Kişiler
Ev/ Bir işadamına yardım

Gerçek yatırımlar - nedir, türleri ve biçimleri, reel sektöre yatırım kaynakları ve yöntemleri. Bir işletmenin gerçek yatırımlarının özellikleri ve biçimleri Gerçek finansal ve maddi olmayan yatırım örnekleri

Reel yatırımlar maddi üretime (yani sanayi, tarım, inşaat vb.) yapılan yatırımları temsil eder. Gerçek yatırımlar aynı zamanda maddi olmayan varlıkların (patentler, telif hakları) satın alınmasını ve daha sonra maddi üretim için kullanılmasını da içerir.

Gerçek yatırımların sınıflandırılması
  1. Yatırım yükseltmesi. Şirketin fonu pahasına gerçekleştirilirler.
  2. Genişleme yatırımları gelir veya tasarruf fonu pahasına gerçekleştirilir.
  3. Brüt Yatırım yenileme ve genişletme yatırımlarının toplamını temsil etmektedir.
Gerçek yatırımların özellikleri

Gerçek yatırımları karakterize etmek için aşağıdaki göstergeler kullanılır:

  1. Yatırım boyutu– yatırılan sermayenin değer ifadesini temsil eder.
  2. Yatırım oranı yatırımın GSYH'ye oranıdır.
  3. Sermaye yoğunluğu büyüme oranı. Bu gösterge birikimin verimliliğini karakterize eder ve aynı dönemde GSMH'nin (gayri safi milli hasıla) büyümesiyle ilişkili olarak sabit sermayeye yapılan brüt yatırım olarak tanımlanır.
  4. Tasarruflar, gelirin bir kısmının üremeyi genişletmek için kullanılmasını temsil eder.
Gerçek yatırımların özellikleri
  1. Bu tür yatırımların nesneleri ulusal para biriminden daha hızlı büyüdüğü için gerçek yatırımlara her zaman öncelik verilmiştir.
  2. Gerçek yatırımlar finansal yatırımlara göre daha az risklidir ve daha fazla getiri sağlar.
  3. Gerçek yatırımlar, işletmenin daha hızlı gelişmesine, ürün kalitesinin artmasına, yeni pazarlar ve yeni ürün türleri geliştirmesine olanak tanır.
  4. Gerçek yatırımlar sayesinde işletmeler, yatırım projelerinin işletilmesinin gelir getirmediği durumlarda bile alınan sabit kıymet amortismanları sayesinde elde edilen istikrarlı bir net nakit akışı elde etmektedir.
  5. Gerçek yatırımlar, hızlı teknolojik ilerlemenin bir sonucu olarak eskime olarak adlandırılan yüksek düzeyde riske tabidir.
  6. Gerçek yatırımların likiditesi çok düşüktür.
Sabit ve işletme sermayesine yapılan gerçek yatırımlar

Sabit sermaye yatırımı daha yaygın. Bu tür yatırımlar araziyi, binaları, makineleri, çok yıllık bitkileri ve diğer üretim araçlarını içerir.

Sabit sermayeye yatırım yapılması durumunda, inşaat ve endüstriyel amaçlı üretim varlıklarını vurgulamakta fayda var. İlki inşaat makinelerini ve mekanizmalarını, araçları, üretim ve güç ekipmanlarını içerir. İkincisi: Hizmet ömrü en az 1 yıl olan makineler, ekipmanlar, araçlar, iş ekipmanları ve aletler.

İşletme sermayesine yatırım yapmak Hammadde rezervlerine, temel malzemelere, yapılara, yakıta, paketlemeye vb. yapılan bir yatırımdır. Amaçları üretim çıktısını ve tam işleyişini sağlamaktır.

Gerçek yatırımlar hem tüzel kişiler hem de bireyler tarafından yapılabilir.

Bireylerin gerçek yatırımları

Bireylerin reel yatırıma katılımının mevcut mevzuatla oldukça sınırlı olduğunu ve şu şekilde gerçekleştirilebileceğini hemen belirtmekte fayda var:

  1. Daha fazla kiralama amacıyla gayrimenkul satın alınması.
  2. Daha sonra kiralamayla birlikte ulaşım veya ekipman satın alınması.
  3. Fikri mülkiyetin tescili.
  4. Kendi şirketinizin kurulması.

İlk üç tür faaliyet, özel girişimci statüsünü alan herkes tarafından gerçekleştirilebilir. Tüm belgeleri tamamlamak zor olmayacağından muhasebeci tutmanıza bile gerek kalmayacak.

Kendi şirketlerini kurmaları durumunda bireyler çok daha büyük yatırım fırsatlarına sahip olurlar, ancak vergi belgeleri daha katı olduğu için bir muhasebeci tutmaları gerekecektir. Kural olarak, bu tür amaçlar için bir LLC oluşturulur.

Tüzel kişilerin gerçek yatırımları

Herhangi bir şirket, er ya da geç, teknik tabanını genişletmek ve modernleştirmek gerektiğinden, yatırım faaliyetlerinde bulunma ihtiyacıyla karşı karşıya kalır.

Tüzel kişilerin yatırım ihtiyacını belirleyen nedenler dört türe ayrılabilir:

  1. Zorunlu yatırımlar.
  2. Malzeme ve teknik tabanın güncellenmesi.
  3. Artırılmış üretim.
  4. Yeni pazarların geliştirilmesi.

Yatırımlar hem mikro hem de makro düzeyde kilit öneme sahiptir. Bu fonlar ekonomik kalkınmanın ana faktörlerinden biri olarak hareket etmektedir. Yatırım akışları devletin, bireysel konuların ve her işletmenin geleceğini belirler.

Ana işlevler

Yatırım, belirli bir cari değerin gelecekteki olası belirsiz bir değerle değiştirilmesini temsil eder. İktisatçı yetiştirme alanında bu olgunun incelenmesi en önemli aşamalardan biridir. Yatırımların rolü geniş anlamda ele alındığında, ekonomik kalkınmayı ve ülkenin ekonomik alanının büyümesinin finansmanını sağladığını belirtmek gerekir. Bu süreçlerin yoğunluğu büyük ölçüde devletin, sınırları içinde faaliyet gösteren şirketlerin ve bireylerin artan ihtiyaçlarını karşılamak için finansal kaynakların ne kadar hızlı seferber edileceğine bağlıdır. Dolayısıyla yatırım faaliyeti ve ekonomik büyüme birbirine bağlı olgulardır.

Strateji

Sürdürülebilir ekonomik büyümenin temel koşullarından biri devletin yatırım politikasının harekete geçirilmesidir. Bu strateji, sermaye yatırımlarının yapısını, hacmini ve yönünü, sabit varlıklardaki artışı ve bunların teknoloji ve bilimdeki en son başarılara uygun olarak yenilenmesini belirleyen bir önlemler sistemini içerir. Yatırım politikası, finansman sürecini düzenler ve teşvik eder, ülkenin sosyo-ekonomik sektörünün, bölgenin, belirli bir endüstrinin ve genel olarak girişimciliğin sürdürülebilir kalkınması için koşullar yaratır. Stratejide öngörülen en önemli alanlar şunlardır:


Kanuni tarafı

Yatırımın yoğunlaştırılmasının en önemli koşulu, yasal düzenleme mekanizmasının iyileştirilmesidir. Bu alandaki ana yasalar 39 Sayılı Federal Yasa ve 160 Sayılı Federal Yasadır. Birincisi, Rusya Federasyonu topraklarında sermaye yatırımları şeklinde gerçekleştirilen yatırım faaliyetlerini düzenler, ikincisi ise sermaye yatırımlarının dağıtımına ilişkin koşulları sağlar. yabancı fonlar. Hukuki temeller Medeni Kanun'da da düzenlenmiştir.

