laikā kārtējās darbības izmaksas dažādu iemeslu dēļ var palielināties un samazināt tā rentabilitāti.

Un šīs ir tikai dažas no visbiežāk sastopamajām problēmām, kas jāņem vērā, veicot riska analīzi un pārvaldību.

Investīciju objektiem var piemērot dažādas klasifikācijas metodes. Tie atšķiras ar šādām īpašībām:

  • mērogs;
  • projekta fokuss;
  • investīciju cikla būtība un saturs;
  • valsts līdzdalības būtība projektā;
  • investīciju efektivitāte.

Tipiskākie objekti, kuriem investīciju projekta ietvaros var novirzīt reālus līdzekļus, ir zemes gabali, ēkas, ražošanas iekārtas, inženierkomunikācijas uc Konkrētāki objekti šāda veida investīcijām ir zinātniski tehniskā izpēte, jaunu pilnveidotu veidu izstrāde. produkti un pakalpojumi, reklāma, tirdzniecības tīkla paplašināšana, uzņēmuma reorganizācija, personāla apmācība.

Investīcijas reālajā tautsaimniecības sektorā, aktīvos un uzņēmumos

Ieguldījumu reālā biznesā galvenā iezīme salīdzinājumā ar investīcijām finanšu aktīvos ir tieša saikne ar reālo ekonomikas sektoru. Lai gan spekulācijas ar vērtspapīriem ir tikai attāli saistītas ar faktisko ražošanas procesu, katrs reālo ieguldījumu santīms tieši ietekmē preču un pakalpojumu ražošanu.

Zīmīgi, ka finanšu investoram var nebūt absolūti nekādas izpratnes par to, kā darbojas uzņēmums, kura akcijas viņš iegādājās. Viņam ir svarīgi tikai uzņēmuma darbības vispārējie finanšu rezultāti, kā arī tās ekonomikas nozares stāvoklis un izredzes, kurā tas darbojas. Īstam investoram svarīgi ir pilnīgi visi aspekti, līdz pat ražošanas cehu teritoriālajai lokalizācijai un darbinieku vidējam vecumam.

Tādējādi, lai veiktu reālus ieguldījumus, jums ir jābūt īstam profesionālim un ekspertam nozarē, kurā ieguldāt. Vai arī jums jāalgo tādi eksperti kā konsultanti.

Ar to arī investoram ir jārēķinās ieguldījumiem nekustamos aktīvos ir ārkārtīgi zema likviditāte. Tos ir grūti (un bieži vien pilnīgi neiespējami) pārvērst atpakaļ finanšu resursos, kas gandrīz izslēdz iespēju ar tiem spekulatīvi atbrīvoties. Šī iemesla dēļ reālas investīcijas vienmēr tiek veiktas ilgtermiņā.

No makroekonomikas viedokļa reālās investīcijas ir vienīgais reālās ekonomikas izaugsmes avots. Spekulācijas ar vērtspapīriem var bagātināt konkrētas personas, bet tikai investīcijas reālajā tautsaimniecības sektorā - ēku celtniecībā, preču un pakalpojumu ražošanā - var nodrošināt vispārēju ražošanas apjomu pieaugumu valstī.

Investīciju projekti reālu investīciju portfelim

Reālo investīciju portfelis ir vairākiem noteiktiem uzdevumiem un mērķiem pakārtotu investīciju projektu kopums reālajā tautsaimniecības sektorā. Teorētiski šāds portfelis varētu piederēt privātam investoram, kurš savu kapitālu iegulda dažādos uzņēmumos, lai samazinātu riskus, vienlaikus saglabājot augstu ieguldījumu atdeves līmeni.

Taču praksē reālo investīciju portfelis parasti ir investīciju projektu kopums, kas tiek īstenots konkrētā uzņēmumā, lai palielinātu ražošanas apjomus, samazinātu ražošanas izmaksas un paplašinātu izplatīšanas tīklu.