Gerçek yatırım

Bu fonlar finansal yatırımlar olmadan imkansızdır. İkincisi ise, birincisi uygulandığında mantıksal sonucunu alır. Şu anda gerçek yatırımlar yapılıyor:

  1. Sabit sermayede.
  2. Maddi olmayan varlıklara.

sınıflandırma

Finansman amaçlarına bağlı olarak, aşağıdaki gerçek yatırım türleri ayırt edilir:


Özellikler

Her türlü gerçek yatırım genellikle uzun vadeli, büyük ölçekli finansmandır. Varlıkların ekipman ve araziye yatırımı, yeni yapıların veya binaların inşası oldukça uzun bir geri ödeme süresine sahiptir. Ancak gerçek yatırım olmadan üretim olmaz. Fon çekebilmek için şirketin kendi teklifinin yanı sıra ihtiyacının gerekçelendirilmesi, teknik ve ekonomik hesaplamaların sunulması gerekmektedir. Gerçek yatırımların etkinliği, geliştirilen finansal projenin sürekli izlenmesiyle sağlanır. Bu süreç şirketin stratejisinin etkinliğinin anahtarıdır. İzleme sırasında gerçek yatırımların etkinliği değerlendirilmekte ve elde edilen sonuçlar planlananlarla karşılaştırılmaktadır. Sonuçlara bağlı olarak proje ayarlanır.

Uygulama Özellikleri

Gerçek yatırımlar, geliştirilen şirket geliştirme stratejisinin uygulanmasında ana araç görevi görür. Bu sürecin temel amacına etkili finansal projelerin uygulanması yoluyla ulaşılır. Aynı zamanda, stratejik gelişimin kendisi doğrudan uygulanan planların bir kompleksidir. Gerçek yatırımların analizi, şirketin yeni bölgesel ve ürün pazarlarına başarılı bir şekilde girmesini ve değerinin sürekli artmasını sağlayan şeyin tam da bu tür bir yatırım olduğunu göstermektedir. Bu finansman yöntemi şirketin işletme faaliyetleriyle yakından ilgilidir.

Üretim ve satış hacmini artırma, ürün yelpazesini genişletme, kalitesini iyileştirme ve mevcut maliyetleri düşürme sorunlarını çözmek, gerçek yatırımların yetkin yönetimine olanak sağlar. Aynı zamanda, yaklaşmakta olan operasyonel sürecin göstergeleri ve faaliyetlerin genişletilmesi potansiyeli büyük ölçüde şirketin uyguladığı finansal projelere bağlı olacaktır. Gerçek yatırımlar daha yüksek karlılık seviyelerine yol açar.

Önemli bir kar oranı elde etme yeteneği, girişimcilik faaliyetini sürdürmeye yönelik teşviklerden biri olarak hareket etmektedir. Gerçekleşen yatırımlar şirkete istikrarlı bir net nakit akışı sağlar. Projelerin işletilmesi gelir getirmese bile maddi olmayan duran varlıklardan ve sabit kıymetlerden amortisman giderlerinden oluşur. Söz konusu varlıklar yüksek düzeyde enflasyona karşı koruma ile ayırt edilir. Uygulamada görüldüğü gibi, enflasyon koşullarında, gerçek yatırım nesneleri için fiyat artışının yoğunluğu, yalnızca buna karşılık gelmekle kalmaz, çoğu zaman bu oranı aşar.

Olumsuz özellikler

Reel yatırımlara ilişkin bir değerlendirme, eskime riskinin yüksek olduğunu göstermektedir. Hem proje uygulama aşamasında hem de sonraki operasyon aşamasında faaliyetlere eşlik eder. Yoğun teknolojik süreç, fiili yatırım sırasında bu riskin düzeyini artırma eğilimi yaratmıştır. Yatırım yapılan varlıklar en düşük likiditeye sahiptir. Bunun nedeni çoğu yatırım formunun dar hedef yönelimidir. Bitmemiş olduklarından çiftlikte neredeyse hiçbir alternatif kullanımları yoktur. Bu bakımdan reel yatırımların kötü yönetilmesinin telafisi oldukça sorunludur.

Gayrimenkul komplekslerinin edinimi

Gerçek yatırımların yapıldığı alanlardan biri de budur. Mülk (tüm) komplekslerinin satın alınması, faaliyetlerin bölgesel, ürün veya sektörel çeşitlendirilmesinin sağlandığı büyük şirketlerin bir operasyonudur. Bu yatırım biçiminin sonucu kural olarak “sinerji etkisidir”. Genel finansal potansiyeli daha etkin kullanma ve işletme maliyetlerini azaltma yeteneği, üretilen ürünlerin yelpazesi ve teknolojisinin karşılıklı tamamlayıcılığı, ortak kullanım nedeniyle her iki şirketin varlıklarının toplam fiyatının (defter değerlerine göre) arttırılmasından oluşur. farklı bölgesel ticaret platformlarındaki satış ağı ve diğer benzer faktörler.

Yapı

Bu yatırım operasyonu, özel olarak belirlenmiş alanlarda standart veya bireysel bir projeye göre tamamlanmış teknolojik döngülere sahip yeni tesislerin inşası ile ilişkilidir. Şirket, gelecek dönemde işletme faaliyetlerinin hacminde dramatik bir artış olması, bölgesel, sektörel veya ürün çeşitlenmesi (bağlı ortaklık, şube oluşumu vb.) durumunda yeni inşaatlara başvurmaktadır.

Yeniden yapılanma

Bu yatırım şekli, modern bilimsel ve teknolojik gelişmelere dayalı olarak tüm üretim sürecinin önemli bir dönüşümünü içerir. Yeniden yapılanma, şirketin üretim potansiyelini radikal bir şekilde artırmak, kaynak tasarrufu sağlayan ileri teknolojileri tanıtmak, üretilen ürünlerin kalitesini önemli ölçüde artırmak vb. için kapsamlı bir plana göre gerçekleştiriliyor. Bu süreçte, bireysel bina ve tesisler genişletilebilir (mevcut olanlara yeni ekipman kurulamadığı takdirde), şirket topraklarında tasfiye edilenlerin yerinde, işletmesi yasak olan aynı amaçlı yapılar ve binalar inşa edilebilir. gelecekte ekonomik ve teknolojik nedenlerden dolayı pratiktir.

Modernizasyon

Bu tür bir yatırım operasyonu, ana üretim varlıklarının işletme kısmının iyileştirilmesi ve modern teknolojik süreçlere karşılık gelen bir duruma getirilmesiyle ilişkilidir. Bu, işletme faaliyetleri sırasında şirket tarafından kullanılan ana ekipman, makine ve mekanizma setinde yapıcı değişiklikler yapılarak gerçekleştirilir. Yeniden kullanım, modernizasyondan türetilmiş bir süreç olarak kabul edilir. Bu yatırım operasyonu sırasında yeni ürünler üretmek için üretim teknolojilerinde komple bir değişiklik yapılıyor.

Bireysel ekipmanın güncellenmesi

Bu yatırım şekli, mevcut makine setinin genel makine şemasını değiştirmeyen bireysel yeni türlerle değiştirilmesi (fiziksel aşınma ve yıpranma nedeniyle) veya (hacimlerdeki artış ve işgücü verimliliğini artırma ihtiyacı nedeniyle) eklenmesiyle ilgilidir. süreç. Yenileme, esas olarak sabit varlıkların aktif kısmının basit bir şekilde yeniden üretilmesini karakterize eder.

Seçim sorunu

Yukarıda sıralanan yatırım formları üç ana alana indirgenebilir:

  1. Yenilikçi yatırım.
  2. Mevcut varlıkların büyümesine yatırım.

Belirli bir seçeneğin seçimi, işletme kârı hacmini artırmayı amaçlayan şirket faaliyetlerinin ürün, sektör veya bölgesel çeşitlendirme hedeflerine, emek tasarrufu sağlayan teknolojilerin ve maliyetleri düşüren yeni kaynakların tanıtılma olanaklarına, kaynak potansiyeline göre belirlenir. Gerçek yatırımın sahip olduğu (yatırım yapmak için çekilen parasal ve diğer terimlerle sermaye).

Uzun vadeli güvenlik

Bu tür yatırımlar 3 yıl veya daha uzun bir süre için yapılır. Şirketin faaliyetlerinin etkin bir şekilde düzenlenmesi, rekabet ortamında başarılı bir şekilde gelişmesini sağlar. Bu doğrudan uzun vadeli yatırımın karmaşık süreciyle ilgilidir. Bu alandaki faaliyetlerin hızlı ve doğru bir şekilde uygulanması, şirketin yalnızca ürünlerinin satışına yönelik pazarı korumak için rekabet mücadelesindeki temel avantajlarını kaybetmesine değil, aynı zamanda mevcut üretim teknolojilerini de iyileştirmesine olanak tanır. Bu da daha verimli çalışmaya ve kârın artmasına katkıda bulunur.

Tüm ana düzenleme fonksiyonları, ana konseptin uygulanmasını sağlayan geliştirilen stratejik plan çerçevesinde yürütülmektedir. Kaynakların dağıtımı, farklı departmanların çalışmalarının koordinasyonu, yapının organizasyonu, pazarla ilişkiler, şirketin hedeflerine ulaşmasını ve mevcut fonlardan en iyi şekilde yararlanmasını sağlar. Uzun vadeli bir yatırım stratejisi geliştirmek oldukça karmaşık bir süreçtir. Bunun nedeni, birçok iç ve dış faktörün şirketin mali ve ekonomik durumu üzerindeki etkisidir.

Son zamanlarda işletmelerin yatırım beklentilerini değerlendirmeye yardımcı olan modeller giderek daha popüler hale geldi. Bu alandaki ana görevler, çözüm seçeneklerinin seçimi, öncelikli hedeflerin tahmin edilmesi ve şirketin bir bütün olarak karlılığının arttırılması için rezervlerin belirlenmesidir. Çeşitli matris türlerinin kullanımı, başlangıç ​​sistem faktörlerinin modellerinin oluşturulması ve analizi oldukça popülerdir. Her özel durum, uzun vadeli yatırımlar için şu veya bu davranış biçimini belirleyecektir.

Yatırımlar - kar elde etmek amacıyla uzun vadeli sermaye yatırımları

Ticari uygulamada aşağıdaki yatırım türlerini ayırt etmek gelenekseldir:

Fiziksel varlıklara yapılan yatırımlar;

Parasal varlıklara yapılan yatırımlar;

Maddi olmayan duran varlıklara yapılan yatırımlar.

Altındafiziksel varlıklar endüstriyel bina ve yapılar ile kullanım ömrü bir yıldan fazla olan her türlü makine ve ekipmanı ifade eder. Altında parasal varlıklaranlaşıldı bireylerden ve tüzel kişilerden belirli miktarlarda para alma hakkı (örneğin banka mevduatları, hisse senetleri, tahviller vb.). Altındamaddi olmayan duran varlıklarŞirketin lisans alması, marka geliştirmesi, personel geliştirme programları yürütmesi vb. sonucunda elde ettiği değerleri ifade eder.

Menkul kıymetlere (CB) yapılan yatırımlara genellikle portföy yatırımları denir ve fiziksel varlıklara, araziye ve ona sıkı sıkıya bağlı olan her şeye yapılan yatırımlara gerçek varlıklara yapılan yatırımlar denir. Her iki yatırım türü de ülke ekonomisinin büyümesi ve gelişmesi için gerekli mekanizmayı sağladığından ekonomi açısından büyük önem taşımaktadır.

2. Enflasyonist büyümenin sonuçlarından en çok hangi yatırımlar korunuyor?

3. Gerçek yatırımlar aşağıdaki yatırımları içerir (liste):

Gerçek yatırımlar, ekonominin sektörlerine ve gerçek sermayede artış sağlayan ekonomik faaliyet türlerine yapılan yatırımlardır; üretim araçlarında ve maddi varlıklarda artış.

Gerçek yatırımlar aşağıdaki yatırımları içerir:

Stoklarda;

Sabit varlıklara yapılan yatırımlar;

Ayrıca gerçek yatırımlar şunları içerir: ve maddi olmayan duran varlıklara yapılan yatırımlar.

Sabit varlıklara yapılan yatırımlar ise gayrimenkul yatırımlarını ve sermaye yatırımlarını içermektedir. Sermaye yatırımları, yeni inşaat, yeniden yapılanma, teknik yeniden ekipman, genişletme ve ayrıca mevcut üretim kapasitesinin korunması yoluyla sabit varlıkların yeniden üretimi ve yaratılmasına maddi, teknik ve finansal kaynakların yatırılması şeklinde yapılır.

Gayrimenkul, (kabul edilen sınıflandırmaya uygun olarak) arazinin yanı sıra, doğal kökenli veya insan tarafından yaratılmış olup olmadığına bakılmaksızın, ona bağlı nesneler de dahil olmak üzere, dünya yüzeyinin altında ve üstünde bulunan her şey anlamına gelir. eller.

4. Projeler için kendi finansman kaynaklarınızı listeleyin.

Kendi finansmanının ana kaynakları

şunlardır:

- amortisman kesintileri;

- işletmenin tasarrufunda kalan kar.

Amortisman giderleri en güçlü yatırım kaynaklarıdır. Amortisman, sabit kıymet edinme maliyetlerini karşılamak için hesaplanır. Buna göre, amortismanın bunların değiştirilmesine yatırım yapılması amaçlanmaktadır.

Sabit varlıkların basit bir şekilde çoğaltılması için amortisman giderlerinin bir finansman kaynağı olarak kullanılmasının etkinliği, net yatırım tutarının, işletmenin brüt yatırım hacmi ile belirli bir süre için amortisman giderlerinin tutarı arasındaki fark olarak belirlenmesiyle kontrol edilebilir. .

Kâr, bir işletmenin net gelirinin ana biçimi olup, artı ürünün değerini ifade eder. Değeri, parasal gelirin bir parçası olarak hareket eder ve ürünlerin (işler, hizmetler) satış fiyatı ile tam maliyeti arasındaki farkı oluşturur.

Evgeny Smirnov

# Yatırımlar

Gerçek yatırımların özü ve biçimleri

Rusya'da gerçek yatırımın en popüler alanları madencilik işletmeleri, petrol rafinerisi ve gıda endüstrisidir.

Makale navigasyonu

  • Gerçek yatırım türleri, sınıflandırılması, örnek
  • Gerçek yatırım biçimleri ve yönetim özellikleri
  • Gerçek yatırımda risk yönetimi
  • Ekonominin reel sektörüne, varlıklara ve işletmelere yapılan yatırımlar
  • Gerçek yatırım portföyü için yatırım projeleri
  • Gerçek yatırımların finansmanı için bir yöntem olarak leasing
  • Gerçek yatırımların etkinliğini değerlendirme yöntemleri

Finans ve iş dünyasından uzak bir kişinin yatırımın ne olduğu konusunda çok belirsiz bir fikri vardır. Genellikle bu kavramdan insanlar çeşitli menkul kıymetlerin satın alınmasına, Forex piyasasına veya gayrimenkul satın alınmasına yapılan finansal yatırımları anlarlar. Ama finansal yatırımların yanı sıra reel sektöre yapılan yatırımlar ya da diğer adıyla reel yatırımlar da var.

Finansal yatırımlar genellikle parasal sermayenin çeşitli finansal araçlara (hisse senetleri, tahviller, emtia vadeli işlemleri vb.) yatırımları olarak anlaşılır. Temelde bu, spekülatif varlıkların daha uygun bir fiyata yeniden satılması amacıyla satın alınmasıdır. Hangi yatırımlara gerçek denir?

Reel yatırımlar, ekonominin reel sektörüne, yani üretim ve hizmet sektörüne, maddi ve maddi olmayan varlıkların yaratılmasına yapılan yatırımlardır. Yatırımlara makroekonomi açısından bakarsak, bunlar toplumun maddi refahının genel olarak iyileştirilmesine yönelik yatırımlardır.