Jebkuru reālu ieguldījumu portfeli raksturo ārkārtīgi zema likviditāte. Tam bieži vien ir nulles vērtība kā spekulatīvam aktīvam, un tas var radīt peļņu investoram tikai vidējā termiņā un ilgtermiņā. Tas ir saistīts ar faktu, ka vienīgais veids, kā gūt peļņu no šiem ieguldījumiem, ir tā uzņēmuma produktu (pakalpojumu) ražošana un pārdošana, kurā tika ieguldīti līdzekļi.

Reālu ieguldījumu portfeli ir ļoti grūti pārvaldīt, un tas ir tieši saistīts ar paša uzņēmuma vadību. Šī iemesla dēļ patiesais investors bieži vien ir vai nu uzņēmuma īpašnieks (fiziska vai cita juridiska persona), vai arī pats uzņēmums.

Viena uzņēmuma ietvaros no investīciju projektiem tiek veidots reālo investīciju portfelis, pamatojoties uz konkrētās uzņēmējdarbības vienības vispārējo attīstības stratēģiju. Attiecīgi peļņa no šīm investīcijām ir tieši saistīta ar ražošanas apjomu palielināšanu, izmaksu samazināšanu un klientu bāzes paplašināšanu.

Kā piemēru šādam investīciju portfelim ņemsim nelielu lauksaimniecības uzņēmumu, kas atrodas uz liela mēroga paplašināšanās robežas. Īpašnieki un vadība nolemj realizēt vairākus projektus vienlaikus:

  • iegādāties jaunus traktorus;
  • iegādāties papildu zemes gabalus jaunām lauksaimniecības kultūrām;
  • būvēt lopkopības kompleksu;
  • nolīgt un apmācīt papildu darbiniekus.

Katrs šī saraksta postenis ir reāls investīciju projekts, ko var finansēt gan no uzņēmuma pamatdarbības peļņas, gan no līdzekļiem, kas piesaistīti no ārpuses, izmantojot akciju un obligāciju emisijas mehānismu, vai no kredītfondiem. Nu visi šie projekti kopā ir apvienoti vienotā portfelī, kas vienlaikus ir arī šī uzņēmuma kopējā attīstības stratēģija.

Līzings kā reālu investīciju finansēšanas metode

Līzings kā ilgtermiņa investīciju projektu finansēšanas metode ir lielisks alternatīvs līdzeklis līdzekļu piesaistei. Stagnējošā ekonomikā ar augstu inflāciju un augstām banku kredītu likmēm līzings ļauj veiksmīgi īstenot dārgus investīciju projektus ar ilgu atmaksāšanās laiku. Kā tas strādā?

Inflācija var apēst visu peļņu no ilgtermiņa investīcijām, tāpēc ārējais investors nav ieinteresēts reālā investīciju projektā, kas izstrādāts ilgtermiņā. Ja uzņēmumam nepietiek sava apgrozāmā kapitāla šādam projektam, tam ir tikai bankas kredīts. Bet augsto procentu likmju dēļ ieguldījumi nekustamajos aktīvos var izrādīties neizdevīgi.

Šīs situācijas risinājums ir līzings. Trešās puses investors iegādājas attiecīgo īpašumu (piemēram, rūpnieciskās iekārtas) un iznomā tos rūpniecības uzņēmumam. Rezultātā investors saņem īres peļņu, kas sedz inflācijas līmeni, un tajā pašā laikā paliek īpašuma īpašnieks, kuru pēc nomas līguma termiņa beigām var pārdot.

Savukārt uzņēmums saņem lietošanā tam nepieciešamo īpašumu, kura nomas maksu sedz no šī īpašuma gūtās peļņas. Turklāt īres izmaksas ir zemākas nekā maksājumi par bankas kredītu.

Saistībā ar šo investīciju finansēšanas avotu jāatzīmē arī vēl viens fundamentāls aspekts. Bankas kredītu var ņemt tikai tās valsts bankā, kurā atrodas uzņēmums. Likums aizliedz tiešos kredītus no ārvalstu bankām ar zemākām procentu likmēm. Bet ar nerezidentiem var slēgt līzinga līgumu, tas ir, var īrēt īpašumu no citā valstī reģistrētiem uzņēmumiem un privātpersonām.

Starp citu, izšķirošais priekšnoteikums reālu ārvalstu investīciju pieplūdumam ir tieši banku kredītu augstās izmaksas mūsu valstī. Ārvalstu investori labprāt iesaistās līzinga shēmās, kas ir diezgan drošas un vienlaikus nodrošina visām pusēm lieliskus nosacījumus peļņas gūšanai.

Reālo ieguldījumu efektivitātes novērtēšanas metodes

Kritēriji, kas pamato reālu investīciju iespējamību, tiek iedalīti divās galvenajās kategorijās - rentabilitātes novērtējums un riska novērtējums.

Novērtējot paredzamo reālo ieguldījumu atdevi, galvenā analīzes metode ir priekšizpētes (priekšizpētes) izstrāde. Šis ir dokuments, kas atspoguļo visu galveno ražošanas rādītāju, kā arī izmaksu un ieņēmumu aptuvenos apkopotos aprēķinus.

Svarīgs elements investīciju efektivitātes aprēķināšanā ir biznesa plāna sastādīšana. Turklāt katrā projekta īstenošanas posmā šāds plāns tiek sastādīts no jauna. Tas ir, vispirms tiek izstrādāts provizoriskais biznesa plāns, pēc tam aktuālais plāns projekta īstenošanas laikā un galīgais plāns jau īstenota projekta darbības sākumā.

Galvenās metodes investīciju efektivitātes novērtēšanai rentabilitātes ziņā ir balstītas uz šādu rādītāju aprēķināšanu:

  • rentabilitātes indekss;
  • atmaksāšanās periods;
  • neto pašreizējā vērtība;
  • iekšējo ieguldījumu atdeves likmi.

Salīdzinot dažādus projektus pēc šiem rādītājiem, investors vispirms izvēlas sev piemērotāko un izdevīgāko, ko īstenot.

Kas attiecas uz risku novērtēšanu, īstenojot reālus investīciju projektus, tad arī tas notiek, salīdzinot galvenos ienesīguma rādītājus. Lai to izdarītu, atlasiet projekta ietvaros produkcijas ražošanas, finansēšanas un pārdošanas rādītājus un modelējiet to izmaiņas, lai novērtētu projekta jutīgumu un neaizsargātību pret šādām izmaiņām.

No riska perspektīvas, lai analizētu ieguldījumu efektivitāti, ir jāizstrādā trīs biznesa plāni:

  • pesimistisks;
  • optimistisks;
  • vidēji vai reālistiski.

Jo mazākas ir galveno rādītāju svārstības starp šiem trim scenārijiem, jo ​​stabilāks un mazāk riskants ir investīciju projekts.

  • krājumu krājumu palielināšana,
  • citi ieguldījumu objekti, kas tieši saistīti ar uzņēmuma ražošanu un komerciālo (operatīvo) darbību.

    • Reālu ieguldījumu formas

    Mūsdienu apstākļos reālas investīcijas tiek veiktas šādos veidos:

    1. Pilnu īpašumu kompleksu iegāde. Tā ir lielu uzņēmumu investīciju darbība, kas nodrošina preču vai reģionālo ražošanas darbības dažādošanu. Saistībā ar privatizāciju, kā arī atsevišķu uzņēmumu bankrotu arvien vairāk tiek attīstīta veselu īpašumu kompleksu iegāde.