Dolayısıyla gerçek yatırımlar, ekonomik kompleksin korunmasına, modernizasyonuna ve genişletilmesine yönelik yatırımlardır. Bu durumda yatırımlar hem maddi hem de gayri maddi varlıkların (fikri mülkiyet nesneleri - üretim lisansları, sanat eserleri, yazılım vb.) edinilmesine veya yaratılmasına yönelik olabilir.

Gerçek yatırım çoğu durumda büyük ve pahalı projelerin finansmanıdır. Finansal yatırım yaparken, kelimenin tam anlamıyla birkaç bin hatta birkaç yüz dolara küçük miktarlarda menkul kıymet satın alabiliyorsanız, reel sektörde yapılan yatırımlar neredeyse her zaman oldukça büyük tutarları temsil eder.

Bu nedenle gerçek yatırımcılar ya zengin bireyler ya da büyük sermayeli tüzel kişilerdir. Yalnızca onlar, çeşitli büyüklükteki üretim komplekslerinin inşası, modernizasyonu ve genişletilmesine yönelik projelere finansman sağlayacak kadar zengindir.

Gerçek yatırım türleri, sınıflandırılması, örnek

Reel yatırımlar, her türlü ekonomik ticari faaliyete uygulanabildiğinden finansal yatırımlara göre daha çeşitlidir. Ve bunlar, ekonominin düzinelerce sektörü ve binlerce farklı faaliyet türü olup, bunların her birinde çeşitli yatırım alanları olabilir.

Genel olarak her türlü reel yatırım iki ana gruba ayrılabilir:

  1. Maddi yatırımlar. Maddi nesnelerin yaratılmasına veya edinilmesine yönelik yatırımları temsil ederler. Bu tür yatırımların sınıflandırılması, gayrimenkul, üretim ve yardımcı ekipman, kamu hizmetleri, ulaşım altyapısı vb. satın alınması veya oluşturulması gibi maliyet türlerini kapsar.
  2. Maddi olmayan yatırımlar. Bunlar ticari faaliyetlerin yürütülmesi için önemli olan maddi olmayan alana yapılan yatırımlardır. Bunun bir örneği, malların daha iyi satışını teşvik eden reklamlara yapılan yatırımlar, üretimde yabancı teknolojileri kullanmak için lisans satın alınması, personel eğitimi maliyeti vb.

Bazı yatırım kategorilerinin kural olarak sermaye yatırımlarından ziyade işletmenin cari üretim maliyetleri şeklinde resmileştirilmesi dikkat çekicidir. Bunun nedeni, tek seferlik harcamalar yerine düzenli katkılarla finanse edilmelerinin özelliklerinden kaynaklanmaktadır. Bu, reklamlarda, başkalarının teknolojilerinin (lisans kiralama) ve yazılımların kullanımında olur.

Gerçek yatırımlar aşağıdaki yatırımları içerir:

  • araç gereç satın almak;
  • maden yatakları da dahil olmak üzere arazi satın alınması;
  • bina ve yapıların satın alınması veya inşası;
  • üretim modernizasyonuna yönelik yatırımlar;
  • işletmenin yapısal yeniden düzenlenmesi için harcamalar;
  • ticari markaların, markaların satın alınması veya oluşturulması;
  • patent ve lisansların satın alınması;
  • araştırma finansmanı;
  • personelin eğitimi ve yeniden eğitilmesi.

Gerçek yatırım kavramı, biraz geniş olmakla birlikte, üçüncü şahıslara yeniden satışı sağlanmadığı takdirde bir işletmenin tahvil veya hisselerinin satın alınmasına ve elde edilen gelirlerin üretimi genişletmek veya modernize etmek için kullanılmasına yönelik yatırımları da içerir.

Gerçek yatırımlar birçok açıdan finansal yatırımlardan daha karlıdır. Her zaman finansal olanlara göre daha yüksek düzeyde karlılık sağlamasalar da daha az risklidirler. Birincisi, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına çok az maruz kalıyorlar. İkincisi, gerçek yatırım nesnelerinin kendi değerleri vardır, bu da gerektiğinde satılmalarına ve dolayısıyla yatırımın çoğunun geri dönmesine olanak tanır.

Finansal yatırımlar yatırımcının yalnızca piyasa koşullarındaki dalgalanmalardan para kazanmasına olanak sağlarken, reel yatırımlar ek maddi ve manevi faydalar üreterek kar elde etmeye odaklanır.

Gerçek yatırımlar her zaman spesifik üretimle yakından ilişkilidir. Bir yatırımcı, hisse satın alırken yalnızca fiyat artışı beklentisiyle ilgileniyorsa, üretimin genişletilmesine veya modernizasyonuna yatırım yaparken birçok ek faktör büyük önem kazanır. Üretim sürecinin tüm sorunları yatırımcı için önemli hale gelir ve bu da sonuçta üretim hacimlerindeki artışı ve ürünlerin satışından elde edilen karı etkiler.

Bu sebeplerden dolayı yatırım yapmak isteyen ve fiilen para kazanmak isteyen bir kişinin işletmenin yönetimi ile yakından bağlantılı olması gerekir. Bir yatırımcının yalnızca parasının tam olarak nereye gideceğini anlaması değil, aynı zamanda bu süreci etkileyebilmesi de gerekir. Böylece, gerçek bir yatırımcı neredeyse her zaman işletmenin yönetiminde bir dereceye kadar yer alır. Yatırımının karşılığında ya başlangıçta bir blok oy hakkına sahip hisse senedine sahiptir ya da alır.

Gerçek yatırım biçimleri ve yönetim özellikleri

Ekonominin reel sektörüne yatırımlar çeşitli şekillerde yapılabilmektedir. Bu yöntemler ayrı yatırım biçimlerini temsil eder.

En anlaşılır ve açık seçenek, bir imalat işletmesinin satın alınmasıdır. Prensipte zengin bir kişi küçük bir atölye, mağaza veya başka bir iş kompleksi satın alabilse de, pratikte bir işletmenin (veya maddi varlıklarının) daha büyük başka bir işletme tarafından satın alınması daha yaygındır.

Bu yatırım şeklinin önemli bir yönü, satın alınanın bireysel mülk değil, tamamen veya kısmen ürün üretmeye veya ticari hizmet sunmaya hazır olan bütün bir ekonomik kompleks olmasıdır. Bu tür bir yatırım, kendi işini sıfırdan başlatmak yerine, satın alınan işletmenin işleyişini eski haline getirerek zamandan ve emekten tasarruf edebilen deneyimli girişimciler için çok uygundur.

Daha sonra, bireysel maddi varlıkların (binalar, arazi, makineler, ulaşım vb.) satın alınması gibi bir yatırım biçiminden bahsetmeliyiz. Hazır bir ekonomik kompleks satın almanın pratik olmadığı durumlarda başvurulur. Örneğin bir fabrikanın 100 yeni makineye ihtiyacı var. Açıkçası sırf bu ekipman için başka bir fabrika satın almak aptalca. Bu tür makinelerin üreticisiyle iletişime geçmeniz ve gerekli sayıda makineyi satın almanız yeterlidir.

Gerçek yatırımın bir diğer popüler şekli ise yeni binaların, mühendislik tesislerinin ve iletişimin, ulaşım ve endüstriyel altyapının inşasıdır. Bu form, işletmenin yeni binalara, tesislere ve iletişime ihtiyaç duyduğu ancak bunları satın alma fırsatının olmadığı durumlarda talep edilmektedir. Örneğin bir tarım işletmesinin kendi tahıl ambarına ihtiyacı vardır. Ve bölgede böyle bir tesis yoksa prensip olarak satın almak imkansızdır. Benzer şekilde kendi bölgenizdeki iki üretim atölyesi arasındaki yolu satın alamazsınız, sadece inşa edebilirsiniz.