    2. Jaunbūve. Tā ir investīciju operācija, kas saistīta ar jauna objekta celtniecību ar pabeigtu tehnoloģisko ciklu pēc īpaši izstrādāta vai standarta projekta speciāli noteiktās vietās. Uzņēmums ķeras pie jaunas būvniecības, ja:

    • radikāls aktivitāšu apjoma pieaugums nākamajā periodā,
    • jaunu produktu veidu izstrāde,
    • ražošanas reģionālā dažādošana (filiāļu, meitas uzņēmumu izveide utt.).

    3. Rekonstrukcija. Tā ir investīciju operācija, kas saistīta ar ražošanas un tehnoloģisko procesu pārveidi, pamatojoties uz mūsdienu zinātnes un tehnikas sasniegumiem. Veikta saskaņā ar visaptverošu uzņēmuma rekonstrukcijas plānu:

    • ražošanas potenciāla palielināšana,
    • uzlabot produktu kvalitāti,
    • resursu taupīšanas tehnoloģiju ieviešana u.c.

    Rekonstrukcijas laikā tiek veikti šādi darbi:

    • individuālo ražošanas un neražošanas telpu paplašināšana (ja esošajās telpās nevar izvietot jaunas tehnoloģiskās iekārtas);
    • jaunu tāda paša mērķa ēku un būvju celtniecība esoša uzņēmuma teritorijā likvidējamo ēku un būvju vietā, kuru turpmākā darbība tehnoloģisku vai ekonomisku apsvērumu dēļ uzskatāma par nepiemērotu.

    4. Modernizācija. Tā ir investīciju operācija, kas saistīta ar ražošanas pamatlīdzekļu aktīvās daļas uzlabošanu un nogādāšanu mūsdienu ražošanas un tehnoloģisko procesu līmenim atbilstošā stāvoklī, konstruktīvi mainot uzņēmuma izmantoto iekārtu, mašīnu un mehānismu parku.

    5. Atsevišķu veidu materiālo un inovatīvo nemateriālo aktīvu iegāde. Apzīmē ieguldījumu operāciju, kas saistīta ar:

    • noteikta veida pamatlīdzekļu atjaunošana (fiziskā nolietojuma dēļ) vai palielināšana (ražošanas un komercdarbības apjoma pieauguma dēļ),
    • krājumu palielināšana (izejvielas, materiāli, preces),
    • jaunu programmatūras produktu, preču zīmju, patentu, know-how un citu līdzīgu aktīvu iegāde, kas nodrošina apjomu paplašināšanu un ražošanas darbības efektivitātes paaugstināšanu tuvākajā periodā.

    Reāla investīciju vadība

    Šis process tiek veikts šādos posmos:

    1. Reālo investīciju stāvokļa analīze iepriekšējā periodā.Šīs analīzes procesā tiek novērtēts uzņēmuma investīciju aktivitātes līmenis iepriekšējā periodā un iepriekš uzsākto reālo investīciju projektu un programmu pabeigšanas pakāpe:

    • tiek pētīta kopējā kapitālieguldījumu apjoma dinamika nekustamo aktīvu pieaugumā, reālo ieguldījumu īpatsvars kopējā uzņēmuma investīciju apjomā pirmsplānošanas periodā;
    • tiek aplūkota atsevišķu investīciju projektu un programmu īstenošanas pakāpe, šiem mērķiem paredzēto investīciju resursu attīstības līmenis, reālo investīciju objektu kontekstā;
    • noteikts iepriekš uzsākto reālo investīciju projektu un programmu pabeigšanas līmenis, noteikts nepieciešamais investīciju resursu apjoms to pilnīgai pabeigšanai;
    • tiek pārbaudīts pabeigto reālo investīciju projektu efektivitātes līmenis darbības stadijā un tā atbilstība prognozētajiem rādītājiem.