Gerçek yatırımın ana biçimleri aynı zamanda yeniden inşa ve modernizasyonu da içerir. Bu, bir dereceye kadar kurumsal genişlemeye alternatif olan özel bir gerçek yatırım şeklidir. Bu durumda amaç, sabit varlıkların sayısını artırmak değil, bunları iyileştirmek veya modern teknik gerçeklere uygun daha gelişmiş olanlarla değiştirmektir. Artan üretim hacimleri genellikle bu tür yatırımların bir sonucu olsa da asıl amaç hâlâ üretim süreçlerini optimize ederek ve hammadde, personel ve enerji kaynaklarının maliyetlerini azaltarak üretim maliyetlerini azaltmaktır.

Sürekli modernizasyon, hiçbir işletmenin onsuz yapamayacağı tek gerçek yatırım türüdür. Prensip olarak işi genişletme ihtimalinin bulunmadığı bir taşra kasabasındaki küçük bir aile kafesinden bahsediyor olsak bile, hem mutfakta hem de satış alanında sürekli teknik yeniden ekipman hala gereklidir.

Son olarak, maddi olmayan varlıkların satın alınması veya yaratılması gibi bir yatırım şekli vardır. Yukarıda belirtildiği gibi buna teknik patentler, ticari markalar, üretim lisansları, yazılımlar ve daha fazlası dahildir.

Gerçek yatırımda risk yönetimi

Gerçek yatırım yaparken analiz ve risk yönetimi yatırımcının temel görevlerinden biridir. Her ne kadar reel ekonomiye yapılan yatırımlar finans sektörüne göre daha güvenilir görülse de riskler hala mevcut. Bu, hem endüstri düzeyinde hem de bireysel işletme düzeyinde var olan nesnel bir olgudur. Yönetimlerinin özellikleri ayrı bir bilimdir.

Herhangi bir yatırım projesini hayata geçirirken makroekonomik ve yerel düzeyde ortaya çıkan nedenlerden dolayı yatırımların kendi maliyetini karşılayamayacağı olası riskleri dikkate almak gerekir. Herhangi bir yatırım projesi için, özellikleri dikkate alınarak risk derecesinin bir değerlendirmesi yapılır ve bunların yönetiminin olası yöntemleri ve özellikleri de sağlanır. Aşağıdaki risk türleri ayırt edilir:

  1. İflas riski. Bu durum, projenin hayata geçirilmesi sırasında yatırımcının parasının bitmesi, projenin sekteye uğraması ve yapılan yatırımların kaybolması ihtimalini ifade etmektedir.
  2. Tasarım riski. İş planında veya teknik tasarımda karlılığı ve hatta orijinal projenin uygulanma olasılığını büyük ölçüde etkileyebilecek önemli hataların bulunması tehlikesi.
  3. İcra riski. Vasıfsız icracılar, işi kötü yaparak, çok uzun sürerek veya maliyetleri aşırı artırarak tüm orijinal planları bozabilir.
  4. Pazarlama riski. Projenin oluşturulduğu ürüne yönelik tüketici talebinin beklenenden düşük olma ihtimali.
  5. Enflasyon riski. Enflasyonun bir sonucu olarak, projenin uygulanmasının maliyetleri büyük ölçüde artacak veya nihai gerçek kâr, gerçek maliyetlerden daha az olacaktır.
  6. Vergi riski. Yeni vergilerin ortaya çıkması veya mevcut vergilerin artırılması ihtimali projenin ekonomik fizibilitesine şüphe düşürecektir.
  7. Yapısal operasyonel risk. Halihazırda uygulanmış bir projenin işletmeye alınması sırasında çeşitli nedenlerle mevcut işletme maliyetleri artabilir ve karlılığı düşebilir.

Bunlar, risk analizi ve yönetimi yapılırken dikkate alınması gereken en yaygın sorunlardan sadece birkaçıdır.

Yatırım nesnelerine çeşitli sınıflandırma yöntemleri uygulanabilmektedir. Aşağıdaki özelliklerle ayırt edilirler:

  • ölçek;
  • proje odağı;
  • yatırım döngüsünün niteliği ve içeriği;
  • devletin projeye katılımının niteliği;
  • yatırım verimliliği.

Bir yatırım projesinin parçası olarak gerçek fonların yönlendirilebileceği en tipik nesneler arsalar, binalar, üretim ekipmanı, kamu hizmetleri vb.'dir. Bu tür yatırım için daha spesifik nesneler arasında bilimsel ve teknik araştırmalar, yeni geliştirilmiş türlerin geliştirilmesi yer alır. ürün ve hizmetler, reklam, satış ağının genişletilmesi, şirketin yeniden düzenlenmesi, personel eğitimi.

Ekonominin reel sektörüne, varlıklara ve işletmelere yapılan yatırımlar

Gerçek bir işe yatırım yapmanın finansal varlıklara yatırım yapmaya kıyasla temel özelliği, ekonominin reel sektörüyle doğrudan bağlantıdır. Menkul kıymetlerdeki spekülasyon fiili üretim süreciyle yalnızca uzaktan ilişkili olsa da, gerçek yatırımın her kuruşu doğrudan mal ve hizmet üretimini etkiliyor.

Bir finansal yatırımcının, hisselerini satın aldığı şirketin nasıl çalıştığına dair kesinlikle hiçbir fikrinin olmaması dikkat çekicidir. Onun için yalnızca işletmenin faaliyetlerinin genel mali sonuçlarının yanı sıra faaliyet gösterdiği ekonomi sektörünün durumu ve beklentileri de önemlidir. Gerçek bir yatırımcı için üretim atölyelerinin bölgesel lokalizasyonundan çalışanların ortalama yaşına kadar tüm hususlar kesinlikle önemlidir.

Bu nedenle gerçek yatırımlar yapabilmek için yatırım yaptığınız sektörde gerçek bir profesyonel ve uzman olmanız gerekir. Veya danışman gibi uzmanları işe almanız gerekir.

Yatırımcının bunu da göz önünde bulundurması gerekiyor. Gerçek varlıklara yapılan yatırımlar son derece düşük likiditeye sahiptir. Bunları tekrar finansal kaynaklara dönüştürmek zordur (ve çoğu zaman tamamen imkansızdır), bu da bunların spekülatif olarak elden çıkarılması olasılığını neredeyse ortadan kaldırır. Bu nedenle gerçek yatırımlar her zaman uzun vadeli yapılır.

Makroekonomik açıdan bakıldığında, gerçek yatırım, gerçek ekonomik büyümenin tek kaynağıdır. Menkul kıymetlerdeki spekülasyon belirli bireyleri zenginleştirebilir, ancak yalnızca ekonominin reel sektörüne (bina inşaatı, mal ve hizmet üretimine) yapılan yatırımlar ülkedeki üretim hacimlerinde genel bir artış sağlayabilir.

Gerçek yatırım portföyü için yatırım projeleri

Gerçek yatırım portföyü, ekonominin reel sektöründeki belirli görev ve hedeflere bağlı çeşitli yatırım projelerinin bir koleksiyonudur. Teorik olarak böyle bir portföy, yüksek getiri oranlarını korurken riskleri en aza indirmek amacıyla sermayesini çeşitli girişimlere yatıran özel bir yatırımcıya ait olabilir.

Ancak pratikte gerçek yatırım portföyü, kural olarak, üretim hacimlerini artırmak, üretim maliyetlerini azaltmak ve dağıtım ağını genişletmek amacıyla belirli bir işletmede uygulanan bir dizi yatırım projesidir.

Herhangi bir gerçek yatırım portföyü son derece düşük likidite ile karakterize edilir. Spekülatif bir varlık olarak genellikle sıfır değere sahiptir ve yatırımcı için yalnızca orta ve uzun vadede kar sağlayabilir. Bunun nedeni, bu yatırımlardan kar elde etmenin tek yolunun, fonların yatırıldığı işletmenin ürünlerinin (hizmetlerinin) üretimi ve satışı olmasıdır.

Gerçek yatırımlardan oluşan bir portföyün yönetilmesi çok zordur ve doğrudan işletmenin yönetimiyle ilgilidir. Bu nedenle gerçek yatırımcı çoğu zaman ya şirketin sahibi (bireysel ya da diğer tüzel kişi) ya da şirketin kendisidir.

Bir işletme içinde, belirli bir işletmenin genel kalkınma stratejisine dayanan yatırım projelerinden bir gerçek yatırım portföyü oluşturulur. Buna göre bu yatırımlardan kâr elde etmek, üretim hacimlerinin arttırılması, maliyetlerin düşürülmesi ve müşteri tabanının genişletilmesiyle doğrudan bağlantılıdır.

Böyle bir yatırım portföyüne örnek olarak büyük ölçekli genişlemenin eşiğindeki küçük bir tarım işletmesini ele alalım. Sahipler ve yönetim aynı anda birkaç projeyi uygulamaya karar verir:

  • yeni traktörler satın alın;
  • yeni tarımsal ürünler için ek arazi arazileri edinilmesi;
  • bir hayvancılık kompleksi inşa etmek;
  • ek personel işe alın ve eğitin.

Bu listedeki her bir kalem, hem işletmenin faaliyet kârından hem de hisse senedi ve tahvil ihracı mekanizması yoluyla dışarıdan toplanan fonlardan veya kredi fonlarından finanse edilebilecek gerçek bir yatırım projesidir. Tüm bu projeler tek bir portföyde birleştirildi ve bu aynı zamanda bu şirketin genel gelişim stratejisidir.

Gerçek yatırımların finansmanı için bir yöntem olarak leasing

Uzun vadeli yatırım projelerinin finansmanı için bir yöntem olarak leasing, fon toplamak için mükemmel bir alternatif araçtır. Yüksek enflasyonun ve yüksek banka kredisi oranlarının olduğu durgun bir ekonomide leasing, uzun geri ödeme süresine sahip pahalı yatırım projelerini başarıyla hayata geçirmenize olanak tanır. Nasıl çalışır?

Enflasyon, uzun vadeli yatırımlardan elde edilen tüm karı tüketebilir, bu nedenle dışarıdan bir yatırımcı, uzun vadeli tasarlanmış gerçek bir yatırım projesiyle ilgilenmez. Eğer işletmenin böyle bir proje için yeterli işletme sermayesi yoksa sadece banka kredisi vardır. Ancak yüksek faiz oranları nedeniyle reel varlıklara yapılan yatırımlar kârsız hale gelebilir.

Bu durumun çözümü kiralamadır. Üçüncü taraf bir yatırımcı ilgili mülkü (örneğin endüstriyel makineler) satın alır ve bunları sanayi kuruluşuna kiralar. Sonuç olarak yatırımcı enflasyon seviyesini karşılayan bir kira karı elde ediyor ve aynı zamanda kira sözleşmesi sona erdikten sonra satılabilecek mülkün sahibi olmaya devam ediyor.

Buna karşılık, işletme ihtiyaç duyduğu mülkü kullanmak üzere alır ve bunun kirası bu mülkten elde edilen kârdan karşılanır. Üstelik kira maliyeti banka kredisine göre daha düşük.

Bu yatırım finansmanı kaynağına ilişkin bir temel noktayı daha belirtmek gerekir. Banka kredisi ancak işletmenin bulunduğu ülkedeki bir bankadan alınabilir. Kanun, yabancı bankalardan daha düşük faiz oranlarıyla doğrudan kredi verilmesini yasaklıyor. Ancak yerleşik olmayanlarla bir kiralama sözleşmesi yapılabilir, yani başka bir ülkede kayıtlı şirketlerden ve bireylerden mülk kiralayabilirsiniz.

Bu arada, gerçek yabancı yatırım akışının belirleyici ön koşulu, tam da ülkemizdeki banka kredilerinin yüksek maliyetidir. Yabancı yatırımcılar, oldukça güvenli olan ve aynı zamanda tüm taraflara kâr elde etmek için mükemmel koşullar sağlayan leasing programlarına katılmaya isteklidir.

Gerçek yatırımların etkinliğini değerlendirme yöntemleri

Reel yatırımların fizibilitesini haklı çıkaran kriterler iki ana kategoriye ayrılmaktadır: karlılık değerlendirmesi ve risk değerlendirmesi.

Gerçek yatırımlardan beklenen getiriyi değerlendirirken, ana analiz yöntemi bir fizibilite çalışmasının (fizibilite çalışması) geliştirilmesidir. Bu, tüm temel üretim göstergelerinin yanı sıra maliyetler ve gelire ilişkin kabaca toplu hesaplamaları yansıtan bir belgedir.

Yatırımların etkinliğinin hesaplanmasında önemli bir unsur bir iş planının hazırlanmasıdır. Ayrıca proje uygulamasının her aşamasında böyle bir plan yeniden hazırlanır. Yani, önce bir ön iş planı geliştirilir, ardından projenin uygulanması sırasında mevcut bir plan ve halihazırda uygulanmış bir projenin faaliyete geçmesinin başlangıcında nihai bir plan yapılır.

Yatırımların karlılık açısından etkinliğini değerlendirmeye yönelik temel yöntemler, aşağıdaki göstergelerin hesaplanmasına dayanmaktadır:

  • karlılık endeksi;
  • geri ödeme periyodu;
  • net bugünkü değer;
  • yatırımların iç getiri oranı.

Yatırımcı, farklı projeleri bu göstergelere göre karşılaştırarak ilk önce hayata geçirmek için en uygun ve karlı olanı seçer.

Gerçek yatırım projelerini hayata geçirirken risk değerlendirmesine gelince, bu aynı zamanda ana kârlılık göstergelerinin karşılaştırılması yoluyla da gerçekleşir. Bunu yapmak için, proje dahilindeki ürünlerin üretim, finansman ve satışına ilişkin göstergeleri seçin ve projenin bu tür değişikliklere karşı hassasiyetini ve kırılganlığını değerlendirmek amacıyla değişikliklerini modelleyin.

Risk perspektifinden bakıldığında, yatırımların etkinliğini analiz etmek üç iş planının hazırlanmasına indirgenir:

  • kötümser;
  • iyimser;
  • ortalama veya gerçekçi.

Bu üç senaryo arasında ana göstergelerdeki dalgalanmalar ne kadar küçük olursa, yatırım projesi o kadar istikrarlı ve az riskli olur.

  • Stok stoklarındaki artış,
  • işletmenin üretim ve ticari (operasyonel) faaliyetleriyle doğrudan ilgili diğer yatırım nesneleri.

    • Gerçek yatırım biçimleri

    Modern koşullarda gerçek yatırımlar aşağıdaki şekillerde yapılır:

    1. Komple mülk komplekslerinin satın alınması. Büyük işletmelerin üretim faaliyetlerinin emtia veya bölgesel çeşitlendirmesini sağlayan bir yatırım operasyonudur. Özelleştirme ve bireysel işletmelerin iflasıyla bağlantılı olarak, tüm mülk komplekslerinin satın alınması giderek daha fazla geliştirilmektedir.

    2. Yeni inşaat.Özel olarak geliştirilmiş veya standart bir projeye göre, özel olarak belirlenmiş alanlarda, teknolojik döngüsü tamamlanmış yeni bir tesisin inşasına ilişkin bir yatırım operasyonudur. Şirket aşağıdaki durumlarda yeni inşaatlara başvurur:

    • Önümüzdeki dönemde faaliyet hacminde radikal bir artış olması,
    • yeni ürün türlerinin geliştirilmesi,
    • üretimin bölgesel çeşitlendirilmesi (şubelerin, bağlı ortaklıkların vb. oluşturulması).