    2. Reālo investīciju apjoma noteikšana tuvākajā periodā.Šī rādītāja noteikšanas pamatā ir plānotais uzņēmuma pamatlīdzekļu pieauguma apjoms to atsevišķo veidu kontekstā, kā arī nemateriālie un apgrozāmie līdzekļi, kas nodrošina tā ražošanas un komercdarbības apjoma pieaugumu. Šī pieauguma apjoms precizēts, ņemot vērā iepriekš nepabeigtās kapitālās būvniecības (nepabeigtās kapitālieguldījumu) apjoma dinamiku.

    3. Reālo ieguldījumu formu noteikšana.Šīs formas tiek noteiktas, pamatojoties uz uzņēmuma specifiskajām ieguldījumu darbības jomām, nodrošinot tā pamatlīdzekļu un nemateriālo aktīvu atražošanu, kā arī sava apgrozāmo līdzekļu apjoma paplašināšanu.

    4. Reālo investīciju mērķiem un formām atbilstošu investīciju projektu izstrāde (atlase). Par reāliem investīciju projektiem tiek uzskatītas visa veida liela mēroga reālas investīcijas (izņemot atsevišķu veidu mehānismu un iekārtu atjaunošanu to nolietojuma dēļ).

    Šādu investīciju projektu sagatavošana prasa biznesa plānu izstrādi pašā uzņēmumā. Nelieliem reālu investīciju projektiem ir atļauts izstrādāt biznesa plāna īsu versiju (iesniedzot tikai tās sadaļas, kas tieši nosaka to īstenošanas iespējamību). Turklāt šajā pārvaldības posmā:

    • tiek pētīts pašreizējais piedāvājums investīciju tirgū;
    • izpētei tiek izvēlēti atsevišķi reālo investīciju objekti, kas vispilnīgāk atbilst uzņēmuma investīciju darbības jomām (tā nozaru un reģionālajai diversifikācijai);
    • tiek izskatītas iespējas un nosacījumi atsevišķu aktīvu (iekārtu, tehnoloģiju u.c.) iegādei, lai aktualizētu to esošo veidu sastāvu;
    • Tiek veikta rūpīga atlasīto investīciju objektu pārbaude.

    5. Atsevišķu investīciju projektu efektivitātes novērtēšana, ņemot vērā riska faktoru. Sākotnējā posmā izstrādātie vai atlasītie investīciju projekti tiek detalizēti analizēti un novērtēti no to efektivitātes viedokļa atbilstoši uzņēmuma tirgus vērtības pieauguma kritērijam.

    Vienlaikus tiek apzināti un novērtēti katram konkrētajam investīciju projektam piemītošie riski un pārbaudīta to vispārējā līmeņa atbilstība paredzamajam projektu ienesīguma līmenim.

    Šajā vadības posmā līdztekus atsevišķu investīciju projektu riskiem tiek izvērtēti riski, kas saistīti ar uzņēmuma faktisko ieguldījumu. Šī ieguldījumu darbības joma ir saistīta ar pamatkapitāla novirzīšanu lielos apmēros un, kā likums, uz ilgu laiku, kas var izraisīt uzņēmuma maksātspējas līmeņa pazemināšanos pašreizējām saistībām.

    6. uzņēmuma reālas investīciju programmas veidošana. Pamatojoties uz atsevišķu investīciju projektu novērtējumu šajā vadības posmā, tie tiek sarindoti pēc ienesīguma līmeņa, riska un likviditātes kritērija, atbilstības uzņēmuma investīciju politikas vispārējiem mērķiem utt.

    Pamatojoties uz objektīviem ierobežojumiem - plānoto reālo investīciju kopējo apjomu un iespējamo investīciju resursu veidošanās apjomu, uzņēmuma investīciju programmā ir iekļauti investīciju projekti, kas nodrošina augstākos tā attīstības tempus stratēģiskajā periodā un tirgus vērtības pieaugumu.

    7. Individuālo investīciju projektu un investīciju programmu īstenošana. Instrumenti, kas nodrošina reāla investīciju projekta realizāciju:

    • izvēlētā finansēšanas shēma,
    • kapitāla budžets,
    • investīciju projekta īstenošanas kalendārais grafiks.