    3. Yeniden Yapılanma. Modern bilimsel ve teknik başarılara dayalı olarak üretim ve teknolojik süreçlerin dönüştürülmesiyle ilgili bir yatırım operasyonudur. Aşağıdakiler için kapsamlı bir kurumsal yeniden yapılanma planına göre gerçekleştirildi:

    • Üretim potansiyelini arttırmak,
    • Ürünlerin kalitesini artırmak,
    • kaynak tasarrufu sağlayan teknolojilerin tanıtılması vb.

    Yeniden yapılanma sürecinde aşağıdakiler gerçekleştirilir:

    • bireysel üretim ve üretim dışı tesislerin genişletilmesi (mevcut tesislere yeni teknolojik ekipman yerleştirilemiyorsa);
    • Mevcut bir işletmenin topraklarında tasfiye edilenlerin yerine aynı amaca yönelik yeni binaların ve yapıların inşası, teknolojik veya ekonomik nedenlerden dolayı daha fazla işletilmesinin uygun olmadığı kabul edilir.

    4. Modernizasyon.İşletmenin kullandığı ekipman, makine ve mekanizma filosundaki yapıcı değişiklikler yoluyla, sabit üretim varlıklarının aktif kısmının iyileştirilmesi ve modern üretim düzeyine ve teknolojik süreçlere uygun bir duruma getirilmesiyle ilgili bir yatırım operasyonudur.

    5. Belirli türdeki maddi ve yenilikçi maddi olmayan varlıkların satın alınması. Aşağıdakilerle ilgili bir yatırım işlemini temsil eder:

    • belirli türdeki sabit kıymetlerin yenilenmesi (fiziksel aşınma ve yıpranma nedeniyle) veya artırılması (üretim hacmi ve ticari faaliyetler nedeniyle),
    • Envanter stoklarındaki artış (hammaddeler, malzemeler, mallar),
    • önümüzdeki dönemde hacimlerin genişlemesini ve üretim faaliyetlerinde verimliliğin artmasını sağlayacak yeni yazılım ürünleri, marka, patent, teknik bilgi ve benzeri varlıkların satın alınması.

    Gerçek yatırım yönetimi

    Bu süreç aşağıdaki aşamalarda gerçekleştirilir:

    1. Önceki dönemde reel yatırım durumunun analizi. Bu analiz sürecinde işletmenin önceki dönemdeki yatırım faaliyeti düzeyi ve daha önce başlatılan gerçek yatırım proje ve programlarının tamamlanma derecesi değerlendirilir:

    • toplam sermaye yatırımı hacminin reel varlıkların büyümesindeki dinamikleri, reel yatırımın işletmenin planlama öncesi dönemdeki toplam yatırım hacmi içindeki payı incelenir;
    • bireysel yatırım projelerinin ve programlarının uygulanma derecesi, bu amaçlar için sağlanan yatırım kaynaklarının gerçek yatırım nesneleri bağlamında gelişme düzeyi dikkate alınır;
    • önceden başlatılan gerçek yatırım projelerinin ve programlarının tamamlanma düzeyi belirlenir, bunların tamamen tamamlanması için gerekli yatırım kaynağı hacmi belirlenir;
    • tamamlanan reel yatırım projelerinin işletme aşamasındaki verimlilik düzeyi ve öngörülen göstergelere uygunluğu incelenmektedir.

    2. Önümüzdeki dönemde reel yatırım hacminin belirlenmesi. Bu göstergeyi belirlemenin temeli, işletmenin sabit varlıklarının bireysel türleri bağlamında planlanan büyüme hacminin yanı sıra üretim ve ticari faaliyet hacminde artış sağlayan maddi olmayan ve dönen varlıklardır. Bu artışın hacmi, daha önce tamamlanmamış sermaye inşaatı (tamamlanmamış sermaye yatırımları) hacminin dinamikleri dikkate alınarak belirlenir.

    3. Gerçek yatırım biçimlerinin belirlenmesi. Bu formlar, işletmenin belirli yatırım faaliyeti alanlarına göre belirlenir, sabit varlıklarının ve maddi olmayan varlıklarının çoğaltılmasının yanı sıra kendi dönen varlıklarının hacminin genişletilmesi sağlanır.

    4. Gerçek yatırımın hedeflerine ve biçimlerine karşılık gelen yatırım projelerinin geliştirilmesi (seçimi). Büyük ölçekli her türlü gerçek yatırım (belirli tipteki mekanizma ve ekipmanların yıpranmalarından dolayı yenilenmesi hariç) gerçek yatırım projesi olarak kabul edilir.

    Bu tür yatırım projelerinin hazırlanması, işletmenin kendi bünyesinde iş planlarının geliştirilmesini gerektirir. Küçük gerçek yatırım projeleri için, bir iş planının kısa bir versiyonunun geliştirilmesine izin verilir (yalnızca bunların uygulanmasının fizibilitesini doğrudan belirleyen bölümleri sunar). Ayrıca bu yönetim aşamasında:

    • yatırım piyasasındaki mevcut teklif inceleniyor;
    • işletmenin yatırım faaliyet alanlarına (sektörel ve bölgesel çeşitlendirme) en iyi şekilde karşılık gelen bireysel gerçek yatırım nesneleri, çalışma için seçilir;
    • bireysel varlıkların (ekipman, teknolojiler vb.) edinilmesine yönelik olasılıklar ve koşullar, mevcut türlerin kompozisyonunu güncelleyecek şekilde değerlendirilmektedir;
    • Seçilen yatırım nesnelerinin kapsamlı bir incelemesi gerçekleştirilir.

    5. Risk faktörünü dikkate alarak bireysel yatırım projelerinin etkinliğinin değerlendirilmesi.Ön aşamada geliştirilen veya seçilen yatırım projeleri, işletmenin piyasa değerindeki büyüme kriterine göre etkinliği açısından detaylı analiz ve değerlendirmeye tabi tutulur.

    Aynı zamanda, her bir yatırım projesinin doğasında bulunan riskler belirlenerek değerlendirilmekte ve bunların genel seviyesinin projelerin beklenen karlılık düzeyine uygunluğu kontrol edilmektedir.

    Yönetimin bu aşamasında bireysel yatırım projelerinin risklerinin yanı sıra işletmenin fiili yatırımına ilişkin riskler de değerlendirilir. Bu yatırım faaliyeti alanı, öz sermayenin büyük miktarlarda ve kural olarak uzun bir süre boyunca saptırılmasıyla ilişkilidir ve bu, işletmenin mevcut yükümlülükler için ödeme gücü düzeyinde bir azalmaya yol açabilir.

    6. İşletme için gerçek bir yatırım programının oluşturulması. Yönetimin bu aşamasında bireysel yatırım projelerinin değerlendirilmesine dayanarak, karlılık düzeyi, risk ve likidite, işletmenin yatırım politikasının genel hedeflerine uygunluk vb. kriterlerine göre sıralanırlar.

    Hedef sınırlamalara dayanarak - planlanan gerçek yatırımın toplam hacmi ve olası yatırım kaynakları oluşum hacmi, işletmenin yatırım programı, stratejik dönemde gelişiminin en yüksek oranlarını ve piyasa değerinin büyümesini sağlayan yatırım projelerini içerir.

    7. Bireysel yatırım projelerinin ve yatırım programlarının uygulanması. Gerçek bir yatırım projesinin uygulanmasını sağlayan araçlar:

    • finansmanı için seçilen plan,
    • yatırım bütçesi,
    • yatırım projesinin uygulanmasına ilişkin takvim programı.

    Proje finansman planı mali temeli belirler ve gerekli yatırım kaynaklarının oluşturulmasına ve bireysel işlerin uygulanması için bütçelerin geliştirilmesine temel oluşturur. Sermaye bütçesi bir yıla kadar bir süre için geliştirilir ve fiili projeyle ilgili giderleri ve gelirleri yansıtır.

    Bir yatırım projesinin (programın) uygulanmasına ilişkin takvim programı, belirli iş türlerinin uygulanması ve yürütme sorumluluğunun atanması (ve buna bağlı olarak işin bireysel aşamalarının tamamlanamaması riskleri) için temel zaman dilimlerini belirler. işin yürütülmesine ilişkin sözleşmede belirtilen işlevsel sorumluluklarına uygun olarak müşterinin (işletmenin) veya yüklenicinin belirli temsilcileri.

    8. Yatırım projelerinin ve yatırım programının uygulanmasının sürekli izlenmesi ve kontrolü. Gerçek yatırım yönetiminin bu aşaması, her bir yatırım projesinin (yaşam döngüsünün bitiminden önce) ve bir bütün olarak yatırım programının ana performans göstergelerinin yatırım kontrolü yoluyla gerçekleştirilir.

    Sayfa faydalı oldu mu?

    Gerçek yatırımlar hakkında daha fazla bilgi bulundu

    1. Sabit varlıkların yenilenmesi için amortisman giderlerinin hedefli kullanımı kavramı
      Yönetim muhasebesi ve amortisman sermayesinin rasyonel kullanımı üzerinde kontrol için kapsamlı bir metodoloji, gerçek yatırımın en önemli kaynağı olarak özetlenmiştir.Bu metodolojinin kullanılması, amortismanın muhasebesi ve rasyonel kullanımı üzerinde etkili bir kontrol kurmamızı sağlayacaktır.
    2. Nakit akış tablosunun konsolidasyonunu analiz etmeye yönelik metodoloji
      Şirketin yatırım faaliyetleri raporlama yılında reel yatırımlar açısından daha hareketli hale gelirken, yatırım faaliyetlerine yönelik yatırımların satışı nedeniyle yatırım faaliyetleri negatif bakiyesi azalıyor.
    3. Bir şirketin uzun vadeli finansal kararlarının konsolide tablolara dayalı olarak analizi
      Buna ek olarak, yatırım politikası yatırım yönü sorunlarını da çözer: şirketin mevcut üretim tabanının geliştirilmesine katkıda bulunan gerçek yatırımlar veya şirketin büyümesini sağlayan finansal yatırımlar.
    4. Bir işletmenin yatırım faaliyetini değerlendirmek için mevcut yöntemlerin analizi
      Üretim amaçlı reel yatırımların Kr ve Hacmi Toplam yatırım hacmi Üretim amaçlı reel yatırımların toplam içindeki payını gösterir
    5. Yeni raporlama formlarına göre sabit kıymetlerin ve finansal yatırımların analizinin özellikleri (bilanço ve kar ve zarar tablosuna ilişkin açıklamalar)
      Yatırım varlıklarında ve büyümelerinde sabit varlıklar baskınsa, yatırım stratejisinin yönü kişinin kendi üretim tabanının geliştirilmesine yönelik gerçek yatırımlardır.Yatırım varlıklarının bileşimi ve büyümesi ise
    6. Gerçek yatırım portföyü
      Gerçek bir yatırım portföyü, devam eden projelerin ve belirli amaçlara tabi diğer gerçek yatırım nesnelerinin oluşturduğu bir dizidir.
    7. Kriz zamanlarında şirketlerin mali politikasının özellikleri
      Yatırım faaliyetlerine ilişkin ödemeler reel yatırımlar 321.217.213.597 372.033 322.915 Tahmini göstergeler Bilanço büyüme oranı
    8. Yatırım verimliliği değerlendirmesi
      Çeşitli gerçek yatırım projeleri için yatırılan sermaye miktarının ve net nakit akışının bugünkü değere getirilmesi sürecinde farklılaştırılmış bir iskonto oranının seçimi Bireysel yatırım projeleri hem risk seviyesi hem de likidite seviyesi bakımından farklılık gösterir
    9. Yatırımlar
      Sermaye yatırımının nesnelerine bağlı olarak, gerçek ve finansal yatırımlar ayırt edilir.Gerçek yatırımlar, sabit sermaye, stoklar, maddi olmayan varlıklara yapılan yatırımları içerir.Finansal yatırımlar.
    10. Finansal hesaplamalar için bir araç olarak WACC göstergesinin uygulama kapsamı hakkında
      İmtiyazlı ve adi hisse senetlerine yapılan yatırımların ağırlıklı ortalama fiyatı 3.1. İmtiyazlı ve adi hisse senetlerinin edinilen sermayesinin toplam maliyeti... Bunun için hisselerin gerçek piyasa değerinin değiştirilmesi gerekir.Değişiklik bunların makul gerçeğe uygun fiyatları kullanılarak gerçekleştirilebilir.
    11. İmalat işletmelerinin mülk kompleksleri: analiz yöntemleri ve iyileştirme yolları
      Yöntem, gerçek yatırım piyasasında bir işletmenin gerçek ve piyasa değerlerinin oranı olarak aşırı değerlemesinin düşük değerleme katsayısına dayanmaktadır. Gerçek maliyet Emlak kompleksinin maliyeti İndirimli gelir
    12. İşletme iflasını önleme aracı olarak sabit sermaye yatırımları
      Bununla birlikte, şu anda Rusya'daki iş ortamının ekonomiye gerçek yatırımları çekmek için her zaman elverişli olmadığını belirtmekte fayda var.Yatırım kaynaklarının bölgeler arasında son derece eşitsiz bir dağılımı var;
    13. Sermaye yatırımları
      Sermaye yatırımı, bir işletmenin sabit varlıklarının yeniden üretimine yönelik gerçek yatırım biçimlerinden biridir.Sabit varlıklara sermaye yatırımı, yeni bir... Bu, yeni inşaat, genişleme maliyeti de dahil olmak üzere sabit varlıklara yapılan yatırımdır, yeniden yapılanma ve teknik
    14. Yatırım programı
      Bir yatırım programı, bir işletmenin sektörel, bölgesel veya diğer kriterlere göre gruplandırılmış yatırım projelerinden oluşan gerçek yatırım portföyünün ayrı bir parçasıdır.
    15. Marj analiz sisteminde faaliyet kaldıracının etkisi
      Ve tam tersi, eğer emtia piyasasındaki durum olumluysa ve belirli bir güvenlik marjı varsa, sabit maliyetlerden tasarruf etmek için bir rejimin uygulanmasına yönelik gereklilikler önemli ölçüde zayıflayabilir.Bu tür dönemlerde, işletme önemli ölçüde genişletebilir üretim sabit varlıklarının yeniden yapılandırılması ve modernleştirilmesi yoluyla gerçek yatırım hacmi.Operasyonel kaldıraç kaldıraçla kontrol edilebilir

    17. Bir kredi kuruluşunun ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini değerlendirmenin özellikleri ve optimizasyonuna yönelik yöntemler
      Khametshin D R Gerçek yatırımların etkinliğinin analizinde varlık fiyatlandırma modellerinin kullanılması konusunda Russian Economic Internet Journal 2009. No. 4. URL http www e-rej ru Makaleler 2009
    18. Finansal yatırım yönetimi politikası
      Kurumsal yatırımcı olmayan işletmelerde bu hacim genellikle küçüktür ve yaklaşan reel yatırımların uygulanması için önceden biriktirilen serbest finansal kaynakların miktarına veya gelecek döneme ait diğer harcamalara göre belirlenir.Bir işletmenin finansal yatırımı için ödünç alınan fonlar genellikle Olumsuz
    19. Kısa vadeli finansal yatırımların operasyonel yönetimine ilişkin metodoloji
      Özellikle gerçek yatırımlar için bu yöntemi kullanarak yeni bir yatırım nesnesi inşa etmenin maliyetini bugünkü fiyatlarla hesaba katabilirsiniz.
    20. İnovasyon Yatırım Yönetimi Politikası
      Gerçek yatırımlarla aynı göstergelerin kullanılmasına dayanmaktadır.İnovasyondan elde edilen kâr, doğrudan sayma yöntemi veya fark yöntemi kullanılarak hesaplanır.