    Projekta finansēšanas shēma nosaka finansiālo bāzi un ir pamats nepieciešamo investīciju resursu veidošanai un budžetu izstrādei atsevišķu darbu īstenošanai. Kapitāla budžets tiek izstrādāts uz laiku līdz vienam gadam un atspoguļo ar faktisko projektu saistītos izdevumus un ieņēmumus.

    Investīciju projekta (programmas) īstenošanas kalendārais grafiks nosaka noteiktu darbu veidu īstenošanas pamatlaikus un atbildības par izpildi piešķiršanu (un attiecīgi arī atsevišķu darbu posmu nepabeigšanas riskus). konkrēti pasūtītāja (uzņēmuma) vai darbuzņēmēja pārstāvji atbilstoši viņu funkcionālajiem pienākumiem, kas noteikti līgumā par darbu izpildi.

    8. Pastāvīga investīciju projektu un investīciju programmas īstenošanas uzraudzība un kontrole.Šis reālo ieguldījumu pārvaldības posms tiek īstenots, veicot ieguldījumu kontroli katra investīciju projekta galvenajiem darbības rādītājiem (pirms tā dzīves cikla beigām) un investīciju programmas kopumā.

    Vai lapa bija noderīga?

    Vairāk atrasts par reāliem ieguldījumiem

    1. Amortizācijas maksas mērķtiecīgas izmantošanas koncepcija pamatlīdzekļu atjaunošanai
      Kā svarīgākais reālo ieguldījumu avots ir iezīmēta visaptveroša vadības uzskaites un nolietojuma kapitāla racionālas izmantošanas kontroles metodika. Šīs metodikas izmantošana ļaus izveidot efektīvu kontroli pār nolietojuma uzskaiti un racionālu izmantošanu
    2. Naudas plūsmas pārskata konsolidācijas analīzes metodika
      Sabiedrības ieguldījumu darbība pārskata gadā kļūst aktīvāka reālo ieguldījumu ziņā, savukārt ieguldījumu darbības negatīvā bilance samazinās sakarā ar to ieguldījumu pārdošanu, kas paredzēti.
    3. Uzņēmuma ilgtermiņa finanšu lēmumu analīze, pamatojoties uz konsolidētajiem pārskatiem
      Turklāt investīciju politika risina investīciju virziena jautājumus: reālas investīcijas, kas veicina esošās korporācijas ražošanas bāzes attīstību vai finanšu investīcijas, kas nodrošina korporācijas izaugsmi.
    4. Esošo metožu analīze uzņēmuma investīciju darbības novērtēšanai
      Kr un reālo investīciju apjoms ražošanas vajadzībām Kopējais investīciju apjoms Parāda reālo investīciju īpatsvaru ražošanas vajadzībām kopā
    5. Pamatlīdzekļu un finanšu ieguldījumu analīzes iezīmes, pamatojoties uz jaunām pārskata formām (bilances un peļņas un zaudējumu aprēķina skaidrojumi)
      Ja ieguldījumu aktīvos un to pieaugumā dominē pamatlīdzekļi, tad investīciju stratēģijas virziens ir reālas investīcijas savas ražošanas bāzes attīstībai, ja ieguldījumu aktīvu sastāvs un pieaugums
    6. Reāls investīciju portfelis
      Reāls investīciju portfelis ir iesāktu projektu un citiem noteiktiem pakārtotu reālu investīciju objektu kopums
    7. Uzņēmumu finanšu politikas iezīmes krīzes apstākļos
      Maksājumi par ieguldījumu darbību reālie ieguldījumi 321 217 213 597 372 033 322 915 Paredzamie rādītāji Bilances pieauguma temps
    8. Investīciju efektivitātes novērtējums
      Diferencētās diskonta likmes izvēle investētā kapitāla apjoma un neto naudas plūsmas līdz pašreizējai vērtībai dažādiem reāliem investīciju projektiem atšķiras gan pēc riska līmeņa, gan pēc to likviditātes līmeņa
    9. Investīcijas
      Atbilstoši kapitālieguldījumu objektiem izšķir reālos un finanšu ieguldījumus ieguldījumus pamatkapitālā, krājumos, nemateriālos ieguldījumus.
    10. Par WACC rādītāja kā finanšu aprēķinu instrumenta pielietojuma jomu
      Ieguldījumu priekšrocību un parastajās akcijās vidējā svērtā cena 3.1. Priekšrocību un parasto akciju iegādātā kapitāla kopējās izmaksas... Lai to izdarītu, ir jāmaina akciju reālā tirgus vērtība
    11. Ražošanas uzņēmumu īpašumu kompleksi: analīzes metodes un uzlabošanas veidi
      Metode ir balstīta uz uzņēmuma pārvērtēšanas par zemu novērtējumu koeficientu reālo investīciju tirgū kā reālo un tirgus vērtību attiecību Nekustamā īpašuma kompleksa reālās izmaksas Diskontētie ienākumi
    12. Investīcijas pamatkapitālā kā līdzeklis uzņēmumu bankrota novēršanai
      Tomēr vēlams atzīmēt, ka šobrīd Krievijas uzņēmējdarbības vide ne vienmēr ir labvēlīga reālu investīciju piesaistei ekonomikā
    13. Kapitāla investīcijas
      Kapitālieguldījumi ir viens no reālu ieguldījumu veidiem uzņēmuma pamatlīdzekļu atražošanā Kapitāla ieguldījums pamatlīdzekļos izpaužas kā jauna... Tas ir ieguldījums pamatlīdzekļos, ieskaitot jaunas būvniecības, paplašināšanas, izmaksas. rekonstrukcija un tehniskā
    14. Investīciju programma
      Investīciju programma ir atsevišķa uzņēmuma reālo investīciju portfeļa daļa, kas veidota no investīciju projektiem, kas sagrupēti pēc nozares, reģionālajiem vai citiem kritērijiem.
    15. Operatīvā sviras efekts maržas analīzes sistēmā
      Un otrādi, ja situācija preču tirgū ir labvēlīga un ir noteikta drošības rezerve, prasības fiksēto izmaksu ietaupīšanas režīma ieviešanai šādos periodos var ievērojami paplašināties reālo investīciju apjoms, rekonstruējot un modernizējot ražošanas pamatlīdzekļus Darbības sviras var kontrolēt ar sviru

    17. Kredītorganizācijas vidējo svērto kapitāla izmaksu novērtēšanas specifika un tās optimizācijas metodes
      Khametshin D R Par jautājumu par aktīvu cenu noteikšanas modeļu izmantošanu reālo ieguldījumu efektivitātes analīzē Russian Economic Internet Journal 2009. Nr. 4. URL http www e-rej ru Raksti 2009
    18. Finanšu ieguldījumu pārvaldības politika
      Šis apjoms uzņēmumos, kas nav institucionālie investori, parasti ir neliels, un to nosaka avansā uzkrāto brīvo finanšu līdzekļu apjoms gaidāmo reālo investīciju īstenošanai vai citiem nākamā perioda izdevumiem, parasti ir aizņemtie līdzekļi uzņēmuma finanšu investīcijām nē
    19. Īstermiņa finanšu ieguldījumu operatīvās vadības metodika
      Jo īpaši reālām investīcijām, izmantojot šo metodi, var ņemt vērā jauna investīciju objekta būvniecības izmaksas par šodienas cenām.
    20. Inovāciju investīciju pārvaldības politika
      Tas ir balstīts uz to pašu rādītāju izmantošanu, ko izmanto reālajiem ieguldījumiem. Peļņa no inovācijām tiek aprēķināta, izmantojot tiešās uzskaites metodi vai starpības metodi.